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◆“第十一屆陸家嘴論壇”今日在上海舉行，中國證監會主席易會滿在論壇上發表講話，談到七大要點內容，包括對當前時期資本市場推進對外開放工作作出重要闡述，對加強科創板監管工作提出明確的發力方向，提醒投資者在科創板上市初期要關注五個方面的新變化，將積極支持資本市場各類產品及機制創新在上海先行先試等。
中國證券監督管理委員會黨委書記、主席易會滿。攝影：汪偉秋
資本市場深化對外開放的步伐正紮實邁進！近期，證監會將陸續推出一攬子9項資本市場對外開放的務實舉措。
“第十一屆陸家嘴論壇”今日在上海舉行，中國證監會主席易會滿在論壇上發表講話，談到七大要點內容，包括對當前時期資本市場推進對外開放工作作出重要闡述，對加強科創板監管工作提出明確的發力方向，提醒投資者在科創板上市初期要關注五個方面的新變化，將積極支持資本市場各類產品及機制創新在上海先行先試等。
重點！近期，證監會將陸續推出以下9項對外開放舉措！
1、 推動修訂QFII和RQFII制度規則，進一步便利境外機構投資者參與中國資本市場。
2、 按內外資一致原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實現“一參一控”。
3、 合理設置綜合類券商控股股東的資質要求，特別是淨資產要求。
4、 適當考慮外資銀行母行資產規模和業務經驗，放寬外資銀行在華從事證券投資基金託管業務的准入限制。
5、 全面推開H股“全流通”改革。
6、 持續加大期貨市場開放力度，擴大特定品種範圍。
7、 放開外資私募證券投資基金管理人管理的私募產品參與“滬港通”、“深港通”交易的限制。
8、 研究擴大交易所債券市場對外開放，拓展境外機構投資者進入交易所債券市場的渠道。
9、 研究制定交易所熊貓債管理辦法，更加便利境外機構發債融資。
易會滿還特別提出，設立科創板並試點註冊制是全新探索，過程中可能會遇到各種各樣的困難和挑戰。他提醒市場參與方尤其是投資者，在科創板上市初期尤其要重點關注退市“出口”將更加常態化、市場化定價導致企業高估值發行現象增多、可能出現短期炒作和漲跌幅較大情形、科創板企業更需投資者理性研判、初期實踐磨合中可能引發一些市場風險等五方面新變化。
要點一：
有能力應對各種挑戰
將堅定推進資本市場對外開放
易會滿表示，對外開放是中國的基本國策，是推動經濟高質量發展的重要舉措，也是資本市場堅定不移的發展方向。儘管近期受各種因素影響，我國資本市場面臨的外部不確定性有所增大，但證監會完全有信心、有能力，也有足夠的工具儲備應對各種複雜局面的挑戰。
“不管外部環境如何變化，我們都將按照堅持市場化、法治化、國際化的總要求，堅定推進資本市場對外開放。”他說。在進一步擴大對外開放的同時，證監會還將堅持“放得開、看得清、管得住”，持續提升風險防範和跨境監管能力。
易會滿表示，當前全球金融市場高度互聯，風險極易在不同經濟體之間交叉傳染，甚至聯動共振，這是各國資本市場和監管機構面臨的共同挑戰。中國證監會將加強與各國監管部門和國際組織的通力協作，聯手防範應對各類風險。
在開放進程中，證監會還將不斷完善風險監測預警機制，做好輸入性風險的防範應對預案，切實維護跨境投融資活動的正常秩序，守住不發生系統性金融風險的底線。
要點二：
9項資本市場對外開放務實舉措即將推出
我國資本市場深化對外開放將從哪些方面著力？易會滿今日表示，近期，證監會將陸續推出一攬子對外開放的務實舉措。
這些舉措包括：
推動修訂QFII/RQFII制度規則，進一步便利境外機構投資者參與中國資本市場。
按內外資一致原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實現“一參一控”。
合理設置綜合類證券公司控股股東的資質要求，特別是淨資產要求。
適當考慮外資銀行母行資產規模和業務經驗，放寬外資銀行在華從事證券投資基金託管業務的准入限制。
全面推開H股“全流通”改革。
