FX168財經報社(香港)訊本週全球金融市場勁爆連連，各大央行接連爆出意外震驚市場。週一加拿大央行高級副行長威爾金斯暗示加息，引發加元狂飆百點；緊接著週三美聯儲無視數據疲弱，如期加息且意外公佈縮表細節，美元呈現“U”型反轉；週四英國央行也出乎意料，MPC委員投票比為5-3，3人支持加息，使得本週政策會議成為2007年以來最接近升息的一次，這給英鎊注入一劑強心針；週五日本央行依舊按兵不動，且無意退出寬鬆，與市場預期相悖，日元大跌。
美元方面，本週美元指數基本持平，週三零售銷售和核心CPI數據不及預期，美元暴跌刷新7個月低點，但美聯儲如期加息且意外公佈縮表細節，鷹派加息令美指收復跌勢，支撐美元在本週後段走強。
英鎊方面，本週英鎊收出一根帶上下陰影的小陽線，英國央行如期維持利率不變，但令人意外的是有三名政策委員支持升息，分歧創6年來之最，英鎊當日暴漲近百點。
加元方面，本週加元漲幅最大為1.52%，因週一週二，加拿大央行官員接連發表鷹派言論稱，正考慮縮減貨幣刺激力度，使美/加觸及三個半月低點。
日元方面，週五日本央行按兵不動，黑田東彥依舊老調重彈，而此前市場預期黑田將就“退出寬鬆”撇清關係，提前佈局，導致日元大跌200點。
大宗商品方面，油市連跌4周，美油創2015年8月份以來最長連跌週數。WTI 7月原油期貨本週累跌2.4%，美國增產和汽油內需疲軟加重投資者對全球原油供應過剩的擔憂情緒。布倫特8月原油期貨本週累跌1.6%。現貨黃金連續第二週收跌，目前下行趨勢依舊完好。
美聯儲意外鷹派嚇壞市場 美元“U”型反轉
本週最牽動人心的當屬美聯儲政策會議。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)週三(6月14日)宣佈將聯邦基金基準利率上調25個基點，至1.00-1.25%，為三個月來第二次加息舉措。美聯儲還發布了首份縮減4.2萬億美元國債和抵押貸款支持債券(MBS)組合計劃的明確綱要。
FOMC在會後聲明中指出，經濟繼續增強，就業增長保持穩健，並暗示其認為近期通脹回落基本是暫時性的。
美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)在新聞記者會上發表較為鷹派的言論，她著重強調了聯儲對經濟的樂觀預期。她還表示，可能在“較短時間內”就開始資產負債表正常化。
耶倫表示，如果經濟演變與預期相符，美聯儲可以將資產負債表收縮計劃“相對較早實施”。
在美聯儲決議之前，因美國5月消費者物價指數(CPI)意外下降，而零售銷售創下16個月來最大降幅。美元在紐約時段早盤一度跳水，ICE美元指數早盤跌至11月9日以來最低。
美國勞工部公佈5月CPI在三個月內第二度下跌，4月為上升0.2%。5月CPI年率上揚1.9%，為去年11月以來最低增幅，4月為上升2.2%。
美國商務部發布的另一份報告稱，上月零售銷售月率下降0.3%，4月零售銷售為上升0.4%。5月下滑幅度不僅為2016年1月以來最大，也與分析師預測的增長0.1%不符。
數據公佈後，美元兌一籃子貨幣跌至七個月低點，金價則飆升。
美聯儲半年來第三度加息並維持2017年再加一次的看法後，美元自低點展開反彈。美聯儲上調利率並在通脹出現放緩跡象的情況下依舊錶示要堅持緊縮計劃後，週三稍早一度大跌的彭博美元即期匯率指數強勁反彈，美元走勢週三呈現“U”型形態。
(圖片來源：Zerohedge、FX168財經網)
BK Asset Management首席外匯分析師Kathy Lien撰文稱，美聯儲週三加息25個基點，美聯儲主席耶倫的樂觀且鷹派言論大大出乎市場意料。在週三稍早疲弱的消費支出和通脹數據後，交易員建立了大量美元空倉。
Lien表示，在上述經濟報告後，投資者確信，美聯儲會放棄年內再次加息計劃，並認為耶倫會發表鴿派言論。但情況完全相反。美聯儲維持在2017年再加息一次的觀點，除承認通脹下滑之外，耶倫其它言論都相當鷹派。她談到了勞動力市場和經濟的改善，並與記者分享了美聯儲通過削減資產購買來縮減資產負債表的計劃。對於這些言論，美元以大漲做出迴應。
西太平洋銀行(Westpac Banking Corp.)高級匯市策略師Richard Franulovich說：“美聯儲傳遞的信息是，他們並未對CPI和零售銷售數據做出過激的反應。這基本相當於暗示，他們將全速前進，且點陣圖顯示，他們預計今年將再加息一次。這是偏鷹派的預期，美元因此收復稍早的很多失地。”
