鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
我們百度找到了上圖信息。進入銘心集團官網，可以看到河南漢王珠寶有限公司是間接控股企業、中原華夏珠寶有限公司是集團戰略合作企業，是集團主要上游供貨商之一。公司和應收賬款餘額前5大客戶之一的河南銘心文化發展有限公司同屬銘心集團。經查詢工商資料，中原華夏珠寶有限公司被申請財產保全，其官網www.zyhxzb.com被列入有風險的投資理網站。河南漢王珠寶有限公司涉及多起民間借貸案件，已被法院列入失信被執行人。
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
我們百度找到了上圖信息。進入銘心集團官網，可以看到河南漢王珠寶有限公司是間接控股企業、中原華夏珠寶有限公司是集團戰略合作企業，是集團主要上游供貨商之一。公司和應收賬款餘額前5大客戶之一的河南銘心文化發展有限公司同屬銘心集團。經查詢工商資料，中原華夏珠寶有限公司被申請財產保全，其官網www.zyhxzb.com被列入有風險的投資理網站。河南漢王珠寶有限公司涉及多起民間借貸案件，已被法院列入失信被執行人。
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
我們百度找到了上圖信息。進入銘心集團官網，可以看到河南漢王珠寶有限公司是間接控股企業、中原華夏珠寶有限公司是集團戰略合作企業，是集團主要上游供貨商之一。公司和應收賬款餘額前5大客戶之一的河南銘心文化發展有限公司同屬銘心集團。經查詢工商資料，中原華夏珠寶有限公司被申請財產保全，其官網www.zyhxzb.com被列入有風險的投資理網站。河南漢王珠寶有限公司涉及多起民間借貸案件，已被法院列入失信被執行人。
4、 河南協鼎實業有限公司成立於2017年02月，其經營範圍為超硬材料及製品的銷售及技術服務；銷售：服裝、文化體育用品、辦公傢俱及用品；貨物進出口、技術進出口。該公司似乎同樣沒有生產能力。
綜上，這些大額預付款或者付給了沒有生產能力、新近成立的貿易公司，或者支付給了有較大風險的企業，或者支付給了與豫金剛石或實際控制人郭留希有超出正常關係的企業，這些都不太符合商業邏輯，也不禁讓人懷疑這些預付款的真實性。
三、固定資產和在建工程增加和企業繳納增值稅金額是否符合邏輯？
年報顯示，豫金剛石2018年末在建工程餘額11.29億元，較2017年末增加6.6億元，固定資產也增加0.69億。固定資產和在建工程合計增加7.29億。按照商業慣例，這些取得的固定資產都應該取得增值稅進項稅發票的，其中設備稅率16%，建築稅率10%。根據公司歷史數據建築物約佔10%來算，則進項稅平均為15.4%。固定資產和在建工程構建企業應能取得增值稅進項稅抵扣額估算為1.12億元。公司2018年銷售收入為11.94億元，銷項稅額按16%應該為1.91億元，營業成本8.27億，從高把支付的薪酬1.28億、固定資產折舊1.88億都作為不貢獻進項稅的營業成本扣除。營業成本里可取得進項稅票的金額至少為（8.27-1.28-1.88）=5.11億元，2018年存貨的增加金額為1.23億元。以此估算，營業成本產生的可抵扣進項稅額應該為（5.11+1.23）*0.16=1.01億元。研發費用可產生的可抵扣進項稅估算為0.54* 10%=0.054億元，銷售費用可產生的進項稅保守估算為0.14*6%=0.008億元，管理費用可產生的進項稅保守估算為0.92*0.06=0.06億元，利息費用產生的進項稅為0.06億元。豫金剛石2018年應繳納的增值稅最多應該為1.91-1.12-1.01-0.054-0.008-0.06=-0.34萬元。也就是說，企業當年實際納稅額為0，留抵額為3400萬元。但是根據公司報表推算，公司2018年繳納增值稅額至少為3400萬元，即公司估算有6800萬/0.16%=4.25億元的固定資產（在建工程）或存貨採購沒有取得增值稅進項稅票。
一面是繳納高額增值稅，一面卻是大量應取得發票而未取得發票的固定資產（在建工程）或存貨，這一現象顯然不符合商業邏輯。有分析人士表示，從這一角度推測，豫金剛石固定資產及在建工程中或許存在不少水分, 而在建工程和固定資產購置付出的款項是否也有被大股東佔用的可能？
四、低價轉讓優質資產是何原因？
年報披露，2018年10月5日豫金剛石分別與寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業、馮磊簽訂股權轉讓協議，將子公司華晶精密股權全部轉讓，轉讓價款5億元。而年報顯示，對華晶精密的投資期初餘額為5.05億元，高於本次轉讓價格。公司解釋：華晶精密主營產品為金剛石線，在經歷了快速發展後，由於產能過剩、惡性競爭、政策影響等原因導致市場環境不斷惡化，故公司將退出金剛線領域。
金剛線領域真的是過剩的嗎？《信息早報》記者找出金剛線行業上市公司美暢新材、三超新材、岱勒新材、東尼電子近幾年的經營數據：
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
我們百度找到了上圖信息。進入銘心集團官網，可以看到河南漢王珠寶有限公司是間接控股企業、中原華夏珠寶有限公司是集團戰略合作企業，是集團主要上游供貨商之一。公司和應收賬款餘額前5大客戶之一的河南銘心文化發展有限公司同屬銘心集團。經查詢工商資料，中原華夏珠寶有限公司被申請財產保全，其官網www.zyhxzb.com被列入有風險的投資理網站。河南漢王珠寶有限公司涉及多起民間借貸案件，已被法院列入失信被執行人。
4、 河南協鼎實業有限公司成立於2017年02月，其經營範圍為超硬材料及製品的銷售及技術服務；銷售：服裝、文化體育用品、辦公傢俱及用品；貨物進出口、技術進出口。該公司似乎同樣沒有生產能力。
綜上，這些大額預付款或者付給了沒有生產能力、新近成立的貿易公司，或者支付給了有較大風險的企業，或者支付給了與豫金剛石或實際控制人郭留希有超出正常關係的企業，這些都不太符合商業邏輯，也不禁讓人懷疑這些預付款的真實性。
三、固定資產和在建工程增加和企業繳納增值稅金額是否符合邏輯？
年報顯示，豫金剛石2018年末在建工程餘額11.29億元，較2017年末增加6.6億元，固定資產也增加0.69億。固定資產和在建工程合計增加7.29億。按照商業慣例，這些取得的固定資產都應該取得增值稅進項稅發票的，其中設備稅率16%，建築稅率10%。根據公司歷史數據建築物約佔10%來算，則進項稅平均為15.4%。固定資產和在建工程構建企業應能取得增值稅進項稅抵扣額估算為1.12億元。公司2018年銷售收入為11.94億元，銷項稅額按16%應該為1.91億元，營業成本8.27億，從高把支付的薪酬1.28億、固定資產折舊1.88億都作為不貢獻進項稅的營業成本扣除。營業成本里可取得進項稅票的金額至少為（8.27-1.28-1.88）=5.11億元，2018年存貨的增加金額為1.23億元。以此估算，營業成本產生的可抵扣進項稅額應該為（5.11+1.23）*0.16=1.01億元。研發費用可產生的可抵扣進項稅估算為0.54* 10%=0.054億元，銷售費用可產生的進項稅保守估算為0.14*6%=0.008億元，管理費用可產生的進項稅保守估算為0.92*0.06=0.06億元，利息費用產生的進項稅為0.06億元。豫金剛石2018年應繳納的增值稅最多應該為1.91-1.12-1.01-0.054-0.008-0.06=-0.34萬元。也就是說，企業當年實際納稅額為0，留抵額為3400萬元。但是根據公司報表推算，公司2018年繳納增值稅額至少為3400萬元，即公司估算有6800萬/0.16%=4.25億元的固定資產（在建工程）或存貨採購沒有取得增值稅進項稅票。
一面是繳納高額增值稅，一面卻是大量應取得發票而未取得發票的固定資產（在建工程）或存貨，這一現象顯然不符合商業邏輯。有分析人士表示，從這一角度推測，豫金剛石固定資產及在建工程中或許存在不少水分, 而在建工程和固定資產購置付出的款項是否也有被大股東佔用的可能？
四、低價轉讓優質資產是何原因？
年報披露，2018年10月5日豫金剛石分別與寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業、馮磊簽訂股權轉讓協議，將子公司華晶精密股權全部轉讓，轉讓價款5億元。而年報顯示，對華晶精密的投資期初餘額為5.05億元，高於本次轉讓價格。公司解釋：華晶精密主營產品為金剛石線，在經歷了快速發展後，由於產能過剩、惡性競爭、政策影響等原因導致市場環境不斷惡化，故公司將退出金剛線領域。
金剛線領域真的是過剩的嗎？《信息早報》記者找出金剛線行業上市公司美暢新材、三超新材、岱勒新材、東尼電子近幾年的經營數據：
以上公司近三年盈利情況良好，毛利率2017年最高，2018年雖有下滑，但仍具較高盈利水平。再看下錶公司最近三年綜合毛利率：
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
我們百度找到了上圖信息。進入銘心集團官網，可以看到河南漢王珠寶有限公司是間接控股企業、中原華夏珠寶有限公司是集團戰略合作企業，是集團主要上游供貨商之一。公司和應收賬款餘額前5大客戶之一的河南銘心文化發展有限公司同屬銘心集團。經查詢工商資料，中原華夏珠寶有限公司被申請財產保全，其官網www.zyhxzb.com被列入有風險的投資理網站。河南漢王珠寶有限公司涉及多起民間借貸案件，已被法院列入失信被執行人。