持續加大期貨市場開放力度，擴大特定品種範圍。
放開外資私募證券投資基金管理人管理的私募產品參與“滬港通”、“深港通”交易的限制。
研究擴大交易所債券市場對外開放，拓展境外機構投資者進入交易所債券市場的渠道。
研究制定交易所熊貓債管理辦法，更加便利境外機構發債融資。
要點三：
仍有不少外資機構正申請溝通提高股比限制
易會滿透露，目前還有不少外資機構正在積極申請或溝通放寬證券基金期貨業外資股比有關問題，全球投資者對中國資本市場的熱情和信心日益增強。
他將近年來證監會紮實推進資本市場對外開放取得重要進展，集中概括為以下四類：
一是行業開放進一步擴大。大幅放寬證券基金期貨行業外資股比限制的政策落地實施，已批設3家外資控股證券公司。
二是資本市場開放進一步深化。滬深港通機制持續優化，國際知名指數不斷提高A股納入比例，大幅提升 QFII/RQFII總額度，境外機構投資者持續增加對A股的配置，多家國際知名財富管理機構登記成為外商獨資私募基金管理人，中日ETF互通產品正陸續落地。
三是期貨品種對外開放邁出實質性步伐。以人民幣計價的原油期貨上市一年多來，境外投資者開戶數穩步增加，交易佔比和持倉佔比分別達到10%和16%。鐵礦石期貨、PTA期貨境外參與者穩步增加，價格的囯際影響力不斷提升。
四是有效深化國際監管合作。隨著中國資本市場日益深入地融入全球金融市場體系，中國證監會積極加強與各國監管機構的合作，廣泛開展交流互鑑，主動參與國際金融治理，跨境監管和執法合作的層級和效能明顯提高。
要點四：
設立科創板試點註冊制改革承擔著兩項重要使命
易會滿表示，設立科創板並試點註冊制，是全面深化資本市場改革的重要突破口，主要承擔著兩項重要使命：
一是支持有發展潛力、市場認可度高的科創企業發展壯大。通過改革增強資本市場對科創企業的包容性，允許未盈利企業、同股不同權企業、紅籌企業發行上市，進一步暢通科技、資本和實體經濟的循環機制，加速科技成果向現實生產力轉化，引領經濟發展向創新驅動轉型。
二是發揮改革試驗田的作用。從中國的國情和發展階段出發，借鑑成熟市場經驗，在發行上市、保薦承銷、市場化定價、交易、退市等方面進行制度改革的先試先行，並及時總結評估，形成可複製可推廣的經驗。
要點五：
科創板將全面建立嚴格的信披體系
大幅提升違法成本
就科創板推出後的監管發力方向，易會滿明確，下一步，證監會將圍繞“科創板建設需要把握好的四個關鍵點”，尤其落實好“以信息披露為核心的註冊制改革”，以及“完善法制、加大違法成本和監管執法力度”兩方面的工作要求，下大功夫、下苦功夫。
他說，在科創板建設過程中，證監會將切實樹立以信息披露為中心的監管理念，全面建立嚴格的信息披露體系，完善市場激勵約束機制，壓實中介機構責任，給投資者一個真實、透明、合規的上市公司，同時，積極推動增加司法供給，大幅提升違法違規成本，嚴厲打擊虛假披露、欺詐發行等各種亂象，淨化市場生態。
要點六：提醒冷靜理性看待科創板
關注上市初期5方面新變化
科創板首批企業掛牌在即，易會滿特別提醒各市場參與方尤其是投資者冷靜、理性看待科創板。“我們深知，設立科創板並試點註冊制是一個全新的探索。在探索的過程中，可能會遇到各種各樣的困難和挑戰。”易會滿說。
他特別提出，尤其在科創板上市初期，各市場參與方特別是投資者要重點關注五個方面的新變化：
一是發行方式改變後，如何平衡好註冊制與把握上市公司質量這對關係，需要經過市場檢驗，這會是一個大浪淘沙的過程，勢必帶來退市這個“出口”會更加常態化。
二是市場化定價後，與現有IPO定價機制有本質區別，企業高估值發行的現象可能會增多。
三是開板初期市場供求不平衡，加之新的交易機制需要適應，不排除出現短期炒作、漲跌幅較大的情形。
四是科創企業本身由於技術迭代快，投入週期長、不確定性大等特點，需要投資者理性研判，更加關注信息披露。
五是在試點初期，科創板的制度創新還需要在實踐中進一步檢驗，有一個逐步磨合的過程，這也可能引發一些市場風險。
易會滿說，在進行科創板制度設計時，監管部門已經就上述問題和可能帶來的風險，盡最大可能予以評估完善，並做好了相應預案。科創板將堅持邊試點、邊總結、邊完善的原則，持續優化各項制度安排。
