'軍工板塊深度分析：國慶利好刺激，行業景氣度提升，這些股要爆發'
上週五專欄內容重點分析的順絡電子，昨日上漲8.88%，今日早盤再度衝高至25.5，10個點肯定是妥妥的了。
73家機構調研，已是特斯拉供應商，5G+汽車電子驅動股價暴漲
研報金股專欄上線正式一週，我們對過去一週重點分析的股票進行復盤，發現成功率100%，平均收益4.32%。當然不能以階段性成敗論英雄，還要看持久。
上週五專欄內容重點分析的順絡電子，昨日上漲8.88%，今日早盤再度衝高至25.5，10個點肯定是妥妥的了。
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研報金股專欄上線正式一週，我們對過去一週重點分析的股票進行復盤，發現成功率100%，平均收益4.32%。當然不能以階段性成敗論英雄，還要看持久。
在國慶事件催化下，國防軍工板塊近來連續上漲，為近期A股上漲持續時間最長的板塊。
上週五專欄內容重點分析的順絡電子，昨日上漲8.88%，今日早盤再度衝高至25.5，10個點肯定是妥妥的了。
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研報金股專欄上線正式一週，我們對過去一週重點分析的股票進行復盤，發現成功率100%，平均收益4.32%。當然不能以階段性成敗論英雄，還要看持久。
在國慶事件催化下，國防軍工板塊近來連續上漲，為近期A股上漲持續時間最長的板塊。
根據天風證券的統計，軍工板塊上半年整體迎來高景氣，總體營收1724.01億元，同比上漲17.11%，實現穩健增長；歸母淨利潤90.82億元，同比增長33.32%，實現中高速增長。
上週五專欄內容重點分析的順絡電子，昨日上漲8.88%，今日早盤再度衝高至25.5，10個點肯定是妥妥的了。
73家機構調研，已是特斯拉供應商，5G+汽車電子驅動股價暴漲
研報金股專欄上線正式一週，我們對過去一週重點分析的股票進行復盤，發現成功率100%，平均收益4.32%。當然不能以階段性成敗論英雄，還要看持久。
在國慶事件催化下，國防軍工板塊近來連續上漲，為近期A股上漲持續時間最長的板塊。
根據天風證券的統計，軍工板塊上半年整體迎來高景氣，總體營收1724.01億元，同比上漲17.11%，實現穩健增長；歸母淨利潤90.82億元，同比增長33.32%，實現中高速增長。
1、資產證券化大有所為，軍工行業資本運作不斷加速
近期中國電科旗下3家上市公司公告國改進展，軍工資產證券化有望提速。此外，航發動力推進債轉股收購下屬三家子公司部分股權，洪都航空持續推進以零部件業務置換洪都集團導彈資產，中航科工擬收購中航直升機100%股權，中國船舶和中船防務等推進調整後重組方案。我們認為，從相關部門政策支持、行業資產證券化現狀和產業推進等層面來看，資產證券化大潮已至，有望不斷加速，為行業帶來超額收益。
2、關注改革紅利釋放和行業基本面持續改善，同時關注短期事件性催化因素。
一方面，2019年上半年行業基本面向好明顯，多家軍工集團要求下半年確保完成年度目標任務，整體來看，行業的基本面有望在“十三五”後兩年進一步加速改善；另一方面，各項改革政策持續推進，如軍工資產證券化加速、國有投資、運營試點持續推進，軍工行業股權激勵和工資總額改革有望加速等，有望為行業帶來實質利好。
3、降準、國慶閱兵等因素有望提振軍工板塊行情走勢。
9月6日，中國人民銀行宣佈實施全面降準和定向降準，從歷史情況來看，流動性因素對軍工板塊行情將產生一定影響，降準對軍工板塊行情絕對錶現與相對錶現的提振作用較為明顯；疊加建國70週年國慶閱兵活動等外部因素的刺激性影響，有望支撐板塊行情繼續上漲。
4、軍工板塊整體超配水平處於五年來的歷史低位
從2019年二季度基金持倉情況來看(截至2019年7月21日),我們重點關注的75只軍工標的機構持倉市值為205.33億,較2019年一季度減少37.09%(存在披露不全的影響);配置比例為1.96%,較2019年一季度末減少1個百分點;整體超配0.29個百分點,但是仍處於五年來的歷史低位,與2019年一季度末相比超配比例降低0.9個百分點。