4、 河南協鼎實業有限公司成立於2017年02月，其經營範圍為超硬材料及製品的銷售及技術服務；銷售：服裝、文化體育用品、辦公傢俱及用品；貨物進出口、技術進出口。該公司似乎同樣沒有生產能力。
綜上，這些大額預付款或者付給了沒有生產能力、新近成立的貿易公司，或者支付給了有較大風險的企業，或者支付給了與豫金剛石或實際控制人郭留希有超出正常關係的企業，這些都不太符合商業邏輯，也不禁讓人懷疑這些預付款的真實性。
三、固定資產和在建工程增加和企業繳納增值稅金額是否符合邏輯？
年報顯示，豫金剛石2018年末在建工程餘額11.29億元，較2017年末增加6.6億元，固定資產也增加0.69億。固定資產和在建工程合計增加7.29億。按照商業慣例，這些取得的固定資產都應該取得增值稅進項稅發票的，其中設備稅率16%，建築稅率10%。根據公司歷史數據建築物約佔10%來算，則進項稅平均為15.4%。固定資產和在建工程構建企業應能取得增值稅進項稅抵扣額估算為1.12億元。公司2018年銷售收入為11.94億元，銷項稅額按16%應該為1.91億元，營業成本8.27億，從高把支付的薪酬1.28億、固定資產折舊1.88億都作為不貢獻進項稅的營業成本扣除。營業成本里可取得進項稅票的金額至少為（8.27-1.28-1.88）=5.11億元，2018年存貨的增加金額為1.23億元。以此估算，營業成本產生的可抵扣進項稅額應該為（5.11+1.23）*0.16=1.01億元。研發費用可產生的可抵扣進項稅估算為0.54* 10%=0.054億元，銷售費用可產生的進項稅保守估算為0.14*6%=0.008億元，管理費用可產生的進項稅保守估算為0.92*0.06=0.06億元，利息費用產生的進項稅為0.06億元。豫金剛石2018年應繳納的增值稅最多應該為1.91-1.12-1.01-0.054-0.008-0.06=-0.34萬元。也就是說，企業當年實際納稅額為0，留抵額為3400萬元。但是根據公司報表推算，公司2018年繳納增值稅額至少為3400萬元，即公司估算有6800萬/0.16%=4.25億元的固定資產（在建工程）或存貨採購沒有取得增值稅進項稅票。
一面是繳納高額增值稅，一面卻是大量應取得發票而未取得發票的固定資產（在建工程）或存貨，這一現象顯然不符合商業邏輯。有分析人士表示，從這一角度推測，豫金剛石固定資產及在建工程中或許存在不少水分, 而在建工程和固定資產購置付出的款項是否也有被大股東佔用的可能？
四、低價轉讓優質資產是何原因？
年報披露，2018年10月5日豫金剛石分別與寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業、馮磊簽訂股權轉讓協議，將子公司華晶精密股權全部轉讓，轉讓價款5億元。而年報顯示，對華晶精密的投資期初餘額為5.05億元，高於本次轉讓價格。公司解釋：華晶精密主營產品為金剛石線，在經歷了快速發展後，由於產能過剩、惡性競爭、政策影響等原因導致市場環境不斷惡化，故公司將退出金剛線領域。
金剛線領域真的是過剩的嗎？《信息早報》記者找出金剛線行業上市公司美暢新材、三超新材、岱勒新材、東尼電子近幾年的經營數據：
以上公司近三年盈利情況良好，毛利率2017年最高，2018年雖有下滑，但仍具較高盈利水平。再看下錶公司最近三年綜合毛利率：
統計顯示，金剛線是盈利能力較高的產品。豫金剛石毛利率水平明顯低於上述公司。根據公司《回覆公告》裡關於華晶精密的柱狀圖，華晶精密2015~2017年銷售收入分別約為7000萬元、9000萬元、7000萬元；淨利潤分別約為1800萬元、1500萬元、-1500萬元。華晶精密的收入、利潤趨勢與行業整體趨勢並不相符。
華晶精密是2014年上市公司定向增發的募投項目的承接主體。據2014年增發預案，募集資金4.08億將全部投入年產 3.5 億米微米鑽石線擴產項目。據2017年1月發佈的《鄭州華晶金剛石股份有限公司關於募投項目結項及將結餘募集資金永久補充流動資金的公告》，截至2016年11月30日，公司募投項目“年產3.5億米微米鑽石線擴產項目”已達到預定可使用狀態。增發預案指出項目建設期20 個月，項目達產後，可實現年均銷售收入 16,391萬元，以 25%的所得稅稅率計算，年均稅後淨利潤為 4144 萬元。但根據上市公司的披露情況，華晶精密這個2014年的募投項目創造的收入、利潤遠遠低於定增時的預計狀態。甚至在全行業利潤最景氣的2017年，收入下滑，經營虧損。
再對比幾個公司在2017年的總資產、收入狀況，可以看出，華晶精密的收入資產比遠低於行業水平。
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
我們百度找到了上圖信息。進入銘心集團官網，可以看到河南漢王珠寶有限公司是間接控股企業、中原華夏珠寶有限公司是集團戰略合作企業，是集團主要上游供貨商之一。公司和應收賬款餘額前5大客戶之一的河南銘心文化發展有限公司同屬銘心集團。經查詢工商資料，中原華夏珠寶有限公司被申請財產保全，其官網www.zyhxzb.com被列入有風險的投資理網站。河南漢王珠寶有限公司涉及多起民間借貸案件，已被法院列入失信被執行人。
4、 河南協鼎實業有限公司成立於2017年02月，其經營範圍為超硬材料及製品的銷售及技術服務；銷售：服裝、文化體育用品、辦公傢俱及用品；貨物進出口、技術進出口。該公司似乎同樣沒有生產能力。
綜上，這些大額預付款或者付給了沒有生產能力、新近成立的貿易公司，或者支付給了有較大風險的企業，或者支付給了與豫金剛石或實際控制人郭留希有超出正常關係的企業，這些都不太符合商業邏輯，也不禁讓人懷疑這些預付款的真實性。
三、固定資產和在建工程增加和企業繳納增值稅金額是否符合邏輯？
年報顯示，豫金剛石2018年末在建工程餘額11.29億元，較2017年末增加6.6億元，固定資產也增加0.69億。固定資產和在建工程合計增加7.29億。按照商業慣例，這些取得的固定資產都應該取得增值稅進項稅發票的，其中設備稅率16%，建築稅率10%。根據公司歷史數據建築物約佔10%來算，則進項稅平均為15.4%。固定資產和在建工程構建企業應能取得增值稅進項稅抵扣額估算為1.12億元。公司2018年銷售收入為11.94億元，銷項稅額按16%應該為1.91億元，營業成本8.27億，從高把支付的薪酬1.28億、固定資產折舊1.88億都作為不貢獻進項稅的營業成本扣除。營業成本里可取得進項稅票的金額至少為（8.27-1.28-1.88）=5.11億元，2018年存貨的增加金額為1.23億元。以此估算，營業成本產生的可抵扣進項稅額應該為（5.11+1.23）*0.16=1.01億元。研發費用可產生的可抵扣進項稅估算為0.54* 10%=0.054億元，銷售費用可產生的進項稅保守估算為0.14*6%=0.008億元，管理費用可產生的進項稅保守估算為0.92*0.06=0.06億元，利息費用產生的進項稅為0.06億元。豫金剛石2018年應繳納的增值稅最多應該為1.91-1.12-1.01-0.054-0.008-0.06=-0.34萬元。也就是說，企業當年實際納稅額為0，留抵額為3400萬元。但是根據公司報表推算，公司2018年繳納增值稅額至少為3400萬元，即公司估算有6800萬/0.16%=4.25億元的固定資產（在建工程）或存貨採購沒有取得增值稅進項稅票。
一面是繳納高額增值稅，一面卻是大量應取得發票而未取得發票的固定資產（在建工程）或存貨，這一現象顯然不符合商業邏輯。有分析人士表示，從這一角度推測，豫金剛石固定資產及在建工程中或許存在不少水分, 而在建工程和固定資產購置付出的款項是否也有被大股東佔用的可能？
四、低價轉讓優質資產是何原因？
年報披露，2018年10月5日豫金剛石分別與寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業、馮磊簽訂股權轉讓協議，將子公司華晶精密股權全部轉讓，轉讓價款5億元。而年報顯示，對華晶精密的投資期初餘額為5.05億元，高於本次轉讓價格。公司解釋：華晶精密主營產品為金剛石線，在經歷了快速發展後，由於產能過剩、惡性競爭、政策影響等原因導致市場環境不斷惡化，故公司將退出金剛線領域。
金剛線領域真的是過剩的嗎？《信息早報》記者找出金剛線行業上市公司美暢新材、三超新材、岱勒新材、東尼電子近幾年的經營數據：
以上公司近三年盈利情況良好，毛利率2017年最高，2018年雖有下滑，但仍具較高盈利水平。再看下錶公司最近三年綜合毛利率：
統計顯示，金剛線是盈利能力較高的產品。豫金剛石毛利率水平明顯低於上述公司。根據公司《回覆公告》裡關於華晶精密的柱狀圖，華晶精密2015~2017年銷售收入分別約為7000萬元、9000萬元、7000萬元；淨利潤分別約為1800萬元、1500萬元、-1500萬元。華晶精密的收入、利潤趨勢與行業整體趨勢並不相符。
華晶精密是2014年上市公司定向增發的募投項目的承接主體。據2014年增發預案，募集資金4.08億將全部投入年產 3.5 億米微米鑽石線擴產項目。據2017年1月發佈的《鄭州華晶金剛石股份有限公司關於募投項目結項及將結餘募集資金永久補充流動資金的公告》，截至2016年11月30日，公司募投項目“年產3.5億米微米鑽石線擴產項目”已達到預定可使用狀態。增發預案指出項目建設期20 個月，項目達產後，可實現年均銷售收入 16,391萬元，以 25%的所得稅稅率計算，年均稅後淨利潤為 4144 萬元。但根據上市公司的披露情況，華晶精密這個2014年的募投項目創造的收入、利潤遠遠低於定增時的預計狀態。甚至在全行業利潤最景氣的2017年，收入下滑，經營虧損。