“希望各方對科創板多一份理解、多一點包容，既保持熱情，又保持理性冷靜，共同應對可能出現的各種問題，共同遵循資本市場內在規律，共同把科創板建設好、發展好。”易會滿表示。
要點七：
積極支持資本市場各類產品、機制創新在上海先行先試
易會滿說，全球或區域金融中心的形成和發展，與一個國家或地區的產業發展、經濟崛起、貿易強盛高度相關，也與各類金融資源和金融要素的集聚密不可分，這其中，資本市場發揮著不可替代的牽引和帶動作用。
從發展規律看，一個國家或地區資本市場的發展規模發展質量，很大程度上決定著其在全球資源配置中的地位和能力，資本市場日益成為國際金融中心建設的重要標誌。從要素集聚看，高度發達的資本市場往往是資金，信息、人才等各類要素高度匯聚的場所，能夠為國際金融中心建設吸引培育一大批優秀的企業、專業的中介機構以及全球化的機構投資者。從市場生態看，資本市場發展中形成的以股份制、法人治理、信息披露、產權保護等為核心的制度機制，可為國際金融中心建設提供重要的軟實力支撐。
他表示，建設上海國際金融中心，是重大的國家戰略，也是金融業改革開放的重要任務。中國證監會將繼續採取有力措施，積極支持上海證券市場、商品期貨市場和金融衍生品市場健康發展，積極支持資本市場重大改革開放措施在上海落地實施，積極支持資本市場各類產品、機制創新在上海先行先試，積極支持上海資本市場各類主體做優做強做大。
在第十一屆陸家嘴論壇上的講話（全文）
中國證監會主席 易會滿
尊敬的劉鶴副總理，尊敬的李強書記，
尊敬的易綱行長、樹清主席、應勇市長
各位來賓，女士們、先生們：
大家上午好！
剛才劉副總理的重要講話，進一步堅定了我們加快推進金融改革開放的信心，為我們做好當前資本市場工作，特別是設立科創板並試點註冊制提出了明確具體的要求，我們將在工作中認真貫徹落實。今天，我想主要就進一步擴大資本市場對外開放和科創板等問題彙報一些認識和考慮。
對外開放是中國的基本國策，是推動經濟高質量發展的重要舉措，也是資本市場堅定不移的發展方向。近年來，證監會堅決貫徹落實以習近平同志為核心的黨中央關於新一輪高水平對外開放的戰略部署，紮實推進資本市場對外開放取得重要進展。
一是行業開放進一步擴大。大幅放寬證券基金期貨行業外資股比限制的政策落地實施，已批設3家外資控股證券公司，還有不少外資機構正在積極申請或接洽溝通。
二是資本市場開放進一步深化。滬深港通機制持續優化，國際知名指數不斷提高A股納入比例，大幅提升 QFII/RQFII總額度，境外機構投資者持續增加對A股的配置，多家國際知名財富管理機構登記成為外商獨資私募基金管理人，中日ETF互通產品正陸續落地，全球投資者對中國資本市場的熱情和信心日益增強。
三是期貨品種對外開放邁出實質性步伐。以人民幣計價的原油期貨上市一年多來，境外投資者開戶數穩步增加，交易佔比和持倉佔比分別達到10%和16%。鐵礦石期貨、PTA期貨境外參與者穩步增加，價格的囯際影響力不斷提升，四是有效深化國際監管合作，隨著中國資本市場日益深入地融入全球金融市場體系，中國證監會積極加強與各國監管機構的合作，廣泛開展交流互鑑，主動參與國際金融治理，跨境監管和執法合作的層級和效能明顯提高。
最近一段時間，儘管受各種因素影響，我國資本市場面臨的外部不確定性有所增大，但我們有黨中央國務院的堅強領導，有國務院金融委的統一指揮協調，完全有信心、有能力，也有足夠的工具儲備應對各種複雜局面的挑戰。不管外部環境如何變化，我們都將按照劉副總理堅持市場化法治化國際化的總要求，堅定推進資本市場對外開放。
近期，證監會將陸續推出一攬子對外開放的務實舉措：
