很早以前，泰山奶奶住在徂徠山的太平頂上，在那裡抑強扶弱，資助貧民，老百姓有什麼災難和疾病，只要和她說一聲，她就能讓人逢凶化吉，將惡化祥。那時候，泰山周圍是一片大海，山周圍有許多島嶼，有一還連成了一片。在這些島上住著一些人，他們也是春耕秋收，安居樂業。有一年，忽然颳起了一陣從沒見過的大風，下了一場從沒見過的大雨，有許多人家的房屋倒塌了。原來是東海龍王到了泰山，在山上住下來了。以後就經常颳大風，下大雨。
受了幾次災難後，有的人就到徂徠山上和泰山奶奶說了。泰山奶奶聽了後非常生氣。
第二天，天還沒亮，泰山奶奶就到了泰山。天亮後，東海龍王才伸著懶腰起來。泰山奶奶怒氣衝衝地說：“老龍王，這泰山我早佔了，你憑什麼到我山上來呢？”
老龍王哈哈大笑說：“小奶奶，你別胡扯了，這山我已佔了好久了。”
兩人為這事爭吵不下，就到天宮找西天佛爺去評理。西天佛爺問東海龍王：“你說你佔了泰山，有什麼證據呢？”
東海龍王說：“我把一隻龍角埋在泰山最頂峰了。”
西天佛爺又問泰山奶奶：“你說你佔了泰山，你有證據嗎？”
泰山奶奶說：“我把一隻繡花鞋埋在泰山最頂峰上了。”
西天佛爺一聽立即高興地說：“好辦了，既然你倆埋在了一個地方，肯定是埋在上邊的佔得晚了，誰佔得早泰山就歸誰！”
說罷，就同東海龍王、泰山奶奶回到了泰山。西天佛爺一扒，龍角在上，繡鞋在下，東海龍王原以為自己去得早，一看就目瞪口呆了。原來是泰山奶奶到了泰山後，趁著天不亮，把繡鞋埋到龍角底下了。東海龍王雖然輸了，可一塵不染想離開泰山，他對西天佛爺說：“邊界怎麼分啊？”西天佛爺一時沒答上來。東海龍王得意地挑釁說：“小奶奶，你射一箭，箭落處以內歸你，以外歸我，要不然，我就賴在泰山上。”
泰山奶奶氣壞了，她拿起震天弓，搭上神翎箭，“嗖”的一聲向東射去。那支箭一直飛了三天三夜，出去了一千多里路，才落到了海里。東海龍王可後悔了。他原想泰山奶奶最多射幾百步，那泰山的大部分還是歸自己，沒想到她有這麼一招。但是已經晚了。當著西天佛爺的面，東海龍王再也無法耍賴了，他只得把氣撒到箭落下的地方。
可是龍王使了壞，把水底下的泥土都沖走了，到東海只是整塊大石頭。這一下，老百姓可被害苦了，他們又來找泰山老奶奶。泰山奶奶聽後心裡暗罵東海龍王。但這難不住她，那時泰山只有一個頂峰，頂峰突起在一個又高又大的土堆上。泰山奶奶一跺腳，這土堆就裂開了縫，那土一大塊一大塊地往四處張，一直把東海的那塊大石全覆蓋了起來。從此，泰山才有了一道道深溝，才有了一座座突兀的山峰。可是光有了土還不行，東海龍王報復泰山奶奶，一年到頭沒下一滴雨，沒下一片雪。沒法種莊稼，老百姓還是沒法活，他們只好再去找泰山奶奶，泰山奶奶氣得牙尖都發了疼。
有一天，泰山奶奶不遠千里，來到了東海邊。趁龍王不注意，一箭把龍宮的門射穿了一個洞。那又鹹又苦的海水日夜不停地往裡湧，東海龍王怎麼也堵不住，只好拿著泰山奶奶的箭上泰山來求饒，泰山奶奶毫不顧惜地把頭髮箭下一半給了東海龍王，對他說：“用這些頭髮就能堵住那個洞。但是，你再不上這一帶下雨，我的頭髮就會發熱，我的頭髮一熱，你那堵洞的頭髮就要化成灰燼，到那時你再後悔就來不及了。”東海龍王急忙拿著頭髮回東海去了。
從那以後，泰山一帶年年風調雨順，五穀豐登，人們為了酬謝泰山奶奶就給她送錢花，送飯吃。泰山老奶奶可不是那種小人，她替人做了好事再沒有人見過要求報答。怕人們花費時間就躲起來了。從那就再沒有人見過泰山老奶奶，可是她做的好事卻刻在人們的心裡，人們又把送錢改為燒紙，一直到了今天。