但美元上漲之路仍見波折。聯儲宣佈政策決定之前，美國公佈的零售銷售和通脹數據疲軟，給美國經濟繼續增長的信心蒙上陰影。另外華盛頓郵報稱，美國總統特朗普因涉嫌妨礙司法遭特別檢察官穆勒調查，市場擔心政治風波升級。這些因素沖淡了升息給美元帶來的提振。
好在週四美國公佈的數據比較配合，美國初請失業金人數上週降幅超預期，表明就業市場閒置進一步減少，6月紐約聯儲和費城聯儲製造業數據均好於預期。美聯儲維持其以數據為依據的貨幣政策，表明經濟報告與美聯儲預估一致是繼續加息的必要條件。
這讓投資者對美聯儲堅持收緊政策信心增強，進而對美元多頭帶來提振，美元週四升至逾兩週高位，強勢延續到週五亞洲盤，周線有望收高。
接受路透訪查的21家初級交易商中，有14家預期美聯儲將在9月19-20日的政策會議上宣佈開啟資產負債表正常化進程。其餘預期聯儲將在12月12-13日的會議上採取該舉措。他們表示，預期美聯儲2017年底將再升息一次，2018年升息三次。
英國央行意外釋出鷹派訊號 英鎊短線狂飆近百點
英國出乎意料的大選結果令英鎊處於守勢，薪資數據弱於預期顯示在退歐之際，英國面臨的經濟挑戰， 此外，美聯儲加息帶動美元的漲勢對於英鎊也是壓力。然而英國央行政策會議意外出現5-3的投票結果給英鎊帶來利好，分析師此前預計的投票結果為7-1。
英國央行週四宣佈維持利率在0.25%不變，維持資產購買規模4350億英鎊不變，維持企業債購買規模100億英鎊不變。
不過從貨幣政策聲明來看，英國央行MPC成員卻是以5-3的投票比例維持利率不變，預期是7-1，上一次會議也是7-1。
根據英國央行聲明，在所有的8名MPC成員中，有5人支持維持利率不變，3人支持加息，分別是桑德斯、麥卡弗蒂，以及福布斯！
值得注意的是，英國央行利率決議中，上一次出現三張反對票的情況可追溯到2011年5月。
政策決定宣佈前，英鎊/美元在低於1.27美元交投，在央行公佈委員麥卡弗蒂和桑德斯加入升息支持者福布斯後，英鎊一度急升近0.01美元至1.2795美元。路透調查的分析師此前預計，僅福布斯一人支持升息，尤其是在今年頭三個月經濟成長放緩的背景下。
決議出爐之後，英鎊/美元短線狂飆超過100點，最高觸及1.2795；10年期英國國債收益率跳漲7個基點，報1%；英國富時100擴大跌幅，下跌1.1%。
(英鎊/美元5分鐘走勢圖 來源：FX168財經網)
有市場人士指出，儘管英國央行出現3名委員支持加息，但是考慮到經濟和政治不確定性，恐怕任何反彈都是短暫的。
LMAX Exchange駐倫敦的分析師Joel Kruger說：“美元需求、英國大選後的政治不確定性、英國退歐談判逼近、以及低迷的薪資，這些都令英鎊目前難以漲得太高。”
下週英國脫歐談判將於北京時間6月19日17時正式啟動。據彭博，英國據稱接受歐盟要求先開展脫歐談判，而非在此同時進行貿易談判。
退歐談判將於6月19日倫敦時間11:00正式開始。雙方的談判代表分別由退歐大臣戴維斯和歐盟首席英國退歐談判官Michel Barnier帶領。
目前英國仍處於懸浮議會狀態。英國首相梅正與北愛爾蘭的民主統一黨協商尋求支持以組建新一屆政府。但預計雙方的協議在下週三之前難以達成。這意味著，與梅在發起此次大選之前所預期的英國以強勢姿態進入退歐談判的預想大相徑庭，英國將以官方政府還未正式確立的極不穩定狀態在談判桌上面對歐盟。
加央行高官點燃加息之火 加元暴漲意外搶鏡
加拿大央行高級副行長威爾金斯週一(6月12日)表示，隨著經濟繼續成長，央行將評估是否仍需所有貨幣刺激措施。該考量主要因近期經濟增長持續。這一言論曝光之後，加元短線急漲逾百點。
威爾金斯日內對經濟發表了頗為樂觀的評論，他表示，第一季度經濟增長“令人印象相當深刻”，而就業人數增加的行業也不斷攀升。
“隨著經濟持續增長，在理想的情況下將進一步增長，管理委員會將評估現行的大規模貨幣政策刺激是否全有必要，”威爾金斯在事先準備好的證詞中稱。
威爾金斯發表這一言論之後，美元/加元擴大跌幅，短線急跌逾110點至1.3351，為4月19日以來最低水準。
（美元/加元5分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）
據華爾街日報，加拿大央行二號人物、高級副行長威爾金斯今日發言表示，當前加拿大實施大規模的刺激政策，而在加拿大經濟持續增長、行業與地區經濟增長範圍擴大的背景下，央行將評估是否有必要降低刺激力度。此番表態進一步證實了一些市場觀察員認為加拿大央行加息將早於市場預期的觀點。