上週五專欄內容重點分析的順絡電子，昨日上漲8.88%，今日早盤再度衝高至25.5，10個點肯定是妥妥的了。
73家機構調研，已是特斯拉供應商，5G+汽車電子驅動股價暴漲
研報金股專欄上線正式一週，我們對過去一週重點分析的股票進行復盤，發現成功率100%，平均收益4.32%。當然不能以階段性成敗論英雄，還要看持久。
在國慶事件催化下，國防軍工板塊近來連續上漲，為近期A股上漲持續時間最長的板塊。
根據天風證券的統計，軍工板塊上半年整體迎來高景氣，總體營收1724.01億元，同比上漲17.11%，實現穩健增長；歸母淨利潤90.82億元，同比增長33.32%，實現中高速增長。
1、資產證券化大有所為，軍工行業資本運作不斷加速
近期中國電科旗下3家上市公司公告國改進展，軍工資產證券化有望提速。此外，航發動力推進債轉股收購下屬三家子公司部分股權，洪都航空持續推進以零部件業務置換洪都集團導彈資產，中航科工擬收購中航直升機100%股權，中國船舶和中船防務等推進調整後重組方案。我們認為，從相關部門政策支持、行業資產證券化現狀和產業推進等層面來看，資產證券化大潮已至，有望不斷加速，為行業帶來超額收益。
2、關注改革紅利釋放和行業基本面持續改善，同時關注短期事件性催化因素。
一方面，2019年上半年行業基本面向好明顯，多家軍工集團要求下半年確保完成年度目標任務，整體來看，行業的基本面有望在“十三五”後兩年進一步加速改善；另一方面，各項改革政策持續推進，如軍工資產證券化加速、國有投資、運營試點持續推進，軍工行業股權激勵和工資總額改革有望加速等，有望為行業帶來實質利好。
3、降準、國慶閱兵等因素有望提振軍工板塊行情走勢。
9月6日，中國人民銀行宣佈實施全面降準和定向降準，從歷史情況來看，流動性因素對軍工板塊行情將產生一定影響，降準對軍工板塊行情絕對錶現與相對錶現的提振作用較為明顯；疊加建國70週年國慶閱兵活動等外部因素的刺激性影響，有望支撐板塊行情繼續上漲。
4、軍工板塊整體超配水平處於五年來的歷史低位
從2019年二季度基金持倉情況來看(截至2019年7月21日),我們重點關注的75只軍工標的機構持倉市值為205.33億,較2019年一季度減少37.09%(存在披露不全的影響);配置比例為1.96%,較2019年一季度末減少1個百分點;整體超配0.29個百分點,但是仍處於五年來的歷史低位,與2019年一季度末相比超配比例降低0.9個百分點。
銀河證券研究發現，從2009年和2015年兩個閱兵年情況來看，中證軍工指數相對上證指數全年漲幅分別為28.5%和29.7%，均達到局部高位。
該機構認為，受本次閱兵影響，九月份軍工板塊關注度將明顯提高，行業景氣度將顯著提升，軍工板塊有望迎來超額收益。建議關注業績穩定增長的航空、航天產業鏈相關公司，如中直股份、中航光電、中航電子、中國衛星、航天電器等，以及具有自主研發實力、成長性較強相關電子類公司，如景嘉微、亞光科技、宏達電子等。
國海證券表示，國防軍工板塊主要關注3條主線：1、裝備建設主線上，重點關注裝備缺口大、成長空間廣闊、股價處於低位、有望受益國企改革的總裝和配套龍頭，推薦中直股份、中航飛機、航發動力等；2、信息化方向上，關注民品市場競爭力較強，市場份額有望快速提升的振華科技、航天電器、中航光電、亞光科技、瑞特股份；3、資產證券化方向，關注體外資產質優量大，估值合理的中航電子、四創電子、中國海防、久之洋等。
招商證券建議關注：1、業績增長情況較好、成長性較為確定、估值合理的軍工白馬，如： 中航沈飛、中直股份、中航科工、中航機電、航發動力、中航光電（電子&軍工聯 合）、中航高科等。2、中國電科和航空工業下屬定位明確的平臺公司，如：四創 電子、傑賽科技（通信&軍工聯合）、國睿科技（通信&軍工聯合）、中航電子、 中航機電，以及海蘭信等。
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