中國重工(601989)4月4日晚間公告，公司擬以11.34億元，收購控股股東中船重工集團持有的中船重工（青島）軌道交通裝備有限公司（簡稱“青島軌道”）100%股權。此次交易將小幅提升公司淨資產收益率。
標的評估增值率243%
中國重工是國際一流的擁有完備產業鏈的艦船和海洋工程研發製造領域上市公司。主營業務包括五大板塊：海洋防務及海洋開發裝備、海洋運輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機電裝備、軍民融合戰略新興產業及其他。
中國重工擁有軍、民兩條主線業務。軍品方面，中國重工是國內規模最大的海洋防務裝備上市公司，海軍裝備主要承製商。民品方面，公司是國內民船建造三大集團之一，旗下囊括大船、武船、渤船、北船、山船等多家大型船廠。
這次收購的標的青島軌道註冊資本7000萬元，主營業務隧道掘進機、軌道交通配套裝備、機械設備、鋼結構設備、船用設備等。標的由中國重工控股股東中船重工集團100%持股。目前中船重工集團與其11名一致行動人共同持有中國重工63.24%的股份，系公司的控股股東。
財務數據顯示，2018年1-10月，青島軌道淨資產3.30億元，營業收入2.51億元，淨利潤1376.72萬元。
青島軌道股東全部權益價值賬面值為3.30億元萬元，評估價值為11.34億元，評估增值率243.89%。增值主要系長期股權投資交通設計院100%股權增值所致，該部分增值率為371.14%。長期股權投資增值的主要原因一方面系由於交通設計院資產組溢餘資產部分的房產增值6.25億元，另一方面系由於經營性資產部分增值1.41億元。
按照交易方案，中國重工將以現金11.34億元購買青島軌道100%股權。交易完成後，青島軌道將成為公司全資子公司。同時中國重工集團承諾，青島軌道2018年、2019年、2020年實現淨利潤分別為1501.35萬元、1703.41萬元、1960.21萬元。
小幅提升淨資產收益率
就收購青島軌道，中國重工認為可進一步提升公司設計研發能力，並增強公司產業競爭力。
據瞭解，青島軌道下屬公司交通設計院擁有位於武漢市武昌區核心稀缺地段的兩棟科技研發綜合大樓，位置優越，交通便利。中國重工正在進行現有設計研發業務及能力的整合，擬充分利用研發大樓在武漢設立綜合性設計研發中心。
武漢設計研發中心將整合公司現有船舶及海洋裝備設計研發能力，並與交通設計院的設計研發業務形成聯動；同時武漢設計研發中心立足於武漢地區各大專業類高校、相關科研機構林立的人力資源和智力資源優勢，就近吸引優秀專業研發設計人才，做強武漢設計研發中心，提升公司設計研發能力，服務於公司軍、民品業務的長遠發展需要。
此外，青島軌道主要從事隧道掘進機、軌道交通配套裝備、機械設備、鋼結構設備、船用設備等的設計製造等，由其研發製造的DSUC型雙護盾TBM硬巖隧道掘進機，為國內首個應用於城市地鐵施工的掘進機。公司收購具有核心競爭力的高端軌道交通配套裝備企業，有利於進一步完善公司產業體系，拓展及豐富公司現有艦船配套及機電裝備業務板塊中的交通裝備及工程業務領域，並提升該業務板塊競爭力。
受國際船舶市場持續低迷影響，中國重工2011到2015年淨利持續下滑。2015年大幅虧損26.21億元后經營業績穩中有升。2017年公司實現營收387.76億元，歸母淨利潤8.38億元；2018年前三季度，公司實現營收298.71億元，同比增長15.35%，歸母淨利潤14.15億元，同比增長28.03%。中國重工認為，青島軌道並表後，將小幅提升公司淨資產收益率。
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