記者 | 郝昕瑤
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在歷時兩年多的排隊之後，蘇州銀行（002966.SZ）今日（8月2日）登陸A股，為全國第33家、江蘇省第9家上市銀行。
蘇州銀行的前身是江蘇東吳農村商業銀行股份有限公司，2010年經原銀監會批准正式更名為蘇州銀行股份有限公司。次年經監管批准，由農村中小金融機構監管序列調整為中小商業銀行監管序列，標誌著蘇州銀行由農村商業銀行轉變為蘇州地區唯一一傢俱備獨立法人資格的城市商業銀行。
根據該行的招股說明書，截至2019年4月30日，蘇州銀行股本總額為30億股，股東戶數共3725戶，法人股東數為116個，自然人股東數為3609個。前十大股東總共持股比例為43.4%，總共持比不到50%。第一大股東為蘇州市國資委旗下的蘇州國際發展集團（簡稱“國發集團”），持股10%；其次為虹達運輸，持股6.50%；園區經發持股6%；波司登持股4.43%，盛虹集團持股3.71%。從股東結構來看較為分散，沒有實際控制人或控股股東。
2016年底蘇州銀行首次提交A股IPO申報稿，一年後更新了招股說明書。在中小銀行密集的上市大潮中排隊兩年半後，2019年4月15日，蘇州銀行通過發審會，但隨後證監會發審委針對其貸款轉讓核銷、非標準化債權資產情況、不良貸款及五級分類劃分等五大方面問題提出問詢。5月該行終於取得證監會的批文。
6月26日，蘇州銀行發佈招股書，對比此前報送的兩份招股說明書中計劃發行不超過10億股的規模，此次蘇州銀行僅擬在深交所發行不超過3.33億股，每股發行價格為7.86元，預計募集資金總額為26.2億元。
掛牌上市也許能夠解決資本金不足的難題，推遲新股發行或許可以緩解股價波動，然而蘇州銀行需要擔心的問題遠不是這麼簡單，這些年的高速發展中仍有許多遺留問題待解。
從近幾年該行的經營指標和此次招股說明書透露的數據來看，蘇州銀行確實經歷了高速的發展。截至今年一季度末，該行資產規模達到3362.68億元。此外，蘇州銀行的營業收入和淨利潤數據也顯示穩步增長，截至2018年底，該行實現營業收入77.37億元，同比增長12.16%，實現淨利潤23.14億元，同比增長7.64%。
具體拆解來看，蘇州銀行自2014年開始存款增速便開啟下跌趨勢，至2018年該行才重新重視起資負結構的優化，存款餘額增速回歸14.19%，合併口徑存款規模達到1926.75億元，但該行淨利差已陸續多年下降至1.86%的低位。存款餘額提升、負債規模擴大的同時，負債成本也在高企。信貸利率下行，存款利率上行的趨勢無疑將影響該行長期資負結構的平衡和盈利表現。
貸款規模方面，截至2018年末，該行貸款及墊款總額1413.27億元，較年初增長18.35%，增速總體處於相對高位。但是，經濟形勢和政策傾斜的影響之下，不良貸款的風險也隨之而來。蘇州銀行的不良貸款率自2012年以來，從0.85%一路高升至2018年末的1.68%，僅2017年比2016年下降過6個百分點。不良貸款餘額整體增長，值得注意的是，2018年末，該行貸款規模增長的同時，公司類不良貸款餘額較上年同期大幅增長39.16%。
不良增長的同時，蘇州銀行的撥備覆蓋率卻在下降。2017年，蘇州銀行的撥備覆蓋率分別為201.90%；2018年，這一數據下降至174.33%，遠低於其他同行業上市銀行。對此，蘇州銀行在招股書中表示，為滿足監管指標的要求，本行未來可能仍需要增加減值準備的計提，從而可能導致本行利潤的減少，對本行財務狀況及經營業績造成不利影響。
各級資本充足率方面蘇州銀行也面臨相當的壓力。招股書顯示，蘇州銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.96%、10.10%、10.07%，自2015年開始已連續三年呈下降趨勢。
此外，近年來頻頻暴露出來的票據風險、貸後監管不力、員工挪用資金等風控大案，波司登等大股東的股份質押風險，牽涉南京雨潤等公司的信託計劃違約等事件也都是市場關注的焦點。
成功上市對於等待了兩年半的蘇州銀行來說無疑是一件好事，資本金的補充過後，如何平衡資負結構、壓降不良、提升盈利能力等難題仍需要該行從長計議。
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