《投資壹線》汪下弟
近日，廣州農商銀行（1551.HK）因基金銷售和託管業務存在違規被廣東監管局出具罰單。此前，廣州農商銀行曾因貸後管理不盡職導致貸款被挪用，公司及相關人員均受到廣東銀保監局的處罰。此外，公司股東關聯方海印股份（000861.SZ）也由此收到廣東監管局開具的行政處罰決定書，對公司及相關負責人處以警告且罰款。
貸後管理不盡職導致貸款被挪用的違規行為，或導致公司不良貸款率上升。截至2019年上半年，廣州農商銀行的不良貸款率為1.40%，相較於2018年末的1.27%上升了0.13%；撥備覆蓋率為234.34%，相較於2018年末的276.64%下降了42.30%。此外，今年上半年，公司核心一級資本充足率下降至9.83%，徘徊在監管要求的7.5%。
多張罰單
某大行賠償客戶投資基金虧損的風波剛平息，廣州農商銀行又成為類似事件的主角。8月27日，廣東證監局發佈《關於對廣州農商銀行採取責令改正措施的決定》，指出公司在基金銷售和託管業務中存在違規行為。
違規行為具體包括，基金銷售業務部分負責人未取得基金從業資格、未有效執行公司基金銷售業務制度、基金銷售系統不符合中國證監會對基金銷售業務信息管理平臺的有關要求、部分從事基金核算業務的人員未取得基金從業資格等四項。
上述行為分別違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第十條、第五十五條、第五十六條和《證券投資基金託管業務管理辦法》第八條的規定，按照《證券投資基金銷售管理辦法》第八十七條和《證券投資基金託管業務管理辦法》第三十八條的規定，因此對廣州農商銀行採取責令改正的監管措施。
同時，廣東監管局要求公司在收到本決定書之日起30日內，完成整改並向該局提交書面整改報告。
值得注意的是，廣州農商銀行、旗下公司以及股東關聯方海印股份今年以來均收到了罰單。8月6日，廣東銀保監局向廣州農商銀行出具罰單，由於公司貸後管理不盡職導致貸款被3名工作人員挪用，根據相關規定，對公司罰款50萬元，對涉事人員分別給予警告。
公司曾在招股說明書中提到，存在員工或第三方的欺詐或其他不當行為的風險，可能會對本行聲譽及經營帶來不利影響。雖然本行持續加強風險管理和內部控制，但是無法保證本行的內部控制政策和程序足以有效防止所有欺詐和不當行為。
此外，廣州農商銀行旗下公司鶴山珠江村鎮銀行股份有限公司（以下簡稱“鶴山珠江村鎮銀行”）於3月6日收到江門銀保監分局罰單，因內部控制嚴重違反審慎經營規則、高管未經任職資格審查實際履職，根據相關規定，罰款40萬元。
目前，廣州農商銀行持有鶴山珠江村鎮銀行5100萬股股份，持股比例為34%。截至2018年12月31日，鶴山珠江村鎮銀行的總資產為15.27億元，淨資產為2.24億元，2018年度實現淨利潤為1547.09萬元。
天眼查顯示，廣州農商銀行共有483起開庭公告、3329起法律訴訟、563起法院公告以及3條被執行人記錄，分別於2019年8月30日（執行法院：北京市海淀區人民法院）和8月13日發生（被廣州市白雲區人民法院執行兩次）。
衝擊A股
今年3月15日，廣州農商銀行正式向中國證監會提交了首次公開發行股票（A股）招股說明書。
此前，廣州農商銀行已於2017年6月20日成功赴港上市，首發價為5.10港元/股。9月5日，廣州農商銀行的股價為3.95港元/股，股價跌幅為1.25%。從廣州農商銀行的股價走勢圖可見，股價長期處於破發狀態。
廣州農商銀行在招股說明書中提到，本次發行所募集的資金扣除發行費用後，將全部用於補充本行核心一級資本，提高本行資本充足水平。
可以看到，2016-2018年，公司的資本充足率分別為12.16%、12.00%、14.28%；一級資本充足率分別為9.92%、10.72%、10.53%；核心一級資本充足率分別為9.90%、10.69%、10.50%。
截至2019年上半年，上述三個指標分別為14.98%、11.59%、9.83%，可見，除了核心一級資本充足率出現下滑，資本充足率和一級資本充足率仍保持穩步上升。因此，廣州農商銀行回A股募集資金補充核心一級資本顯得很有必要。
值得注意的是，按照監管要求，核心一級資本充足率必須高於7.5%。
公司曾在招股說明書中提及無法滿足監管機構對資本充足水平要求的風險。如果未來發生本行貸款質量下降、無法及時補充資本、監管機構提高資本充足率最低標準等情況，本行的資本充足率可能無法滿足監管要求，監管機構可能對本行採取糾正措施。
廣州農商銀行表示，為了確保實現資本充足率目標，公司將繼續優化資本負債結構，降低資本消耗，在內生性資本補充的基礎上，積極尋求外源式資本補充。如通過提升資產收益率，提高內生性資本補充，適當留存利潤，確保內生性資本的可持續補充；同時，積極運用外源性資本補充手段，公司將通過持續推進A股IPO進程、定向增發內資股等措施補充核心一級資本。
此外，廣州農商銀行的不良貸款率還出現抬頭之勢。2016-2018年，公司的不良貸款率分別為1.81%、1.51%、1.27%。截至2019年上半年，廣州農商銀行的不良貸款率為1.40%，相較於去年年末上升了0.13%；撥備覆蓋率出現下跌，2016-2018年，公司的撥備覆蓋率為178.58%、186.75%、276.64%，但是到了2019年上半年，該數據僅為234.34%，下降了42.30%。
廣州農商銀行8月6日收到的罰單顯示，貸後管理不盡職導致貸款被挪用，若貸款無法收回將導致公司的不良貸款餘額及不良貸款率隨之上升。
此外，招股說明書還顯示，廣州農商銀行的公司貸款主要投向房地產業、租賃和商務服務業、批發和零售業以及製造業四個行業。2016-2018年，公司在上述四個行業的貸款總額合計佔公司貸款總額的比例分別為64.51%、65.93%、67.40%。
公司房地產行業貸款包括向公司客戶發放的經營性物業抵押貸款和房地產項目開發性貸款以及向個人客戶發放的個人住房貸款等，截至2018年12月31日，公司向房地產行業發放的公司貸款佔公司貸款總額的比例為20.88%，該部分貸款的不良貸款率為0.35%；本行個人住房貸款佔貸款總額的比例為14.36%，該部分貸款的不良貸款率為0.24%。
近期，銀保監會通報了部分地方中小銀行存在的問題主要集中在，未能全面貫徹落實國家宏觀政策，表現在房地產領域和地方政府融資平臺，如違規為四證不齊房地產項目提供融資，違規向資本金不足的房地產項目發放貸款等。
一位業內人士向《投資壹線》表示，中小農商行均是當年農信社改制而來，貸款行為難以進行實際追查，審計報表的真實性亦有待考察。
針對上述問題，《投資壹線》向廣州農商銀行發送調研函，截至發稿，對方未作任何迴應。（投資壹線出品）■
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