蒙特利爾銀行首席經濟學家Porter指出，週一晚間加拿大央行副行長Wilkins的講話可能是一個潛在的分水嶺，意味著加拿大央行在2017年底之前加息具備了真正的可能性；Wilkins的言論背後反映的是加拿大經濟形勢自去年第二季度之後出現反轉，截止今年三月份的9個月GDP增速達到了3.1%，與此同時就業增長了1.6%，新增就業人數超過過去兩年的總和；值得注意的是，他提到了“央行管委會將會評估現行的大規模刺激措施是否全屬必要”，這是相當明顯的暗示，綜上所述加拿大央行現在傾向於加息。
道明證券指出，加拿大央行高級副行長威爾金斯今日提出該行是否還需要刺激政策以完成央行目標的疑問，並強調了近期經濟復甦的可持續性，這大大提高了加拿大央行最早將在今年10月加息的可能性，市場看多加元情緒高漲，美元兌加元今日跌近250點。短期內本行看空美元兌加元，預計該貨幣對在今年第四季度將跌至1.30下方。
緊接著，加拿大央行行長波洛茲週二表示，2015年降息目標已基本達成，經濟正累積動能。這是數日來，第二位央行高級官員為最終升息鋪路。
波洛茲週二在接受CBC Radio訪問時表示，經濟在遭受低油價衝擊後復甦，復甦範圍正日益擴大。
“這表明，2015年降息的目標已基本達成，”波洛茲稱，“這讓我們感到寬慰，也讓我們倍受鼓舞。”
本週，加拿大央行官員的講話基調發生改變，促使交易商增加對今年升息的押注，市場目前預計12月前升息的機率為72.9%。
日銀老調重調大失所望 日元大跌近兩百點
週五日本央行壓軸登場，令市場大感意外的是：日本央行維持利率不變，且暗示在收緊超寬鬆貨幣政策方面不急於仿效美聯儲(FED)。
日本央行行長黑田東彥表示，距離實現該央行2%的通脹目標還有“一定距離”，並稱討論如何退出規模龐大的刺激計劃是“不恰當的”。
黑田東彥週五在貨幣決策會議後的記者會上表示，此時不宜顯現日本央行或許在考慮的具體退出措施，理由是可能會引發困惑。
決議出爐之後，美元/日元持續攀升，最高飈至兩週以來的最高水平111.37。
(美元/日元4H圖 來源：FX168財經網)
這與市場臆測相悖。週四，由於市場預料日央行決議不會有增量信息，黑田並將就“退出寬鬆”撇清關係，因此提前佈局，日元大跌200點。
過去一個月裡，市場以為日本央行可能正在考慮最終撤出緊急刺激措施的計劃。就在日本央行決議之前，外媒援引消息人士指出，日本央行正重新思考自己的溝通策略，希望既能向外界傳達自己正思考如何在未來撤出貨幣刺激政策，又不會讓人以為央行會馬上這樣做。
“黑田東彥如履薄冰，”美銀美林日本經濟主管Izumi Devalier說。“日本央行最不希望發生的事就是無意中傳遞鷹派訊息，帶動日元升值。”
下週市場展望
展望下週，下週英國啟動退歐談判無疑是重中之重，在特蕾莎梅大選意外後，市場聚焦英國“軟”脫歐，而這一過程如何進行，英鎊後市將如何發展，屆時將會給出明朗答案。此外，諸位美聯儲高官將在下週接連講話，他們對縮表的態度及加息的態度將是美元走勢的重要動力。數據面方面，下週將有歐美多國以及日本的PMI數據，可從中一窺全球經濟形勢。
值得注意點是，下週6月21日A股又將迎來MSCI(明晟)新興市場指數大考。自2014年開始備戰，今年已經是A股第四次闖關MSCI，屆時將揭曉答案。
下週重要經濟數據和事件
週一
芝加哥聯儲主席埃文斯發表演說（待定）
紐約聯儲主席杜德利參加圓桌會議（19:45）
週二
德國5月PPI
歐元區4月經常帳
美國第一季度經常帳
芝加哥聯儲主席埃文斯發表談話（07:00）
中國央行行長周小川講話(09:00)
澳洲聯儲公佈6月貨幣政策會議紀要（09:30）
瑞士央行行長喬丹發表講話（14:30）
週三
美國5月成屋銷售總數
達拉斯聯儲主席委卡普蘭發表講話（03:00）
明晟公司宣佈A股是否納入MSCI新興市場指數(04:30)
日本央行公佈4月貨幣政策會議紀要（07:50）
週四
瑞士5月貿易帳
加拿大4月零售銷售月率
美國至6月17日當週初請失業金人數
美國4月FHFA房價指數
歐元區6月消費者信心指數
美國5月諮商會領先指標
新西蘭6月官方現金利率決定（05:00）
美聯儲理事鮑威爾在參議院金融委員會聽證會作證(22:00)
週五
法國6月製造業PMI
德國6月製造業PMI
歐元區6月製造業PMI
加拿大5月CPI
美國6月Markit製造業PMI/服務業PMI
美國5月新屋銷售總數
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