再對比幾個公司在2017年的總資產、收入狀況，可以看出，華晶精密的收入資產比遠低於行業水平。
一個企業的經營狀況，不會脫離行業發展狀況，更何況豫金剛石作為一家上市公司，其管理水平應該不低於行業平均水平，從技術上來說，募投新項目技術水平也不會低於行業平均水平，且公司作為較大的生產人造金剛石的企業，還有原材料、資金優勢。
換一個角度思考，若這筆交易純粹是市場行為，那麼受讓方為什麼願意接受一個行業前景不佳的項目？是受讓方有更強的技術、市場、管理、資金優勢把這沒有前途、虧損連連的項目經營得更好嗎？下面來看受讓方的狀況：
受讓方為寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業和馮磊。查詢他們的工商信息顯示馮磊名下的企業如下。
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
我們百度找到了上圖信息。進入銘心集團官網，可以看到河南漢王珠寶有限公司是間接控股企業、中原華夏珠寶有限公司是集團戰略合作企業，是集團主要上游供貨商之一。公司和應收賬款餘額前5大客戶之一的河南銘心文化發展有限公司同屬銘心集團。經查詢工商資料，中原華夏珠寶有限公司被申請財產保全，其官網www.zyhxzb.com被列入有風險的投資理網站。河南漢王珠寶有限公司涉及多起民間借貸案件，已被法院列入失信被執行人。
4、 河南協鼎實業有限公司成立於2017年02月，其經營範圍為超硬材料及製品的銷售及技術服務；銷售：服裝、文化體育用品、辦公傢俱及用品；貨物進出口、技術進出口。該公司似乎同樣沒有生產能力。
綜上，這些大額預付款或者付給了沒有生產能力、新近成立的貿易公司，或者支付給了有較大風險的企業，或者支付給了與豫金剛石或實際控制人郭留希有超出正常關係的企業，這些都不太符合商業邏輯，也不禁讓人懷疑這些預付款的真實性。
三、固定資產和在建工程增加和企業繳納增值稅金額是否符合邏輯？
年報顯示，豫金剛石2018年末在建工程餘額11.29億元，較2017年末增加6.6億元，固定資產也增加0.69億。固定資產和在建工程合計增加7.29億。按照商業慣例，這些取得的固定資產都應該取得增值稅進項稅發票的，其中設備稅率16%，建築稅率10%。根據公司歷史數據建築物約佔10%來算，則進項稅平均為15.4%。固定資產和在建工程構建企業應能取得增值稅進項稅抵扣額估算為1.12億元。公司2018年銷售收入為11.94億元，銷項稅額按16%應該為1.91億元，營業成本8.27億，從高把支付的薪酬1.28億、固定資產折舊1.88億都作為不貢獻進項稅的營業成本扣除。營業成本里可取得進項稅票的金額至少為（8.27-1.28-1.88）=5.11億元，2018年存貨的增加金額為1.23億元。以此估算，營業成本產生的可抵扣進項稅額應該為（5.11+1.23）*0.16=1.01億元。研發費用可產生的可抵扣進項稅估算為0.54* 10%=0.054億元，銷售費用可產生的進項稅保守估算為0.14*6%=0.008億元，管理費用可產生的進項稅保守估算為0.92*0.06=0.06億元，利息費用產生的進項稅為0.06億元。豫金剛石2018年應繳納的增值稅最多應該為1.91-1.12-1.01-0.054-0.008-0.06=-0.34萬元。也就是說，企業當年實際納稅額為0，留抵額為3400萬元。但是根據公司報表推算，公司2018年繳納增值稅額至少為3400萬元，即公司估算有6800萬/0.16%=4.25億元的固定資產（在建工程）或存貨採購沒有取得增值稅進項稅票。
一面是繳納高額增值稅，一面卻是大量應取得發票而未取得發票的固定資產（在建工程）或存貨，這一現象顯然不符合商業邏輯。有分析人士表示，從這一角度推測，豫金剛石固定資產及在建工程中或許存在不少水分, 而在建工程和固定資產購置付出的款項是否也有被大股東佔用的可能？
四、低價轉讓優質資產是何原因？
年報披露，2018年10月5日豫金剛石分別與寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業、馮磊簽訂股權轉讓協議，將子公司華晶精密股權全部轉讓，轉讓價款5億元。而年報顯示，對華晶精密的投資期初餘額為5.05億元，高於本次轉讓價格。公司解釋：華晶精密主營產品為金剛石線，在經歷了快速發展後，由於產能過剩、惡性競爭、政策影響等原因導致市場環境不斷惡化，故公司將退出金剛線領域。
金剛線領域真的是過剩的嗎？《信息早報》記者找出金剛線行業上市公司美暢新材、三超新材、岱勒新材、東尼電子近幾年的經營數據：
以上公司近三年盈利情況良好，毛利率2017年最高，2018年雖有下滑，但仍具較高盈利水平。再看下錶公司最近三年綜合毛利率：
統計顯示，金剛線是盈利能力較高的產品。豫金剛石毛利率水平明顯低於上述公司。根據公司《回覆公告》裡關於華晶精密的柱狀圖，華晶精密2015~2017年銷售收入分別約為7000萬元、9000萬元、7000萬元；淨利潤分別約為1800萬元、1500萬元、-1500萬元。華晶精密的收入、利潤趨勢與行業整體趨勢並不相符。
華晶精密是2014年上市公司定向增發的募投項目的承接主體。據2014年增發預案，募集資金4.08億將全部投入年產 3.5 億米微米鑽石線擴產項目。據2017年1月發佈的《鄭州華晶金剛石股份有限公司關於募投項目結項及將結餘募集資金永久補充流動資金的公告》，截至2016年11月30日，公司募投項目“年產3.5億米微米鑽石線擴產項目”已達到預定可使用狀態。增發預案指出項目建設期20 個月，項目達產後，可實現年均銷售收入 16,391萬元，以 25%的所得稅稅率計算，年均稅後淨利潤為 4144 萬元。但根據上市公司的披露情況，華晶精密這個2014年的募投項目創造的收入、利潤遠遠低於定增時的預計狀態。甚至在全行業利潤最景氣的2017年，收入下滑，經營虧損。
再對比幾個公司在2017年的總資產、收入狀況，可以看出，華晶精密的收入資產比遠低於行業水平。
一個企業的經營狀況，不會脫離行業發展狀況，更何況豫金剛石作為一家上市公司，其管理水平應該不低於行業平均水平，從技術上來說，募投新項目技術水平也不會低於行業平均水平，且公司作為較大的生產人造金剛石的企業，還有原材料、資金優勢。
換一個角度思考，若這筆交易純粹是市場行為，那麼受讓方為什麼願意接受一個行業前景不佳的項目？是受讓方有更強的技術、市場、管理、資金優勢把這沒有前途、虧損連連的項目經營得更好嗎？下面來看受讓方的狀況：
受讓方為寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業和馮磊。查詢他們的工商信息顯示馮磊名下的企業如下。
工商信息資料顯示，鄭州市晨熙家食品有限公司為註冊於2017年，是一個註冊於鄭州市二七區淮北街1號院2號樓22號居民小區的公司，註冊資金2000萬，繳納社保員工人數為0人。
河南尚通高達電子科技有限公司2017年4月由劉曉峰、馮磊受讓，註冊資金2000萬，註冊地址鄭州市中原區中原新城觀瀾小區2號樓一單元1306號居民小區，繳納社保員工人數也是0人。
河南俏物悄語商貿有限公司2017年11月由馮磊受讓，註冊資金500萬，註冊地址鄭州市金水區花園路39號2號樓3單元18層1805號，繳納社保員工人數為0人。
查詢馮磊投資的其他兩個合夥企業也都是成立於2016年11月，沒有真正的實體企業。
從以上馮磊投資的產業可見，馮磊並沒有金剛線行業生產經營相關經歷，他個人是否有資金實力支付5億元的股權轉讓款？
另一個受讓人金傲逸晨成立於2016年11月，出資人為張廷玉、馮磊，其中張廷玉認繳950萬，佔比95%，馮磊認繳50萬，佔比5%。根據工商資料，金傲逸晨除投資華晶精密外，此前未有投資項目。
查詢資料顯示，張廷玉還是共青城千博投資管理合夥企業（有限合夥）的出資人，該合夥企業成立於2016年5月，認繳總出資16010萬人民幣，其中張廷玉認繳出資4000萬元，佔比24.98%。工商資料顯示，共青城千博投資管理合夥企業除投資華晶精密外，此前還投資有鄭州高新科技企業加速器開發有限公司，佔比18%。這裡值得強調的是：豫金剛石曾是鄭州加速器的股東，2016年將股權轉讓出來，後面我們還要分析到上市公司支付了鉅額預付款購買鄭州加速器的房產。
寧波梅山保稅港區千瑞晶安投資管理有限公司成立於2016年11月，認繳出資1000萬元，其中張廷玉認繳321.8萬元，另一個出資人丁勇認繳668.2萬元。工商資料顯示，千瑞晶安此前投資有鄭州平華企業管理諮詢中心和合易新材料科技有限公司。
鄭州平華企業管理諮詢中心成立於2018年7月，註冊地址是鄭州高新技術產業開發區長椿路23號23號樓1-3層1號，而這個地址和豫金剛石的控股子公司鄭州華晶新能源科技有限公司及一個參股公司鄭州華晶納米材料科技有限公司竟然是同一地址。合易新材料註冊資金2億元，成立於2018年10月，註冊地址是河南省商丘市柘城縣產業集聚區蘇州路96號，這個註冊地址和豫金剛石的全資子公司商丘華晶鑽石有限公司的註冊地址竟然也是同一地址。
