板塊一週行情回顧。
上週滬深300指數上漲0.41%,整車板塊有所回調,下跌1.86%。小盤股反彈,汽車零部件表現較好,上漲0.69%。新能源汽車板塊仍然表現強勢,全周繼續大漲1.6%。
行業重要事件及本週觀點。
【人造石墨負極材料繼續漲價預期強烈】近期動力電池負極材料人造石墨出現一定幅度漲價。根據百川資訊統計,7月中高端人造石墨漲價幅度約7%,部分廠家漲幅在30%左右,主要是成本上漲推動。一方面,主要原材料石油焦類價格暴漲(最高漲幅超過300%)。另一方面,受石墨電極產能緊張及環保限制,占人造負極生產成本50%以上的石墨化產能緊張,上週部分石墨化加工廠上漲加工費用。人造石墨價格多年來一直處於下降通道中,目前負極材料格局穩固,杉杉、貝特瑞、江西紫宸等份額近60%,具備一定議價能力,同時在其他材料價格大幅上漲後,負極在整體材料成本中佔比僅6%,電池廠敏感性較低,因此我們認為本輪負極材料漲價有望持續,建議關注杉杉股份(600884.SH)。
【硫酸鎳加工產能緊張,存漲價預期】隨著三元材料高鎳化的發展,對電池級硫酸鎳需求不斷增長,預計增速將超過50%,是細分環節增速最快領域。電池級硫酸鎳加工產能緊張,有強烈漲價預期,建議關注格林美(002340.SZ),前瞻佈局4萬噸硫酸鎳加工產能。
【本週觀點:關注負極材料漲價和硫酸鎳漲價預期】。
新能源汽車基本面持續好轉,我們繼續建議積極佈局。標的方面,上游原材料端,推薦西部礦業(601168.SH)、格林美(002340.SZ),中游端,推薦新宙邦(300073.SZ)、杉杉股份(600884.SH)富臨精工(300432.SZ)國軒高科(002074.SZ),下游整車推薦江淮汽車(600418.SH)、宇通客車(600066)。
短期內積極關注杉杉股份、格林美。
主要上市公司表現。
上週汽車板塊統計樣本(共132家)上漲86家,停牌7家,下跌39家。
從個股漲跌幅來看,表現出超跌股反彈的特徵,漲幅居前的均為近期大幅回調的個股。白馬股則有所回調,福耀玻璃、宇通客車等均為前期漲幅較大的個股。新能源汽車板塊個股大多上漲。
本期股票組合推薦。
國軒高科(002074.SZ):北汽新能源核心供應商,三元電池放量成為17年最大動力。寧波高發(603788.SH):受益吉利崛起核心標的,拓展汽車電子。
中鼎股份(000887.SZ):國內車用非輪胎橡膠件龍頭,內生外延皆有期待。
精鍛科技(300258.SZ):精鍛齒輪龍頭主業快速增長,新業務值得期待。
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