一是推動修訂QFII/RQFII制度規則，進一步便利境外機構投資者參與中國資本市場。二是按內外資一致原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實現“一參一控”。三是合理設置綜合類證券公司控股股東的資質要求，特別是淨資產要求。四是適當考慮外資銀行母行資產規模和業務經驗，放寬外資銀行在華從事證券投資基金託管業務的准入限制。五是全面推開H股“全流通”改革。六是持續加大期貨市場開放力度，擴大特定品種範圍。七是放開外資私募證券投資基金管理人管理的私募產品參與“滬港通”、“深港通”交易的限制。八是研究擴大交易所債券市場對外開放，拓展境外機構投資者進入交易所債券市場的渠道。九是研究制定交易所熊貓債管理辦法，更加便利境外機構發債融資。
在進一步擴大對外開放的同時，我們將堅持放得開、看得清、管得住，持續提升風險防範和跨境監管能力。當前，全球金融市場高度互聯，風險極易在不同經濟體之間交叉傳染，甚至聯動共振，這是各國資本市場和監管機構面臨的共同挑戰。
我們將加強與各國監管同行和國際組織的通力協作，聯手防範應對各類風險。在開放進程中，我們將不斷完善風險監測預警機制，做好輸入性風險的防範應對預案，切實維護跨境投融資活動的正常秩序，守住不發生系統性金融風險的底線。
設立科創板並試點註冊制，是全面深化資本市場改革的重要突破口，主要承擔著兩項重要使命：一是支持有發展潛力、市場認可度高的科創企業發展壯大。通過改革增強資本市場對科創企業的包容性，允許未盈利企業、同股不同權企業、紅籌企業發行上市，進一步暢通科技、資本和實體經濟的循環機制，加速科技成果向現實生產力轉化，引領經濟發展向創新驅動轉型。二是發揮改革試驗田的作用。從中國的國情和發展階段出發，借鑑成熟市場經驗，在發行上市、保薦承銷、市場化定價、交易、退市等方面進行制度改革的先試先行，並及時總結評估，形成可複製可推廣的經驗。
下一步，我們將重點圍繞劉鶴副總理關於科創板建設需要把握好的四個關鍵點，尤其是落實好以信息披露為核心的註冊制改革，以及完善法制、加大違法成本和監管執法力度的兩方面工作要求，下大功夫、下苦功夫，全力抓好推動落實。切實樹立以信息披露為中心的監管理念，全面建立嚴格的信息披露體系，完善市場激勵約束機制，壓實中介機構責任，給投資者一個真實、透明、合規的上市公司，同時，積極推動增加司法供給，大幅提升違法違規成本，嚴厲打擊虛假披露、欺詐發行等各種亂象，淨化市場生態。
我們深知，設立科創板並試點註冊制是一個全新的探索。在探索的過程中，可能會遇到各種各樣的困難和挑戰，尤其是在科創板上市初期，各市場參與方特別是投資者要重點關注五個方面的新變化：
一是發行方式改變後，如何平衡好註冊制與把握上市公司質量這對關係，需要經過市場檢驗，這會是一個大浪淘沙的過程，勢必帶來退市這個“出口”會更加常態化。二是市場化定價後，與現有IPO定價機制有本質區別，企業高估值發行的現象可能會增多。三是開板初期市場供求不平衡，加之新的交易機制需要適應，不排除出現短期炒作、漲跌幅較大的情形。四是科創企業本身由於技術迭代快，投入週期長、不確定性大等特點，需要投資者理性研判，更加關注信息披露。五是在試點初期，科創板的制度創新還需要在實踐中進一步檢驗，有一個逐步磨合的過程，這也可能引發一些市場風險。
對於上述問題和可能帶來的風險，我們在制度設計時，已經盡最大可能予以評估完善，並做好相應預案。同時我們將堅持邊試點、邊總結、邊完善的原則，持續優化各項制度安排，希望各方對科創板多一份理解、多一點包容，既保持熱情，又保持理性冷靜，共同應對可能出現的各種問題，共同遵循資本市場內在規律，共同把科創板建設好、發展好。
建設上海國際金融中心，是重大的國家戰略，也是金融業改革開放的重要任務。國際經驗表明，全球或區域金融中心的形成和發展，與一個國家或地區的產業發展、經濟崛起貿易強盛高度相關，也與各類金融資源和金融要素的集聚密不可分，這其中，資本市場發揮著不可替代的牽引和帶動作用。
從發展規律看，一個國家或地區資本市場的發展規模發展質量，很大程度上決定著其在全球資源配置中的地位和能力，國際金融中心的演進變遷史表明，資本市場日益成為國際金融中心建設的重要標誌。
從要素積聚看，高度發達的資本市場創新活躍、開放透明、機制靈活，往往是資金，信息、人才等各類要素高度匯聚的場所，能夠為國際金融中心建設吸引培育一大批優秀的企業、專業的中介機構以及全球化的機構投資者。
