A股突破3200點！外資私募也火了，又有新入市的

中國基金報記者 吳君

A股登上3200點，今年表現氣勢如虹，外資私募機構也加快了佈局的腳步。

在聯博彙智投資後，今年又有一家外資私募來了，近期安聯寰通資產管理(上海)有限公司在基金業協會完成私募管理人登記，成為第18家進軍中國市場的外商獨資私募證券投資基金管理人（WFOE PFM）。

進入4月，又有兩家外資私募在積極新發，惠理投資備案了第五隻私募基金，還有一家知名外資機構的首隻中國私募基金正在渠道募集，忙著路演。外資私募投資經理認為，目前來看經濟復甦比想象樂觀，外資湧入信心也比較好，非常看好今年市場行情。

據統計，目前已有貝萊德投資、富達利泰投資、瑞銀資管、施羅德投資等14家外資私募推出產品，今年新發有6只，總數達到31只。

值得注意的是，投顧業務也在成為外資私募關注的焦點，意在發展機構業務，包括國內和國外的機構投資者。目前已有路博邁投資和富敦投資拿下第三方投顧資格，成為國內首批獲准開展投顧業務的外資私募。

又有兩家外資私募新發基金

備案私募基金達31只

A股反彈強勁，外資私募今年也加快了步伐，馬不停蹄發產品。基金業協會備案信息顯示，年初以來3個多月，外資私募備案的新產品數量已有6只，目前18家登記的外資私募中，已有14家推出了私募基金產品，總數達到31只。

本週（4月1日），惠理投資在基金業協會新備案了一隻私募基金——惠理中國星享私募證券投資基金，該基金成立於3月6日，託管在工商銀行。這已經是惠理投資備案的第五隻國內私募基金產品，此前惠理在去年發行了惠理中國新時代優選1號、惠理中國豐泰1號、惠理中國中壁1號、惠理中國金鈺1號。

除了惠理，基金君也瞭解到，上海有一家已登記的外資私募機構，3月也推出其首隻中國私募基金，已經在多個渠道進行路演，但尚未完成募集和備案工作。

這家外資私募的股票投資總監告訴基金君，這隻新基金是全A股的產品，投資策略是自上而下的宏觀框架來確定行業配置，結合自下而上的個股研究進行挖掘，“找到增長穩定高速的子行業、公司，同時根據對市場、股票估值的把握，進行組合配置。我們非常注重研究的深度，要求對上市公司看得透徹以後再投資，希望找到不同環境下能夠帶來長期穩定回報的公司。”

關於對A股的看法，該投資總監向基金君表示，今年對市場不悲觀，下半年基本面會走得更紮實，應該會有比較好的結構性行情。看好消費行業龍頭、新能源汽車、保險、醫藥等細分方向。“一季度A股漲得比較急，全年來看接下來可能有調整，但目前來看經濟復甦比想象樂觀，外資湧入信心也比較好，我們還是非常看好今年市場行情的。”

另外，他也坦言，由於海外資管機構的品牌在國內知名度不高，國內私募市場以個人高淨值客戶為主，所以現在發產品不追求規模，而是先做出業績，樹立品牌。

今年3月7日，路博邁投資備案了其第二隻產品——路博邁債券2號私募證券投資基金，該基金成立於2月19日，託管在招商證券。今年1月，畢盛投資備案了畢盛獅惠私募證券投資基金；元勝投資連續備案了元盛中國多元化金選五號私募基金、元盛中國多元化二號私募證券投資基金兩隻產品，元勝投資備案基金總數達到6只；富達利泰投資備案了富達中國債券優選一號私募基金，目前數量為4只。

第18家外資私募完成備案

基金業協會信息顯示，安聯寰通資產管理(上海)有限公司成立於2016年12月6日，在今年3月25日完成私募管理人登記，成為第18家進軍中國市場的外商獨資私募證券投資基金管理人。工商信息也顯示，安聯寰通資產由安聯環球投資亞太有限公司100%控股，註冊資本金為200萬美元。

這家外資機構同樣是來頭不小。其母公司德國安聯集團成立於1890年，是歐洲最大的保險公司，也是全球最大的保險和資產管理集團之一。安聯投資（AllianzGI ）官網數據顯示，其是全球領先的主動型投資管理公司之一，截至2018年底，安聯投資在世界各地設有24個辦事處，僱用超過700名投資專家，管理資產總值高達5050億歐元，包括股票、固定收益、另類投資及多元資產策略。

實際上，安聯投資一直對中國業務非常重視。此前就獲得了QDLP(合格境內有限合夥人)資格，隨後，安聯寰通旗下全資子公司——安聯寰通海外投資基金管理(上海)有限公司於去年8月在基金業協會完成其他類私募管理人登記，目前已經發行了一隻私募基金。

此次進軍中國市場，安聯也非常注重本土化的團隊，安聯寰通資產的法定代表人施施樂曾經在華寶興業基金的內控審計及風險管理部、國際業務部等，擔任過部門經理、投資經理等職務。

安聯投資當前看好A股機會。今年1月，安聯投資首席執行官文焯彥(Andreas Utermann)在採訪中表示，2018年上證綜指跌幅近25%，根據過往經驗，在估值水平降至低點後，股市總會大幅上漲。現在正是投資中國A股的大好時機，低估值再加上放寬對國際投資者的限制，有可能推動A股市場強勁反彈。

外資非常看重機構業務 積極申請投顧資格

基金君發現，投顧業務也在成為外資私募關注的焦點，意在發展機構業務。近期，路博邁投資和富敦投資率先拿下第三方投顧資格，成為國內首批獲准開展投顧業務的外資私募，引發市場關注。

目前來看，投顧業務准入門檻相對較高，要求符合“1+3+3”的條件：1、已成為在中國證券投資基金業協會登記滿一年、無重大違法違規記錄的會員；2、 具備3年以上連續可追溯證券、期貨投資管理業績的投資管理人員不少於3人、最近三年無不良從業記錄。

“WOFE非常看重投顧業務帶來的機構業務的需求，包括國內和國外的機構投資者。因為外資在海外也是以做機構業務為主，我們是機構化的投研流程，投資方法論也比較契合機構客戶的需求，不追求短期、看長期回報。所以，我們等到登記滿一年後，也會積極申請。”上海一家外資私募投資總監向基金君表示。

路博邁CEO劉頌稱，可以開展投資建議服務後，路博邁有機會與更多本土機構合作，強強聯合，達到雙贏效果。富敦投資也表示，投顧資格極大拓寬了合作對象和合作形式，業務前景非常值得憧憬。中國的機構投資者對於合作對象的資質、實力都要求非常高，外資私募在投資、風控、運營商沿襲海外母公司的流程和標準，具有一定優勢。

目前來看，登記滿一年的外資私募機構共有11家，除了已經符合第三方投顧資質的路博邁和富敦，還包括貝萊德投資、富達利泰投資、瑞銀資管、施羅德投資、英仕曼投資、惠理投資、景順縱橫投資、安本標準投資、安中投資9家，相信接下來會有更多外資私募會獲得投資建議服務資格。

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