上述資料顯示，無論金傲逸晨還是馮磊、張廷玉，都無金剛線相關行業的經驗與資源。這不由讓人好奇：他們接手華晶精密，能比上市公司經營的更好？馮磊、金傲逸晨、張廷玉是否有合理的資金來源購買5億元股權支付款？
而通過對這些人控制企業註冊地址的查詢，也顯示出馮磊、張廷玉與上市公司有著千絲萬縷的關係。
綜上，我們採訪了一位業內人士，對此現象分析後產生一致疑問：上市公司是否隱瞞了華晶精密的真實收入、利潤？將優質資產低價出售給隱祕關聯方的目的何在？
五、其他非流動資產中大額預付款是否合理？
2018年末，公司其他非流動資產中預付款項11.08億元，明細如下：
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
我們百度找到了上圖信息。進入銘心集團官網，可以看到河南漢王珠寶有限公司是間接控股企業、中原華夏珠寶有限公司是集團戰略合作企業，是集團主要上游供貨商之一。公司和應收賬款餘額前5大客戶之一的河南銘心文化發展有限公司同屬銘心集團。經查詢工商資料，中原華夏珠寶有限公司被申請財產保全，其官網www.zyhxzb.com被列入有風險的投資理網站。河南漢王珠寶有限公司涉及多起民間借貸案件，已被法院列入失信被執行人。
4、 河南協鼎實業有限公司成立於2017年02月，其經營範圍為超硬材料及製品的銷售及技術服務；銷售：服裝、文化體育用品、辦公傢俱及用品；貨物進出口、技術進出口。該公司似乎同樣沒有生產能力。
綜上，這些大額預付款或者付給了沒有生產能力、新近成立的貿易公司，或者支付給了有較大風險的企業，或者支付給了與豫金剛石或實際控制人郭留希有超出正常關係的企業，這些都不太符合商業邏輯，也不禁讓人懷疑這些預付款的真實性。
三、固定資產和在建工程增加和企業繳納增值稅金額是否符合邏輯？
年報顯示，豫金剛石2018年末在建工程餘額11.29億元，較2017年末增加6.6億元，固定資產也增加0.69億。固定資產和在建工程合計增加7.29億。按照商業慣例，這些取得的固定資產都應該取得增值稅進項稅發票的，其中設備稅率16%，建築稅率10%。根據公司歷史數據建築物約佔10%來算，則進項稅平均為15.4%。固定資產和在建工程構建企業應能取得增值稅進項稅抵扣額估算為1.12億元。公司2018年銷售收入為11.94億元，銷項稅額按16%應該為1.91億元，營業成本8.27億，從高把支付的薪酬1.28億、固定資產折舊1.88億都作為不貢獻進項稅的營業成本扣除。營業成本里可取得進項稅票的金額至少為（8.27-1.28-1.88）=5.11億元，2018年存貨的增加金額為1.23億元。以此估算，營業成本產生的可抵扣進項稅額應該為（5.11+1.23）*0.16=1.01億元。研發費用可產生的可抵扣進項稅估算為0.54* 10%=0.054億元，銷售費用可產生的進項稅保守估算為0.14*6%=0.008億元，管理費用可產生的進項稅保守估算為0.92*0.06=0.06億元，利息費用產生的進項稅為0.06億元。豫金剛石2018年應繳納的增值稅最多應該為1.91-1.12-1.01-0.054-0.008-0.06=-0.34萬元。也就是說，企業當年實際納稅額為0，留抵額為3400萬元。但是根據公司報表推算，公司2018年繳納增值稅額至少為3400萬元，即公司估算有6800萬/0.16%=4.25億元的固定資產（在建工程）或存貨採購沒有取得增值稅進項稅票。
一面是繳納高額增值稅，一面卻是大量應取得發票而未取得發票的固定資產（在建工程）或存貨，這一現象顯然不符合商業邏輯。有分析人士表示，從這一角度推測，豫金剛石固定資產及在建工程中或許存在不少水分, 而在建工程和固定資產購置付出的款項是否也有被大股東佔用的可能？
四、低價轉讓優質資產是何原因？
年報披露，2018年10月5日豫金剛石分別與寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業、馮磊簽訂股權轉讓協議，將子公司華晶精密股權全部轉讓，轉讓價款5億元。而年報顯示，對華晶精密的投資期初餘額為5.05億元，高於本次轉讓價格。公司解釋：華晶精密主營產品為金剛石線，在經歷了快速發展後，由於產能過剩、惡性競爭、政策影響等原因導致市場環境不斷惡化，故公司將退出金剛線領域。
金剛線領域真的是過剩的嗎？《信息早報》記者找出金剛線行業上市公司美暢新材、三超新材、岱勒新材、東尼電子近幾年的經營數據：
以上公司近三年盈利情況良好，毛利率2017年最高，2018年雖有下滑，但仍具較高盈利水平。再看下錶公司最近三年綜合毛利率：
統計顯示，金剛線是盈利能力較高的產品。豫金剛石毛利率水平明顯低於上述公司。根據公司《回覆公告》裡關於華晶精密的柱狀圖，華晶精密2015~2017年銷售收入分別約為7000萬元、9000萬元、7000萬元；淨利潤分別約為1800萬元、1500萬元、-1500萬元。華晶精密的收入、利潤趨勢與行業整體趨勢並不相符。
華晶精密是2014年上市公司定向增發的募投項目的承接主體。據2014年增發預案，募集資金4.08億將全部投入年產 3.5 億米微米鑽石線擴產項目。據2017年1月發佈的《鄭州華晶金剛石股份有限公司關於募投項目結項及將結餘募集資金永久補充流動資金的公告》，截至2016年11月30日，公司募投項目“年產3.5億米微米鑽石線擴產項目”已達到預定可使用狀態。增發預案指出項目建設期20 個月，項目達產後，可實現年均銷售收入 16,391萬元，以 25%的所得稅稅率計算，年均稅後淨利潤為 4144 萬元。但根據上市公司的披露情況，華晶精密這個2014年的募投項目創造的收入、利潤遠遠低於定增時的預計狀態。甚至在全行業利潤最景氣的2017年，收入下滑，經營虧損。
再對比幾個公司在2017年的總資產、收入狀況，可以看出，華晶精密的收入資產比遠低於行業水平。
一個企業的經營狀況，不會脫離行業發展狀況，更何況豫金剛石作為一家上市公司，其管理水平應該不低於行業平均水平，從技術上來說，募投新項目技術水平也不會低於行業平均水平，且公司作為較大的生產人造金剛石的企業，還有原材料、資金優勢。
換一個角度思考，若這筆交易純粹是市場行為，那麼受讓方為什麼願意接受一個行業前景不佳的項目？是受讓方有更強的技術、市場、管理、資金優勢把這沒有前途、虧損連連的項目經營得更好嗎？下面來看受讓方的狀況：
受讓方為寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業和馮磊。查詢他們的工商信息顯示馮磊名下的企業如下。
工商信息資料顯示，鄭州市晨熙家食品有限公司為註冊於2017年，是一個註冊於鄭州市二七區淮北街1號院2號樓22號居民小區的公司，註冊資金2000萬，繳納社保員工人數為0人。
河南尚通高達電子科技有限公司2017年4月由劉曉峰、馮磊受讓，註冊資金2000萬，註冊地址鄭州市中原區中原新城觀瀾小區2號樓一單元1306號居民小區，繳納社保員工人數也是0人。
河南俏物悄語商貿有限公司2017年11月由馮磊受讓，註冊資金500萬，註冊地址鄭州市金水區花園路39號2號樓3單元18層1805號，繳納社保員工人數為0人。
查詢馮磊投資的其他兩個合夥企業也都是成立於2016年11月，沒有真正的實體企業。
從以上馮磊投資的產業可見，馮磊並沒有金剛線行業生產經營相關經歷，他個人是否有資金實力支付5億元的股權轉讓款？
另一個受讓人金傲逸晨成立於2016年11月，出資人為張廷玉、馮磊，其中張廷玉認繳950萬，佔比95%，馮磊認繳50萬，佔比5%。根據工商資料，金傲逸晨除投資華晶精密外，此前未有投資項目。
查詢資料顯示，張廷玉還是共青城千博投資管理合夥企業（有限合夥）的出資人，該合夥企業成立於2016年5月，認繳總出資16010萬人民幣，其中張廷玉認繳出資4000萬元，佔比24.98%。工商資料顯示，共青城千博投資管理合夥企業除投資華晶精密外，此前還投資有鄭州高新科技企業加速器開發有限公司，佔比18%。這裡值得強調的是：豫金剛石曾是鄭州加速器的股東，2016年將股權轉讓出來，後面我們還要分析到上市公司支付了鉅額預付款購買鄭州加速器的房產。
寧波梅山保稅港區千瑞晶安投資管理有限公司成立於2016年11月，認繳出資1000萬元，其中張廷玉認繳321.8萬元，另一個出資人丁勇認繳668.2萬元。工商資料顯示，千瑞晶安此前投資有鄭州平華企業管理諮詢中心和合易新材料科技有限公司。
鄭州平華企業管理諮詢中心成立於2018年7月，註冊地址是鄭州高新技術產業開發區長椿路23號23號樓1-3層1號，而這個地址和豫金剛石的控股子公司鄭州華晶新能源科技有限公司及一個參股公司鄭州華晶納米材料科技有限公司竟然是同一地址。合易新材料註冊資金2億元，成立於2018年10月，註冊地址是河南省商丘市柘城縣產業集聚區蘇州路96號，這個註冊地址和豫金剛石的全資子公司商丘華晶鑽石有限公司的註冊地址竟然也是同一地址。
上述資料顯示，無論金傲逸晨還是馮磊、張廷玉，都無金剛線相關行業的經驗與資源。這不由讓人好奇：他們接手華晶精密，能比上市公司經營的更好？馮磊、金傲逸晨、張廷玉是否有合理的資金來源購買5億元股權支付款？
而通過對這些人控制企業註冊地址的查詢，也顯示出馮磊、張廷玉與上市公司有著千絲萬縷的關係。
綜上，我們採訪了一位業內人士，對此現象分析後產生一致疑問：上市公司是否隱瞞了華晶精密的真實收入、利潤？將優質資產低價出售給隱祕關聯方的目的何在？
五、其他非流動資產中大額預付款是否合理？
