市場情緒轉暖帶動股債同時上漲 軍工相關ETP持續強勢

市場情緒轉暖帶動股債同時上漲，軍工相關ETP持續強勢--ETP日報

分析師／宋祖強 研究助理／鄭琳琳 研究助理／楊思奇

市場回顧：19日上證綜指上漲0.68％，收於3144.37點，深證成指上漲0.70％，收於10262.80點，創業板上漲0.35％，收於1816.40點，兩市成交額3509.87億元，較上一交易日減少122.52億元。申萬一級行業中，非銀金融（+2.41％）、家用電器（+2.34％）和國防軍工（+2.20％）領漲。

ETF&LOF：19日軍工和證券相關ETF漲幅較大，廣發中證軍工ETF上漲2.00％、國泰中證軍工ETF上漲2.06％、華寶興業中證軍工ETF上漲1.65％，國泰國證航天軍工LOF和易方達軍工LOF分別上漲2.15％和2.11％；南方中證全指證券公司ETF、國泰中證全指證券公司ETF和華寶興業中證全指證券分別上漲1.69％、1.82％和1.81％。

資金流向方面，19日A股市場縮量上漲，大盤藍籌ETF資金同樣呈現淨流出，華夏上證50ETF減少2500萬份、華泰柏瑞滬深300ETF和華夏滬深300ETF份額分別減少1700萬份和100萬份、南方中證500ETF份額減少800萬份；軍工相關ETF資金淨流入，國泰中證軍工ETF份額增加500萬份，廣發中證軍工ETF份額縮減100萬份，軍工相關ETF淨增加400萬份。

截至2017年6月16日，今年以來券商板塊累計跌幅為-4.77％，當前PE（TTM）為22.64倍處於歷史中位數水平，PB為和1.74倍，處於底部，後續若A股市場維持價值藍籌風格，券商板塊或將上演補漲行情，投資者可關注相關ETF的投資機會。當前，市場上的3只券商主題ETF——南方證券基金、國泰證券ETF和華寶興業券商ETF 均跟蹤中證全指證券指數，且在管理費和託管費方面並無差異，目前，3只券商ETF均小幅折價。

分級B方面：19日成交量在1000萬以上的分級B全部上漲，國防、軍工、證券相關分級B漲幅較大，如國防B（150206，+4.23％）、中航軍B（150222，+5.13％）和券商B（150201，+5.78％）。當前有5只分級B臨近下折。

分級A方面：19日進取股基上漲2.64％，穩健股基上漲0.10％，分級A指數上漲0.085％。19日成交量在1000萬以上的分級A中，除醫藥A（150130，-0.19％）下跌外全部上漲，中航軍A（150221，+0.99％）、證券A級（150223，+0.27％）和深成指A（150022，+0.51％）漲幅較大。

19日分級A總份額498.24億份，較上一交易日減少1.49億份。19日分級A總成交額7.56億元，較上一交易日增加3.46億元。19日進取股基成交額8.25億元，較上一交易日增加2.09億元；穩健股基成交額7.54億元，成交額較上一交易日增加3.47億元。

19日央行公開市場進行1200億逆回購操作，淨投放1100億，表露出呵護市場短期流動性的意圖，債市做多情緒高漲，國債期貨市場全線上漲，10年期國債期貨主力合約1709上漲0.59％。

黃金ETF

19日倫敦金盤中下跌0.20％，AU9999下跌0.10％，華安黃金ETF下跌0.07％，AG1709下跌0.38％。

貨幣ETF

19日銀華日利七日年化收益率3.804％、華寶添益七日年化收益率3.807％、南方理財金H七日年化收益率為3.938％，場內貨基折價幅度在0.02％左右。

跨境ETF

QDII-ETP方面，盤中在岸人民幣對美元匯率貶值0.05％，歐元兌美元下跌0.03％。昨日，德國DAX指數上漲0.48％，納斯達克100下跌0.34％，標普500上漲0.03％。19日華安德國30ETF上漲0.90％，預估溢價率2.06％。

商品ETP

標普全球石油指數上漲1.30％，標普石油天然氣上游股票指數上漲1.01％。19日華安石油漲跌持平，預估折價率0.720％，華寶油氣下跌0.18％，預估溢價率0.169％。

華寶證券

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