網貸大轉折——備案進度測評”之網信普惠

誕生十二年之後，中國網貸行業進入大轉折時期——這個行業終於將進入正式監管、合規經營階段。當然，並不是所有機構都有機會。

在這個時期，或備案躍龍門，或轉型謀出路，或爆雷，或查處，或寂滅。一個時代的波瀾，蘊藏著多少悲歡。

這是值得銘記的時代，這是面向未來的時代。

問題是，誰有機會走向未來？

為此，零壹財經·零壹智庫策劃“網貸大轉折——備案進度測評”專題，從備案試點要求出發，選取代表性平臺進行全方位測評。

本文為“網貸大轉折——備案進度測評”專題之網信普惠。

網信普惠成立於2011年6月，2013年7月上線運營，運營主體為北京東方聯合投資管理有限公司。平臺主要業務類型為消費貸、經營貸以及供應鏈等。截至2019年5月，平臺累計借貸金額1643.27億元，借貸餘額59.02億元。

北京乾貞會計師事務所審計的財報數據顯示，2018年全年網信普惠營收2.10億元，淨利潤6681.79萬元。2017年度，這一數據分別為3.74億元和1.60億元。

成立以來網信普惠經歷三輪融資，投資方包含建銀國際、信中利、中信資本等。2019年5月底，公司註冊資本增至5億元，實繳註冊資本為2億元。零壹智庫最新發布的《6月P2P整改備案進度琅琊榜》中網信普惠位列36，《5月P2P網貸平臺信息披露排行榜》中為第28位。

集團化金融背景 股東優勢明顯

網信普惠股東為兩個自然人，其中張振新持股99%，李煥香持股1%。網信普惠通過VIE架構完成三輪融資，引入的知名投資機構包括建銀國際、信中利、中信資本、三山資本等。

表1：網信集團融資信息統計

網信集團旗下理財平臺是網信理財，集基金、保險、證券、P2P等業務為一體，後由於監管原因將網貸業務進行拆分，以網信普惠的品牌獨立運營。從當前股權關係來看公司與網信集團相互獨立，但大股東張振新為先鋒集團董事長，網信正是先鋒旗下重要業務板塊。另外，網信普惠的法人及執行董事李煥香亦為網信集團CEO。

先鋒集團創立於2003年，業務涉足金融科技、資產管理、醫學投資等，其金融版圖涉足保險、證券、基金、支付、小貸、擔保、融資租賃等，擁有較強的集團產業背景。其中，中新控股（HK08027）已於港股上市，業務包含支付、貸款和區塊鏈等；網信集團業務涵蓋保險、徵信、財富管理、基金等，對外參股、控股企業高達50餘家。高管團隊豪華 從業經驗豐富

網信普惠高管多為知名院校畢業，擁有豐富的傳統金融及互聯網行業從業經驗。

表2：網信普惠的高管介紹

來源：網信普惠官網

外接渠道資產 收益率偏低

網信普惠的資產類型主要為小額消費貸和小額產融貸，具體分為消費貸、個人經營貸、企業經營貸以及供應鏈借貸，非自建的資產端，項目主要由第三方合作機構提供，平臺會對第三方合作機構進行准入審核。

平臺在投產品分為智多新和P2P專區，資產類型一致，其中P2P專區是各類型的散標，智多新則是自動分散投標工具，標的主要由顧問方挑選的各類優質小額借貸項目組成。

通過部分P2P專區項目信息查詢可知，平臺資產推薦方有聯合創業融資擔保集團有限公司、悠融資產管理（上海）有限公司、北京藝值財富投資管理諮詢有限公司等多家機構，資產渠道較多。除消費貸有指定擔保機構外，平臺其餘項目擔保方多為借款人上下游合作機構。

以供應鏈產品為例，以下三個標的推薦方分別為聯合創業融資擔保集團有限公司、深圳東方網信互聯網信息服務有限公司以及北京鼎聞信息諮詢有限公司，推薦方各不相同。其中，資產推薦方深圳東方網信為先鋒系旗下公司，大連先鋒微融投資諮詢有限公司持股比例為99%。

信息顯示，平臺保障方式為第三方擔保，擔保方為借款人有穩定合作關係的合作客戶。如大連綠科，借款人為大連綠科下由經銷商有穩定合作關係，可為其提供保證擔保。

網站顯示消費貸產品可投標的均為杭州大樹網絡技術有限公司，並由杭州大樹資產管理有限公司提供擔保保證。

從產品收益率看，出借收益在5%~8%之間不等，略低於行業平均水平。

網信普惠存管銀行為海口聯合農村商業銀行股份有限公司，中互金信批系統顯示平臺業務已於2016年5月完成資金存管全量業務接入。

整改備案進度琅琊榜名列第36 信披排行榜位列28

在零壹財經最新發布的《6月P2P整改備案進度琅琊榜》中，網信普惠綜合得分90.1，排名36。

（榜單鏈接：https://www.01caijing.com/article/41647.htm）

表4：6月P2P整改備案進度琅琊榜（部分數據）

在《5月P2P網貸平臺信息披露排行榜》中，網信普惠綜合得分93.8，位列第28位，項目信息接入項失分較多。

（榜單鏈接：https://www.01caijing.com/article/40997.htm）

表5：5月P2P網貸平臺信息披露排行榜（部分數據）

聲明：2019年4月，各大媒體相繼報道《網絡借貸信息中介機構有條件備案試點工作方案》（本文簡稱“備案試點方案”）內容，該文件雖未得到監管正式公佈，但已經形成較大的影響，且一些公司正在根據文件內容進行整改。我們結合試點備案要求及“175號文”、“1號文”和地方監管政策等內容，提供一個平臺備案進展的觀測角度。內容僅供參考，不作為投資建議。