2018年末，公司其他非流動資產中預付款項11.08億元，明細如下：
1、 鄭州高新科技企業加速器開發有限公司（下文簡稱：加速器），經查詢，其名下有（2019）豫01民初1216號、（2019）豫0191民初10054號、（2019）豫0191民初10059號、（2019）豫13民終2223號等18筆訴訟信息。大致有民間借貸糾紛、金融借款糾紛、房屋買賣糾紛等幾大類。顯然加速器資金非常緊張，其開發的房屋並不能按時辦理房產證。那麼在這種情況下，豫金剛石匆匆預付全額款項4.33億元購買加速器的房產4.7萬平方，就十分可疑。公司是出於什麼考慮必須購買這麼大面積的房產，款項付出後能否取得房產產權？
進一步分析，加速器原股東為河南華晶超硬材料股份有限公司（豫金剛石的控股股東），2016年7月轉讓給共青城千迪投資管理合夥企業，2017年10月，新增共青城千博投資管理合夥企業為股東，向上穿透，郭子瑜持股比例54.57%，張惠惠持股比例27.33%。而郭子瑜持股的其他幾家公司也都是2016年6月前後成立，且都沒有實繳註冊資金。不由讓人懷疑郭子瑜、張惠惠也許僅是代持股權。或者只是其親屬擁有較多財富。
加速器持有土地317畝，位於鄭州市高新區冬青街以南，碧桃路以西，比鄰鄭州大學、河南工業學院、解放軍信息工程大學等知名大學，預投資15億元實施項目建設，主要建設研發中心、企業加速器、綜合功能區叄個功能區，總建築面積23萬平方米。項目土地位置十分優越。為什麼河南華晶超硬材料股份有限公司把優質項目轉讓？若2016年的轉讓是真實的市場交易，那麼公司將會收到一筆可觀的股權轉讓款，現在不至於到處被起訴逼債。郭子瑜、張惠惠與鄭州華晶及郭留希之間是有什麼微秒關係？
有業內分析人士表示，若真是這樣，就能理解豫金剛石為何要預付鉅額預付款了：加速器實則是郭留希背後實際控制的公司，目前資金異常緊張，上市公司動用自有資金幫助大股東解困。那麼，鄭州華晶購買的房產是否全部開工也是一個疑問？
2、 洛陽啟明超硬材料有限公司。經查，該公司有大量訴訟案件，其中有一起平頂山銀行鄭州分行訴洛陽啟明超硬材料有限公司的金融借款糾紛。借款本金1億元，借款人為洛陽啟明、保證人為豫金剛石、河南華晶超硬材料股份有限公司、郭留希，對上述借款本息承擔連帶清償責任。洛陽啟明到期未償還本金及利息。
記者採訪的業內人士認為此款項的操作不符常理，其一，在普遍買方市場情況下，這麼大的預付款不符合商業邏輯；其二，洛陽啟明僅收到上市公司的預付款就達5.15億元，竟無力償還1億元到期借款？其三，洛陽啟明是上市公司的供應商，並不是客戶，豫金剛石、河南華晶超硬材料股份有限公司、郭留希竟然為該筆貸款提供擔保，完全不符合商業常理。郭留希與洛陽啟明什麼關係？也許豫金剛石對洛陽啟明的預付款並未真正全部用於設備採購，是否也有全部或部分流入到河南華晶或者郭留希使用（也有用於加速器）的可能存在？
2、 洛陽正榮機械有限公司 鄭州華晶在解釋這筆8865萬的預付款的必要性時稱：“超硬材料大單晶合成技術有兩種方法，分別為HPHT法制備金剛石大單晶和MPCVD法制備金剛石大單晶。。。。。。2018年9月6日，公司與洛陽正榮機械有限公司簽訂購置微波等離子體化學氣相沉積系統，合同金額9,400萬元，截止目前該合同正在執行中。”（大段文字這裡不做展開）
以上描述會讓人以為，能夠生產這種新型技術設備的洛陽正榮機械有限公司是個技術水平較高的大型企業。但工商資料和專利信息顯示，該公司並未申請過任何專利。註冊資金為500萬，2018年11月還曾因公示企業信息隱瞞真實情況、弄虛作假被列入經營異常名錄。處罰後，企業填寫的2018年工商年報顯示：企業資產總額259.59萬元，所有者權益2.94萬元，銷售總額127.24萬元，淨利潤-1.34萬元。該年報是企業在2019年填寫的，剛經歷過一次處罰，信息理應真實。這樣一個企業，豫金剛石竟然給他支付8000多萬元預付款，用於採購所謂高精尖的設備？
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
我們百度找到了上圖信息。進入銘心集團官網，可以看到河南漢王珠寶有限公司是間接控股企業、中原華夏珠寶有限公司是集團戰略合作企業，是集團主要上游供貨商之一。公司和應收賬款餘額前5大客戶之一的河南銘心文化發展有限公司同屬銘心集團。經查詢工商資料，中原華夏珠寶有限公司被申請財產保全，其官網www.zyhxzb.com被列入有風險的投資理網站。河南漢王珠寶有限公司涉及多起民間借貸案件，已被法院列入失信被執行人。
4、 河南協鼎實業有限公司成立於2017年02月，其經營範圍為超硬材料及製品的銷售及技術服務；銷售：服裝、文化體育用品、辦公傢俱及用品；貨物進出口、技術進出口。該公司似乎同樣沒有生產能力。
綜上，這些大額預付款或者付給了沒有生產能力、新近成立的貿易公司，或者支付給了有較大風險的企業，或者支付給了與豫金剛石或實際控制人郭留希有超出正常關係的企業，這些都不太符合商業邏輯，也不禁讓人懷疑這些預付款的真實性。
三、固定資產和在建工程增加和企業繳納增值稅金額是否符合邏輯？
年報顯示，豫金剛石2018年末在建工程餘額11.29億元，較2017年末增加6.6億元，固定資產也增加0.69億。固定資產和在建工程合計增加7.29億。按照商業慣例，這些取得的固定資產都應該取得增值稅進項稅發票的，其中設備稅率16%，建築稅率10%。根據公司歷史數據建築物約佔10%來算，則進項稅平均為15.4%。固定資產和在建工程構建企業應能取得增值稅進項稅抵扣額估算為1.12億元。公司2018年銷售收入為11.94億元，銷項稅額按16%應該為1.91億元，營業成本8.27億，從高把支付的薪酬1.28億、固定資產折舊1.88億都作為不貢獻進項稅的營業成本扣除。營業成本里可取得進項稅票的金額至少為（8.27-1.28-1.88）=5.11億元，2018年存貨的增加金額為1.23億元。以此估算，營業成本產生的可抵扣進項稅額應該為（5.11+1.23）*0.16=1.01億元。研發費用可產生的可抵扣進項稅估算為0.54* 10%=0.054億元，銷售費用可產生的進項稅保守估算為0.14*6%=0.008億元，管理費用可產生的進項稅保守估算為0.92*0.06=0.06億元，利息費用產生的進項稅為0.06億元。豫金剛石2018年應繳納的增值稅最多應該為1.91-1.12-1.01-0.054-0.008-0.06=-0.34萬元。也就是說，企業當年實際納稅額為0，留抵額為3400萬元。但是根據公司報表推算，公司2018年繳納增值稅額至少為3400萬元，即公司估算有6800萬/0.16%=4.25億元的固定資產（在建工程）或存貨採購沒有取得增值稅進項稅票。
一面是繳納高額增值稅，一面卻是大量應取得發票而未取得發票的固定資產（在建工程）或存貨，這一現象顯然不符合商業邏輯。有分析人士表示，從這一角度推測，豫金剛石固定資產及在建工程中或許存在不少水分, 而在建工程和固定資產購置付出的款項是否也有被大股東佔用的可能？
四、低價轉讓優質資產是何原因？
年報披露，2018年10月5日豫金剛石分別與寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業、馮磊簽訂股權轉讓協議，將子公司華晶精密股權全部轉讓，轉讓價款5億元。而年報顯示，對華晶精密的投資期初餘額為5.05億元，高於本次轉讓價格。公司解釋：華晶精密主營產品為金剛石線，在經歷了快速發展後，由於產能過剩、惡性競爭、政策影響等原因導致市場環境不斷惡化，故公司將退出金剛線領域。
金剛線領域真的是過剩的嗎？《信息早報》記者找出金剛線行業上市公司美暢新材、三超新材、岱勒新材、東尼電子近幾年的經營數據：
以上公司近三年盈利情況良好，毛利率2017年最高，2018年雖有下滑，但仍具較高盈利水平。再看下錶公司最近三年綜合毛利率：
統計顯示，金剛線是盈利能力較高的產品。豫金剛石毛利率水平明顯低於上述公司。根據公司《回覆公告》裡關於華晶精密的柱狀圖，華晶精密2015~2017年銷售收入分別約為7000萬元、9000萬元、7000萬元；淨利潤分別約為1800萬元、1500萬元、-1500萬元。華晶精密的收入、利潤趨勢與行業整體趨勢並不相符。
華晶精密是2014年上市公司定向增發的募投項目的承接主體。據2014年增發預案，募集資金4.08億將全部投入年產 3.5 億米微米鑽石線擴產項目。據2017年1月發佈的《鄭州華晶金剛石股份有限公司關於募投項目結項及將結餘募集資金永久補充流動資金的公告》，截至2016年11月30日，公司募投項目“年產3.5億米微米鑽石線擴產項目”已達到預定可使用狀態。增發預案指出項目建設期20 個月，項目達產後，可實現年均銷售收入 16,391萬元，以 25%的所得稅稅率計算，年均稅後淨利潤為 4144 萬元。但根據上市公司的披露情況，華晶精密這個2014年的募投項目創造的收入、利潤遠遠低於定增時的預計狀態。甚至在全行業利潤最景氣的2017年，收入下滑，經營虧損。
再對比幾個公司在2017年的總資產、收入狀況，可以看出，華晶精密的收入資產比遠低於行業水平。
一個企業的經營狀況，不會脫離行業發展狀況，更何況豫金剛石作為一家上市公司，其管理水平應該不低於行業平均水平，從技術上來說，募投新項目技術水平也不會低於行業平均水平，且公司作為較大的生產人造金剛石的企業，還有原材料、資金優勢。
