本週回顧：市場高位強勢整理 熱點快速輪動
市場經過連續上漲後開始高位強勢整理，本週上證指數在3350-3390點區間強勢震盪，微跌0.06%，終結三連陽；市場風格向中小創傾斜，創業板週中突破1900點，逼近年線，全週上漲1.07%。市場熱點快速輪動，人工智能、軟件、次新股、週期、高送轉等板塊輪番表現，釀酒板塊表現較弱。
下週展望：短期震盪休整 風險偏好維持高位
宏觀經濟：9月9日國家統計局公佈的數據顯示，CPI環比上漲0.4%，同比上漲1.8%；PPI環比上漲0.9%，同比上漲6.3%。分析認為，CPI環比出現上漲，主要是受雞蛋、蔬菜等價格上漲影響。PPI超市場預期的5.7%，從行業來看，漲幅較大的是黑色金屬冶煉和壓延加工業，上漲29.1%。再結合此前8月官方製造業PMI51.7，表明經濟繼續企穩向好，仍保持較強韌性。
流動性：本週累計淨回籠3300億元逆回購，“削峰”操作力度相對較大；同時，週四央行續作2980億元MLF操作，向市場注入中長期資金。考慮到季末考核和國慶中秋長假，預計中下旬央行將開啟28天逆回購，讓市場流動性平穩過渡。另外，近期人民幣持續升值，在岸人民幣一度突破6.44關口，最高升至6.4350，人民幣升值有利於遏制資本外流，有助於股市的穩定。
資金面：隨著滬指突破3300點，市場做多情緒顯著回暖，兩融餘額持續攀升就是最直接的證明。截至9月7日，滬深兩市兩融餘額達到9601億元，創今年以來新高，較8月底增加185億元。
技術面：滬指日線KDJ在高位向下死叉，MACD紅柱子持續縮短，周K線與5周均線偏離較大，市場短期有震盪整固需求。滬指在強勢突破3300點後，市場上升到新的平臺，3300點已經不再成為壓力，反而成為市場的強支撐。
投資策略：綜合來看，當前政策面、宏觀經濟面、資金面相對穩定，本輪行情的核心邏輯仍然沒有改變，再疊加十九大的維穩預期，支撐市場保持較高風險偏好。隨著金融週期階段性休整，市場短期震盪整固，但回調空間有限。再次提示投者要珍惜十九大前的做多窗口，市場震盪回調就是最好的上車機會。在市場震盪休整階段，一方面可以挖掘滯漲股的補漲機會，另一方面可以繼續通過漲價線索佈局三季報可能超預期的優質品種。
關注板塊：國企改革、漲價題材、石墨烯等
國企改革：近期國企改革不斷加速，繼聯通集團發佈混改方案、神華集團與國電集團聯合重組後，中材集團與中材股份旗下多家上市公司集體停牌，據瞭解，中國建材與中材股份訂立合併協議，換股比例為每1股中材股份可換取0.85股中國建材，央企合併再下一城。此外，一汽股份擬籌劃重大事項，旗下一汽夏利停牌；深深房停牌接近滿一年，復牌漸行漸近。分析認為，9月份是國企改革攻堅月，十九大前國資國企國改方案將密集出爐，可從央企重組、混改、地方國改等方向挖掘機會。
石墨烯：近日，前海梧桐併購聯合國家發改委、天元羲王共同發佈石墨烯產業母基金，規模達200億，以“資本+產業”為核心，構建石墨烯生態圈，旨在解決石墨烯產業發展緩慢的尷尬問題，助力中國新經濟的創新發展。據機構預測，到2020年，石墨烯產業在新能源行業的超級電容市場規模將突破534億元；在複合材料市場規模將超372億元；在電子信息行業的市場規模將達到267億元。未來石墨烯市場前景巨大，有望催生萬億級新市場。
漲價題材：受益供給側改革，鋼鐵、煤炭等週期行情供需格局改善，產品價格持續上漲，業績紛紛大增，相關公司紛紛受資金追捧，漲幅喜人。9月是中報和三季報的過渡期，可以繼續通過漲價線索挖掘三季報可能超預期的優質品種。1）鎢，據百川資訊統計，截至9月7日，65%以上的黑鎢精礦報價121125元/噸，8月以來已上漲35%；仲鎢酸銨報價182500元/噸，8月以來累計上漲30%。業內人士表示，需求加大，供給減少，鎢價後市看漲。2）染料，從紹興染料界獲悉，受環保督察壓力等因素影響，紹興部分染料企業9月4日再次調價，這也是染料近期以來第五次漲價。自7月27日以來，分散黑ECT300%價格已由漲價前的2.4萬/噸，漲至目前的4.5萬/噸，暴漲超87.5%。3）鈦白粉，近日國內外公司紛紛上調鈦白粉價格，其中國際巨頭科慕公司旗下鈦白粉在中國大陸原有基礎上上調150美元/噸(合計975元/噸)，上市公司龍蟒佰利、中核鈦白、安納達、金浦鈦業相繼上調鈦白粉價格500元/噸。
深汕合作區：據悉，全國第一個特別合作區，深汕特別合作區體制機制調整方案正式通過，合作區調整為深圳全面主導，正式改為深圳市委市政府派出機構。深汕特別合作區成立超過6年，肩負“深圳向東，再造一座新城”的理想。經過前期機制的建立和人事的調整，已經進入建設加速期。另外，《粵港澳大灣區城市群發展規劃》將於本月統一向中央上報，粵港澳大灣區主題或將迎來新一輪主題投資機會。建議關注受益於深汕特別合作區的深圳房地產企業、受益於粵港澳大灣區建設的珠海本地股。