從市場生態看，資本市場發展中形成的以股份制、法人治理、信息披露、產權保護等為核心的制度機制，有利於激發企業家精神，培育良好的股權文化，促進強化社會誠信契約和法治理念，為國際金融中心建設提供重要的軟實力支撐。
中國證監會將繼續採取有力措施，積極支持上海證券市場、商品期貨市場和金融衍生品市場健康發展，積極支持資本市場重大改革開放措施在上海落地實施，積極支持資本市場各類產品、機制創新在上海先行先試，積極支持上海資本市場各類主體做優做強做大。
女士們，先生們！
改革開放是新時代發展中國資本市場的必由之路，也是推動全球資本市場共同繁榮的重要動力。我們將在新的起點上全面深化資本市場改革，加快推進高水平對外開放，以開放促改革、促發展，努力打造規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。同時，我們真誠希望加強與世界各國資本市場的交流合作，互學互鑑，為促進貿易自由化、投資便利化和經濟全球化，積極貢獻智慧和力量。
本文作者：馬婧妤
本文來源：上海證券報
科創板開板 ! 怎麼管、怎麼看、怎麼推？易會滿這麼說……
新華財經上海6月13日電（記者 唐雪戀）13日，在上海舉行的第十一屆陸家嘴論壇上，上海證券交易所科創板宣佈正式開板。記者在論壇上獲悉，截至目前，上交所共受理122家科創板企業的申報，首批科創板企業預計未來兩個月內上市交易。中國證券監督管理委員會黨委書記、主席易會滿表示，證監會將全面建立嚴格的信息披露體系，大幅提升違法違規成本；他同時提醒投資者要冷靜理性看待科創板。與會的多位專家還對於科創板建設提出頂層制度、市場機制方面的建議。
開板：打造規範透明開放有活力有韌性的資本市場
易會滿在科創板開板儀式上表示，設立科創板並試點註冊制，是深化資本市場改革開放的基礎性制度安排，是推進金融供給側結構性改革，推進科技與資本深度融合，引領經濟發展向創新驅動轉型的重大舉措。
他指出，證監會將同上海市委市政府認真貫徹黨中央國務院的部署要求，牢牢把握科創定位，真正落實以信息披露為核心的證券發行制度，著力支持符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業做優做強。同時，證監會將堅持以增量改革帶動存量改革，充分發揮科創板的改革試驗田作用，形成可複製可推廣的經驗，以此帶動資本市場的全面深化改革，努力打造一個規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
他還表示，科創板作為新生事物具有廣闊的發展前景，在成長過程中難免遇到挑戰，要堅持市場化、法治化、國際化的方向不動搖，尊重市場規律，保持改革定力，努力把改革抓實、抓細、抓到位。也希望各方給予大力支持，共同呵護好、建設好科創板，共同譜寫金融供給側結構性改革的新篇章。
監管：將全面建立嚴格的信披體系
在以“加快國際金融中心建設，推動經濟高質量發展”為主題的全體大會一中，易會滿發表主旨演講。他表示，設立科創板並試點註冊制主要承擔著兩項重要使命：一是支持有發展潛力、市場認可度高的科創企業發展壯大。通過改革增強資本市場對科創企業的包容性，允許未盈利企業、同股不同權企業、紅籌企業發行上市，進一步暢通科技、資本和實體經濟的循環機制，加速科技成果向現實生產力轉化，引領經濟發展向創新驅動轉型。二是發揮改革試驗田的作用。從中國的國情和發展階段出發，借鑑成熟市場經驗，在發行上市、保薦承銷、市場化定價、交易、退市等方面進行制度改革的先試先行，並及時總結評估，形成可複製可推廣的經驗。
對於就科創板推出後的監管發力方向，易會滿指出，下一步，證監會將圍繞“科創板建設需要把握好的四個關鍵點”，尤其落實好“以信息披露為核心的註冊制改革”，以及“完善法制、加大違法成本和監管執法力度”兩方面的工作要求，下大功夫、下苦功夫。