換一個角度思考，若這筆交易純粹是市場行為，那麼受讓方為什麼願意接受一個行業前景不佳的項目？是受讓方有更強的技術、市場、管理、資金優勢把這沒有前途、虧損連連的項目經營得更好嗎？下面來看受讓方的狀況：
受讓方為寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業和馮磊。查詢他們的工商信息顯示馮磊名下的企業如下。
工商信息資料顯示，鄭州市晨熙家食品有限公司為註冊於2017年，是一個註冊於鄭州市二七區淮北街1號院2號樓22號居民小區的公司，註冊資金2000萬，繳納社保員工人數為0人。
河南尚通高達電子科技有限公司2017年4月由劉曉峰、馮磊受讓，註冊資金2000萬，註冊地址鄭州市中原區中原新城觀瀾小區2號樓一單元1306號居民小區，繳納社保員工人數也是0人。
河南俏物悄語商貿有限公司2017年11月由馮磊受讓，註冊資金500萬，註冊地址鄭州市金水區花園路39號2號樓3單元18層1805號，繳納社保員工人數為0人。
查詢馮磊投資的其他兩個合夥企業也都是成立於2016年11月，沒有真正的實體企業。
從以上馮磊投資的產業可見，馮磊並沒有金剛線行業生產經營相關經歷，他個人是否有資金實力支付5億元的股權轉讓款？
另一個受讓人金傲逸晨成立於2016年11月，出資人為張廷玉、馮磊，其中張廷玉認繳950萬，佔比95%，馮磊認繳50萬，佔比5%。根據工商資料，金傲逸晨除投資華晶精密外，此前未有投資項目。
查詢資料顯示，張廷玉還是共青城千博投資管理合夥企業（有限合夥）的出資人，該合夥企業成立於2016年5月，認繳總出資16010萬人民幣，其中張廷玉認繳出資4000萬元，佔比24.98%。工商資料顯示，共青城千博投資管理合夥企業除投資華晶精密外，此前還投資有鄭州高新科技企業加速器開發有限公司，佔比18%。這裡值得強調的是：豫金剛石曾是鄭州加速器的股東，2016年將股權轉讓出來，後面我們還要分析到上市公司支付了鉅額預付款購買鄭州加速器的房產。
寧波梅山保稅港區千瑞晶安投資管理有限公司成立於2016年11月，認繳出資1000萬元，其中張廷玉認繳321.8萬元，另一個出資人丁勇認繳668.2萬元。工商資料顯示，千瑞晶安此前投資有鄭州平華企業管理諮詢中心和合易新材料科技有限公司。
鄭州平華企業管理諮詢中心成立於2018年7月，註冊地址是鄭州高新技術產業開發區長椿路23號23號樓1-3層1號，而這個地址和豫金剛石的控股子公司鄭州華晶新能源科技有限公司及一個參股公司鄭州華晶納米材料科技有限公司竟然是同一地址。合易新材料註冊資金2億元，成立於2018年10月，註冊地址是河南省商丘市柘城縣產業集聚區蘇州路96號，這個註冊地址和豫金剛石的全資子公司商丘華晶鑽石有限公司的註冊地址竟然也是同一地址。
上述資料顯示，無論金傲逸晨還是馮磊、張廷玉，都無金剛線相關行業的經驗與資源。這不由讓人好奇：他們接手華晶精密，能比上市公司經營的更好？馮磊、金傲逸晨、張廷玉是否有合理的資金來源購買5億元股權支付款？
而通過對這些人控制企業註冊地址的查詢，也顯示出馮磊、張廷玉與上市公司有著千絲萬縷的關係。
綜上，我們採訪了一位業內人士，對此現象分析後產生一致疑問：上市公司是否隱瞞了華晶精密的真實收入、利潤？將優質資產低價出售給隱祕關聯方的目的何在？
五、其他非流動資產中大額預付款是否合理？
2018年末，公司其他非流動資產中預付款項11.08億元，明細如下：
1、 鄭州高新科技企業加速器開發有限公司（下文簡稱：加速器），經查詢，其名下有（2019）豫01民初1216號、（2019）豫0191民初10054號、（2019）豫0191民初10059號、（2019）豫13民終2223號等18筆訴訟信息。大致有民間借貸糾紛、金融借款糾紛、房屋買賣糾紛等幾大類。顯然加速器資金非常緊張，其開發的房屋並不能按時辦理房產證。那麼在這種情況下，豫金剛石匆匆預付全額款項4.33億元購買加速器的房產4.7萬平方，就十分可疑。公司是出於什麼考慮必須購買這麼大面積的房產，款項付出後能否取得房產產權？
進一步分析，加速器原股東為河南華晶超硬材料股份有限公司（豫金剛石的控股股東），2016年7月轉讓給共青城千迪投資管理合夥企業，2017年10月，新增共青城千博投資管理合夥企業為股東，向上穿透，郭子瑜持股比例54.57%，張惠惠持股比例27.33%。而郭子瑜持股的其他幾家公司也都是2016年6月前後成立，且都沒有實繳註冊資金。不由讓人懷疑郭子瑜、張惠惠也許僅是代持股權。或者只是其親屬擁有較多財富。
加速器持有土地317畝，位於鄭州市高新區冬青街以南，碧桃路以西，比鄰鄭州大學、河南工業學院、解放軍信息工程大學等知名大學，預投資15億元實施項目建設，主要建設研發中心、企業加速器、綜合功能區叄個功能區，總建築面積23萬平方米。項目土地位置十分優越。為什麼河南華晶超硬材料股份有限公司把優質項目轉讓？若2016年的轉讓是真實的市場交易，那麼公司將會收到一筆可觀的股權轉讓款，現在不至於到處被起訴逼債。郭子瑜、張惠惠與鄭州華晶及郭留希之間是有什麼微秒關係？
有業內分析人士表示，若真是這樣，就能理解豫金剛石為何要預付鉅額預付款了：加速器實則是郭留希背後實際控制的公司，目前資金異常緊張，上市公司動用自有資金幫助大股東解困。那麼，鄭州華晶購買的房產是否全部開工也是一個疑問？
2、 洛陽啟明超硬材料有限公司。經查，該公司有大量訴訟案件，其中有一起平頂山銀行鄭州分行訴洛陽啟明超硬材料有限公司的金融借款糾紛。借款本金1億元，借款人為洛陽啟明、保證人為豫金剛石、河南華晶超硬材料股份有限公司、郭留希，對上述借款本息承擔連帶清償責任。洛陽啟明到期未償還本金及利息。
記者採訪的業內人士認為此款項的操作不符常理，其一，在普遍買方市場情況下，這麼大的預付款不符合商業邏輯；其二，洛陽啟明僅收到上市公司的預付款就達5.15億元，竟無力償還1億元到期借款？其三，洛陽啟明是上市公司的供應商，並不是客戶，豫金剛石、河南華晶超硬材料股份有限公司、郭留希竟然為該筆貸款提供擔保，完全不符合商業常理。郭留希與洛陽啟明什麼關係？也許豫金剛石對洛陽啟明的預付款並未真正全部用於設備採購，是否也有全部或部分流入到河南華晶或者郭留希使用（也有用於加速器）的可能存在？
2、 洛陽正榮機械有限公司 鄭州華晶在解釋這筆8865萬的預付款的必要性時稱：“超硬材料大單晶合成技術有兩種方法，分別為HPHT法制備金剛石大單晶和MPCVD法制備金剛石大單晶。。。。。。2018年9月6日，公司與洛陽正榮機械有限公司簽訂購置微波等離子體化學氣相沉積系統，合同金額9,400萬元，截止目前該合同正在執行中。”（大段文字這裡不做展開）
以上描述會讓人以為，能夠生產這種新型技術設備的洛陽正榮機械有限公司是個技術水平較高的大型企業。但工商資料和專利信息顯示，該公司並未申請過任何專利。註冊資金為500萬，2018年11月還曾因公示企業信息隱瞞真實情況、弄虛作假被列入經營異常名錄。處罰後，企業填寫的2018年工商年報顯示：企業資產總額259.59萬元，所有者權益2.94萬元，銷售總額127.24萬元，淨利潤-1.34萬元。該年報是企業在2019年填寫的，剛經歷過一次處罰，信息理應真實。這樣一個企業，豫金剛石竟然給他支付8000多萬元預付款，用於採購所謂高精尖的設備？
六、為何隱瞞對外擔保信息？
豫金剛石2018年報披露的對外擔保只有對河南省豫星華晶微鑽有限公司的8筆擔保，擔保總額1億元。但是：
1、根據河南省鄭州市中級人民法院民事裁定書（2018）豫01民初2939號鄭州華晶在2018年還有為洛陽啟明超硬材料有限公司在平頂山銀行鄭州分行的借款1億元沒有進行披露。以上擔保已產生代償責任。
2、根據河南省鄭州高新技術產業開發區人民法院民事判決書(2018)豫0191民初21327號，鄭州華晶還有為關聯企業河南華晶向田園園民間借貸2000萬元進行的擔保未進行披露。也未履行相關董事會審批程序。以上擔保已產生代償責任。
3、河南省鄭州市中級人民法院民事判決書（2019）豫01民終5378號，鄭州華晶還有為關聯愜意河南華晶向河南正道商業有限公司借款3000萬元提供擔保未進行披露。擔保也未履行相關審批程序。以上擔保已產生代償責任。
4、根據廣東省深圳市中級人民法院刊登的起訴狀副本及開庭傳票，鄭州華晶還有為深圳市金利福鑽石有限公司金融借款提供的擔保未披露。該筆擔保已啟動法律訴訟程序。
以上僅僅是已經產生訴訟且訴訟信息已上網的未披露擔保，是否還有更多未披露擔保信息沒有上網公開？這麼多擔保未披露、未履行相關董事會、股東會審批程序，也未進行披露。這些擔保取得的資金用在了什麼方向？
鄭州華晶金剛石股份有限公司(簡稱豫金剛石，代碼:300064)是國內技術和研發能力最完整、綜合實力國內領先的人造金剛石生產企業，主導產品是人造金剛石。
2016年~2018年，公司實現營業收入9.64億元、15.33億元、12.4.億元，實現扣非淨利潤1.34億元、2.13億元、0.91億元，2017年扣非利潤同比大增，但2018年扣非利潤同比大幅下降，2019年半年度業績預告，淨利潤同比大幅下降60%～80%。公司股價也從2018年初的14元跌到目前的4元，公司業績下滑是受行業整體影響還是公司自身出現隱患？