他表示，在科創板建設過程中，證監會將切實樹立以信息披露為中心的監管理念，全面建立嚴格的信息披露體系，完善市場激勵約束機制，壓實中介機構責任，給投資者一個真實、透明、合規的上市公司，同時，積極推動增加司法供給，大幅提升違法違規成本，嚴厲打擊虛假披露、欺詐發行等各種亂象，淨化市場生態。
提醒：需冷靜理性看待科創板
科創板首批企業掛牌在即，易會滿提醒市場參與各方冷靜、理性看待科創板，關注科創板上市初期5個方面新變化：一是發行方式改變後，如何平衡好註冊制與把握上市公司質量這對關係，需要經過市場檢驗，這會是一個大浪淘沙的過程，勢必帶來退市這個“出口”會更加常態化。二是市場化定價後，與現有IPO定價機制有本質區別，企業高估值發行的現象可能會增多。三是開板初期市場供求不平衡，加之新的交易機制需要適應，不排除出現短期炒作、漲跌幅較大的情形。四是科創企業本身由於技術迭代快，投入週期長、不確定性大等特點，需要投資者理性研判，更加關注信息披露。五是在試點初期，科創板的制度創新還需要在實踐中進一步檢驗，有一個逐步磨合的過程，這也可能引發一些市場風險。
易會滿表示，在進行科創板制度設計時，監管部門已經就上述問題和可能帶來的風險，盡最大可能予以評估完善，並做好了相應預案。科創板將堅持邊試點、邊總結、邊完善的原則，持續優化各項制度安排。“希望各方對科創板多一份理解、多一點包容，既保持熱情，又保持理性冷靜，共同應對可能出現的各種問題，共同遵循資本市場內在規律，共同把科創板建設好、發展好。”
進度：首批科創板企業預計未來兩個月內上市交易
上海證券交易所理事長黃紅元在主題為“科創板、註冊制——深化中國資本市場改革創新”的全體大會二上報告了科創板各項工作的推進情況。他表示，3月1日上交所對外正式發佈了有關科創板的規則和相應制度，3月18日開始受理企業申報，到現在為止受理了122家企業申報，這些企業主要集中在新一代信息技術、高端製造、生物醫藥等六個大行業領域。
6月5日和11日，上市委第一次、第二次會議召開，通過了6家企業的申報。這些企業從受理到上交所審核通過，平均用時70天左右，最快的用時60天左右。接下來還將有6次審核會議。通過上交所審核之後，這些企業接下來將在證監會註冊，通過註冊之後將進入路演和發行運行階段。預計在未來兩個月之內將看到首批企業在科創板上市交易。
黃紅元表示，在科創板推進過程中重點關注兩個方面的改革：一是註冊制改革，堅持以信息披露為中心，堅持審核標準、程序進程、問詢回覆和結果的公開透明；二是執行嚴格的退市制度。“科創板發展剛剛起步，它有著極具包容力的上市標準，未來會為科創企業發展提供比較好的生態環境，能讓科創企業對利用好資本市場有良好的預期，從而實現資本市場對科創發展的支持。”
建議：科創板建設需要頂層設計發力
申萬宏源證券有限公司董事長儲曉明表示，科創板要起到“試驗田”的作用，需要從頂層設計方面來培植生態。
他對科創板建設提出四點建議：一是證券法律應該為科創板及註冊制的推廣和複製留有空間；二是從投行角度看，科創板上市、發行、交易涉及很多環節，上交所在短時間內製定了一整套交易規則，從實際看還需要不斷完善；三是針對違規行為，例如財務造假、欺詐發行等的打擊力度還是不夠，建議在刑法上做一些修改；四是從保護中小投資者的角度看，建議儘快研究美國的集團訴訟制。投資者保護的前提是進行投資者教育，呼籲媒體和全社會一起做投資者教育，不要過度炒作科創板。
上海交通大學上海高級金融學院學術委員會主席王江認為，科創板建設的一大關鍵就是要建立市場化的定價機制，對科創企業的風險和價值做出客觀評估。科創企業一般有兩大特徵即巨大的不確定性，需要長期的資本支持，而金融就能夠提供重要的支持手段，吸引更多的科技人員投入科創大潮。
香港證券及期貨事務監督委員會前主席沈聯濤表示，當資本市場要邁向高風險、不確定增大的時代，監管者必須看清未來的遊戲規則，科創企業家要認清自己的責任，市場也需要成熟的投資者。中國資本市場面對的很大問題就是沒有大量成熟的機構投資者，靠中小投資者推動，在不確定、高波動性的科創時代要交一定的學費。“中國市場會逐步成熟，從長遠看，科創板肯定會成功，但短期會有波動。”
本文來源：新華財經
微信編輯：張文