交易所此前對公司發出2018年年報問詢函，對公司業務存有疑問，要求公司進行解釋，雖然公司後續進行公告回覆，但《信息早報》記者發現這些回覆內容經不起推敲，當記者通過國家企業信用信息公示系統、天眼查、企查查等信息系統查詢進一步研究後，發現豫金剛石在發展中存在多處重大疑點，記者多次聯繫公司董事會辦公室，希望公司能解答相關疑問，但一週時間以來，公司均以正在核實信息為由拒絕溝通，記者同時也撥通了董祕手機，但其拒絕接聽。本文現就瞭解到的公開信息與業內相關人士進行初步分析研究，真實情況到底如何，待有最新消息後，本報再跟蹤報道。
一、大額應收賬款客戶經營異常？
豫金剛石2018年營業收入為12.4億元，較2017年的15.33億元降低了2.93億，但應收賬款餘額為從7.50億元增加到了7.87億元，增加了3600萬元。2018年底應收賬款餘額佔當年營業收入的比例為63.43%，處於較高水平。根據《 2018 年年度報告問詢函的回覆公告》，應收賬款前5名明細如下：
《信息早報》記者通過查詢平臺對豫金剛石前5大應收賬款客戶的信息瞭解如下：
1、 應收賬款餘額第一大客戶深圳市珠珠珠寶有限公司成立於2015年12月，與公司籌劃定向增發期間基本一致。註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司已被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
2、 深圳市鈺瑩珠寶有限公司雖成立於2013年，初始註冊資金只有100萬元。2015年10月原股東退出，11月，註冊資金從100萬增加到8000萬。該公司股東變更和增資時間同樣與豫金剛石籌劃定增的時間一致。根據工商登記顯示，該公司註冊資本8000萬元，實繳出資0元。根據企業工商年報，員工人數未公示，僅1人繳納社會保險。國家企業信用信息公示系統顯示，該公司被列入“經營異常名錄”，列入原因為“通過登記的住所或經營場所無法聯繫”。
以上兩個公司作為豫金剛石應收款餘額最大的兩個客戶，註冊資本都為8000萬，實收資本都為0，都已列入經營異常名錄，而且成立時間或股權變更時間和豫金剛石籌劃定增的時間基本一致，不由讓人懷疑這是否僅僅是巧合。
根據《問詢函回覆公告》，應收款前5大客戶應收總額2.31億元，但從2019年1月1日至2019年6月14日，半年時間僅收到回款499.50萬元。在公司資金緊張，有息負債高達18億元，年利息費用高達1億元的情況下，公司對應收款的催回如此淡定的原因是什麼？上述大客戶信息也讓人懷疑這部分應收款的真實性。
二、大額預付款真的有必要？
2018年底，豫金剛石預付賬款餘額為4.17億，根據《年報問詢函回覆公告》，預付款前五名共計3.89億, 明細如下：
在當前買方市場的大環境中，預付鉅額款項本身就值得懷疑，是什麼產品非要預付款才能買到。對於鉅額預付款的原因，鄭州華晶解釋如下：“公司致力於打造大單晶金剛石的全產業鏈，引導推廣培育鑽石文化……為穩定客戶，增加市場佔有率，公司與河南協鼎實業有限公司簽訂單晶的採購合同並預付了一定的款項。”（大段原文這裡不多做複述）
這個解釋顯然沒有什麼說服力，公司45億元定增資金就是建設生產大單晶項目，近4年，該項目建設進度嚴重滯後，公司卻毫不吝嗇資金採購其他企業的大單晶產品、培養競爭對手。同時，公司2018年超硬材料製品銷售總收入為2.56億元，同比上年6.56億元減少了61%，企業解釋下降原因說：“主要原因系培育鑽石飾品為珠寶零售市場的新品類，對於新品類的市場培育與推廣尚需要一定的引導時間，且公司主動對下游渠道商進行了優化調整，致使飾品銷售量下降。”但預付款前5名除對協鼎實業的2190萬外，其餘都是對於鑽石飾品的預付款，合計有3.64億元，遠遠超過超硬材料製品2018年全年2.56億的銷售額，難道預計2019年銷售收入將大幅增加，所以提前備貨？但我們看到，豫金剛石2019年一季報，收入同比下降了34%，2019年半年度業績預告，淨利潤比上年同期下降：60%～80%。有分析人士表示，目前人造金剛石行業生產單晶的設備和工藝基本相同，生產不同規格的產品只需要調整一些配方和參數即可，公司2018年收入同比下降了19%，說明本身產能過剩，在此情況下還大量從外部採購單晶，這其中的原委外人基本都很難理解，可能只有公司自己清楚。
再來看，公司把這些款項都預付給什麼企業：
1、 鄭州鴻展超硬材料有限公司，資料顯示成立於2017年2月27日，經營範圍為批發零售：超硬材料及製品、金剛石原輔材料、機械設備及配件、金屬材料、建材；從事貨物和技術的進出口業務。顯然其屬於批發行業，沒有生產能力。
2、 深圳市金利福鑽石有限公司，根據年報，豫金剛石2018年曾對其提供借款8000萬元。另外根據以下司法裁定書：（2018）豫0191民初21551號、（2018）豫0191民初21472號、（2018）粵0307民初12489號、（2018）閩02民初584號之一、（2018）閩02民初583號之一等，豫金剛石或控股股東郭留希曾為金利福提供過多起借款擔保。這是否能表明金利福與豫金剛石有超出一般上下游產業鏈的關聯關係？
3、 中原華夏珠寶有限公司、河南漢王珠寶有限公司。
我們百度找到了上圖信息。進入銘心集團官網，可以看到河南漢王珠寶有限公司是間接控股企業、中原華夏珠寶有限公司是集團戰略合作企業，是集團主要上游供貨商之一。公司和應收賬款餘額前5大客戶之一的河南銘心文化發展有限公司同屬銘心集團。經查詢工商資料，中原華夏珠寶有限公司被申請財產保全，其官網www.zyhxzb.com被列入有風險的投資理網站。河南漢王珠寶有限公司涉及多起民間借貸案件，已被法院列入失信被執行人。
4、 河南協鼎實業有限公司成立於2017年02月，其經營範圍為超硬材料及製品的銷售及技術服務；銷售：服裝、文化體育用品、辦公傢俱及用品；貨物進出口、技術進出口。該公司似乎同樣沒有生產能力。
綜上，這些大額預付款或者付給了沒有生產能力、新近成立的貿易公司，或者支付給了有較大風險的企業，或者支付給了與豫金剛石或實際控制人郭留希有超出正常關係的企業，這些都不太符合商業邏輯，也不禁讓人懷疑這些預付款的真實性。
三、固定資產和在建工程增加和企業繳納增值稅金額是否符合邏輯？
年報顯示，豫金剛石2018年末在建工程餘額11.29億元，較2017年末增加6.6億元，固定資產也增加0.69億。固定資產和在建工程合計增加7.29億。按照商業慣例，這些取得的固定資產都應該取得增值稅進項稅發票的，其中設備稅率16%，建築稅率10%。根據公司歷史數據建築物約佔10%來算，則進項稅平均為15.4%。固定資產和在建工程構建企業應能取得增值稅進項稅抵扣額估算為1.12億元。公司2018年銷售收入為11.94億元，銷項稅額按16%應該為1.91億元，營業成本8.27億，從高把支付的薪酬1.28億、固定資產折舊1.88億都作為不貢獻進項稅的營業成本扣除。營業成本里可取得進項稅票的金額至少為（8.27-1.28-1.88）=5.11億元，2018年存貨的增加金額為1.23億元。以此估算，營業成本產生的可抵扣進項稅額應該為（5.11+1.23）*0.16=1.01億元。研發費用可產生的可抵扣進項稅估算為0.54* 10%=0.054億元，銷售費用可產生的進項稅保守估算為0.14*6%=0.008億元，管理費用可產生的進項稅保守估算為0.92*0.06=0.06億元，利息費用產生的進項稅為0.06億元。豫金剛石2018年應繳納的增值稅最多應該為1.91-1.12-1.01-0.054-0.008-0.06=-0.34萬元。也就是說，企業當年實際納稅額為0，留抵額為3400萬元。但是根據公司報表推算，公司2018年繳納增值稅額至少為3400萬元，即公司估算有6800萬/0.16%=4.25億元的固定資產（在建工程）或存貨採購沒有取得增值稅進項稅票。
一面是繳納高額增值稅，一面卻是大量應取得發票而未取得發票的固定資產（在建工程）或存貨，這一現象顯然不符合商業邏輯。有分析人士表示，從這一角度推測，豫金剛石固定資產及在建工程中或許存在不少水分, 而在建工程和固定資產購置付出的款項是否也有被大股東佔用的可能？
四、低價轉讓優質資產是何原因？
年報披露，2018年10月5日豫金剛石分別與寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業、馮磊簽訂股權轉讓協議，將子公司華晶精密股權全部轉讓，轉讓價款5億元。而年報顯示，對華晶精密的投資期初餘額為5.05億元，高於本次轉讓價格。公司解釋：華晶精密主營產品為金剛石線，在經歷了快速發展後，由於產能過剩、惡性競爭、政策影響等原因導致市場環境不斷惡化，故公司將退出金剛線領域。
金剛線領域真的是過剩的嗎？《信息早報》記者找出金剛線行業上市公司美暢新材、三超新材、岱勒新材、東尼電子近幾年的經營數據：
以上公司近三年盈利情況良好，毛利率2017年最高，2018年雖有下滑，但仍具較高盈利水平。再看下錶公司最近三年綜合毛利率：
統計顯示，金剛線是盈利能力較高的產品。豫金剛石毛利率水平明顯低於上述公司。根據公司《回覆公告》裡關於華晶精密的柱狀圖，華晶精密2015~2017年銷售收入分別約為7000萬元、9000萬元、7000萬元；淨利潤分別約為1800萬元、1500萬元、-1500萬元。華晶精密的收入、利潤趨勢與行業整體趨勢並不相符。
華晶精密是2014年上市公司定向增發的募投項目的承接主體。據2014年增發預案，募集資金4.08億將全部投入年產 3.5 億米微米鑽石線擴產項目。據2017年1月發佈的《鄭州華晶金剛石股份有限公司關於募投項目結項及將結餘募集資金永久補充流動資金的公告》，截至2016年11月30日，公司募投項目“年產3.5億米微米鑽石線擴產項目”已達到預定可使用狀態。增發預案指出項目建設期20 個月，項目達產後，可實現年均銷售收入 16,391萬元，以 25%的所得稅稅率計算，年均稅後淨利潤為 4144 萬元。但根據上市公司的披露情況，華晶精密這個2014年的募投項目創造的收入、利潤遠遠低於定增時的預計狀態。甚至在全行業利潤最景氣的2017年，收入下滑，經營虧損。
再對比幾個公司在2017年的總資產、收入狀況，可以看出，華晶精密的收入資產比遠低於行業水平。
一個企業的經營狀況，不會脫離行業發展狀況，更何況豫金剛石作為一家上市公司，其管理水平應該不低於行業平均水平，從技術上來說，募投新項目技術水平也不會低於行業平均水平，且公司作為較大的生產人造金剛石的企業，還有原材料、資金優勢。
換一個角度思考，若這筆交易純粹是市場行為，那麼受讓方為什麼願意接受一個行業前景不佳的項目？是受讓方有更強的技術、市場、管理、資金優勢把這沒有前途、虧損連連的項目經營得更好嗎？下面來看受讓方的狀況：
受讓方為寧波梅山保稅港區金傲逸晨投資管理合夥企業和馮磊。查詢他們的工商信息顯示馮磊名下的企業如下。
工商信息資料顯示，鄭州市晨熙家食品有限公司為註冊於2017年，是一個註冊於鄭州市二七區淮北街1號院2號樓22號居民小區的公司，註冊資金2000萬，繳納社保員工人數為0人。
河南尚通高達電子科技有限公司2017年4月由劉曉峰、馮磊受讓，註冊資金2000萬，註冊地址鄭州市中原區中原新城觀瀾小區2號樓一單元1306號居民小區，繳納社保員工人數也是0人。
河南俏物悄語商貿有限公司2017年11月由馮磊受讓，註冊資金500萬，註冊地址鄭州市金水區花園路39號2號樓3單元18層1805號，繳納社保員工人數為0人。
查詢馮磊投資的其他兩個合夥企業也都是成立於2016年11月，沒有真正的實體企業。
從以上馮磊投資的產業可見，馮磊並沒有金剛線行業生產經營相關經歷，他個人是否有資金實力支付5億元的股權轉讓款？
另一個受讓人金傲逸晨成立於2016年11月，出資人為張廷玉、馮磊，其中張廷玉認繳950萬，佔比95%，馮磊認繳50萬，佔比5%。根據工商資料，金傲逸晨除投資華晶精密外，此前未有投資項目。
查詢資料顯示，張廷玉還是共青城千博投資管理合夥企業（有限合夥）的出資人，該合夥企業成立於2016年5月，認繳總出資16010萬人民幣，其中張廷玉認繳出資4000萬元，佔比24.98%。工商資料顯示，共青城千博投資管理合夥企業除投資華晶精密外，此前還投資有鄭州高新科技企業加速器開發有限公司，佔比18%。這裡值得強調的是：豫金剛石曾是鄭州加速器的股東，2016年將股權轉讓出來，後面我們還要分析到上市公司支付了鉅額預付款購買鄭州加速器的房產。
寧波梅山保稅港區千瑞晶安投資管理有限公司成立於2016年11月，認繳出資1000萬元，其中張廷玉認繳321.8萬元，另一個出資人丁勇認繳668.2萬元。工商資料顯示，千瑞晶安此前投資有鄭州平華企業管理諮詢中心和合易新材料科技有限公司。
鄭州平華企業管理諮詢中心成立於2018年7月，註冊地址是鄭州高新技術產業開發區長椿路23號23號樓1-3層1號，而這個地址和豫金剛石的控股子公司鄭州華晶新能源科技有限公司及一個參股公司鄭州華晶納米材料科技有限公司竟然是同一地址。合易新材料註冊資金2億元，成立於2018年10月，註冊地址是河南省商丘市柘城縣產業集聚區蘇州路96號，這個註冊地址和豫金剛石的全資子公司商丘華晶鑽石有限公司的註冊地址竟然也是同一地址。
上述資料顯示，無論金傲逸晨還是馮磊、張廷玉，都無金剛線相關行業的經驗與資源。這不由讓人好奇：他們接手華晶精密，能比上市公司經營的更好？馮磊、金傲逸晨、張廷玉是否有合理的資金來源購買5億元股權支付款？
而通過對這些人控制企業註冊地址的查詢，也顯示出馮磊、張廷玉與上市公司有著千絲萬縷的關係。
綜上，我們採訪了一位業內人士，對此現象分析後產生一致疑問：上市公司是否隱瞞了華晶精密的真實收入、利潤？將優質資產低價出售給隱祕關聯方的目的何在？
五、其他非流動資產中大額預付款是否合理？
2018年末，公司其他非流動資產中預付款項11.08億元，明細如下：
1、 鄭州高新科技企業加速器開發有限公司（下文簡稱：加速器），經查詢，其名下有（2019）豫01民初1216號、（2019）豫0191民初10054號、（2019）豫0191民初10059號、（2019）豫13民終2223號等18筆訴訟信息。大致有民間借貸糾紛、金融借款糾紛、房屋買賣糾紛等幾大類。顯然加速器資金非常緊張，其開發的房屋並不能按時辦理房產證。那麼在這種情況下，豫金剛石匆匆預付全額款項4.33億元購買加速器的房產4.7萬平方，就十分可疑。公司是出於什麼考慮必須購買這麼大面積的房產，款項付出後能否取得房產產權？
進一步分析，加速器原股東為河南華晶超硬材料股份有限公司（豫金剛石的控股股東），2016年7月轉讓給共青城千迪投資管理合夥企業，2017年10月，新增共青城千博投資管理合夥企業為股東，向上穿透，郭子瑜持股比例54.57%，張惠惠持股比例27.33%。而郭子瑜持股的其他幾家公司也都是2016年6月前後成立，且都沒有實繳註冊資金。不由讓人懷疑郭子瑜、張惠惠也許僅是代持股權。或者只是其親屬擁有較多財富。
加速器持有土地317畝，位於鄭州市高新區冬青街以南，碧桃路以西，比鄰鄭州大學、河南工業學院、解放軍信息工程大學等知名大學，預投資15億元實施項目建設，主要建設研發中心、企業加速器、綜合功能區叄個功能區，總建築面積23萬平方米。項目土地位置十分優越。為什麼河南華晶超硬材料股份有限公司把優質項目轉讓？若2016年的轉讓是真實的市場交易，那麼公司將會收到一筆可觀的股權轉讓款，現在不至於到處被起訴逼債。郭子瑜、張惠惠與鄭州華晶及郭留希之間是有什麼微秒關係？
有業內分析人士表示，若真是這樣，就能理解豫金剛石為何要預付鉅額預付款了：加速器實則是郭留希背後實際控制的公司，目前資金異常緊張，上市公司動用自有資金幫助大股東解困。那麼，鄭州華晶購買的房產是否全部開工也是一個疑問？
2、 洛陽啟明超硬材料有限公司。經查，該公司有大量訴訟案件，其中有一起平頂山銀行鄭州分行訴洛陽啟明超硬材料有限公司的金融借款糾紛。借款本金1億元，借款人為洛陽啟明、保證人為豫金剛石、河南華晶超硬材料股份有限公司、郭留希，對上述借款本息承擔連帶清償責任。洛陽啟明到期未償還本金及利息。
記者採訪的業內人士認為此款項的操作不符常理，其一，在普遍買方市場情況下，這麼大的預付款不符合商業邏輯；其二，洛陽啟明僅收到上市公司的預付款就達5.15億元，竟無力償還1億元到期借款？其三，洛陽啟明是上市公司的供應商，並不是客戶，豫金剛石、河南華晶超硬材料股份有限公司、郭留希竟然為該筆貸款提供擔保，完全不符合商業常理。郭留希與洛陽啟明什麼關係？也許豫金剛石對洛陽啟明的預付款並未真正全部用於設備採購，是否也有全部或部分流入到河南華晶或者郭留希使用（也有用於加速器）的可能存在？
2、 洛陽正榮機械有限公司 鄭州華晶在解釋這筆8865萬的預付款的必要性時稱：“超硬材料大單晶合成技術有兩種方法，分別為HPHT法制備金剛石大單晶和MPCVD法制備金剛石大單晶。。。。。。2018年9月6日，公司與洛陽正榮機械有限公司簽訂購置微波等離子體化學氣相沉積系統，合同金額9,400萬元，截止目前該合同正在執行中。”（大段文字這裡不做展開）
以上描述會讓人以為，能夠生產這種新型技術設備的洛陽正榮機械有限公司是個技術水平較高的大型企業。但工商資料和專利信息顯示，該公司並未申請過任何專利。註冊資金為500萬，2018年11月還曾因公示企業信息隱瞞真實情況、弄虛作假被列入經營異常名錄。處罰後，企業填寫的2018年工商年報顯示：企業資產總額259.59萬元，所有者權益2.94萬元，銷售總額127.24萬元，淨利潤-1.34萬元。該年報是企業在2019年填寫的，剛經歷過一次處罰，信息理應真實。這樣一個企業，豫金剛石竟然給他支付8000多萬元預付款，用於採購所謂高精尖的設備？
六、為何隱瞞對外擔保信息？
豫金剛石2018年報披露的對外擔保只有對河南省豫星華晶微鑽有限公司的8筆擔保，擔保總額1億元。但是：
1、根據河南省鄭州市中級人民法院民事裁定書（2018）豫01民初2939號鄭州華晶在2018年還有為洛陽啟明超硬材料有限公司在平頂山銀行鄭州分行的借款1億元沒有進行披露。以上擔保已產生代償責任。
2、根據河南省鄭州高新技術產業開發區人民法院民事判決書(2018)豫0191民初21327號，鄭州華晶還有為關聯企業河南華晶向田園園民間借貸2000萬元進行的擔保未進行披露。也未履行相關董事會審批程序。以上擔保已產生代償責任。
3、河南省鄭州市中級人民法院民事判決書（2019）豫01民終5378號，鄭州華晶還有為關聯愜意河南華晶向河南正道商業有限公司借款3000萬元提供擔保未進行披露。擔保也未履行相關審批程序。以上擔保已產生代償責任。
4、根據廣東省深圳市中級人民法院刊登的起訴狀副本及開庭傳票，鄭州華晶還有為深圳市金利福鑽石有限公司金融借款提供的擔保未披露。該筆擔保已啟動法律訴訟程序。
以上僅僅是已經產生訴訟且訴訟信息已上網的未披露擔保，是否還有更多未披露擔保信息沒有上網公開？這麼多擔保未披露、未履行相關董事會、股東會審批程序，也未進行披露。這些擔保取得的資金用在了什麼方向？
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