FX168財經報社(香港)訊中國銀行間債市週一(6月5日)早盤現券收益率有所回落，國債跌幅更為明顯，10年活躍券下行約3個基點(bp)，國債期貨同步走強。因就業數據不佳上週五美國國債收益率進一步下滑，此外週末英國倫敦再度發生恐襲事件，避險情緒升溫亦助推債市。
週一剩餘期限近10年的國開債170210券最新報價在4.3375%/4.3325%，上日尾盤為4.3475%/4.3450%；剩餘期限近10年的國債170010券最新報價在3.62%/3.58%，上日尾盤為3.65%/3.58%。
與此同時，中國金融期貨交易所五年期國債期貨主力合約TF1709早盤收報97.760元人民幣，較上日結算價漲0.12%；10年期國債主力合約T1709收報95.030元，較上日結算價漲0.28%。
交易員指出，近來現券市場湧動回暖跡象，一方面是連續調整後不少品種的收益率水平已具備不錯配置價值，此外6月美聯儲(FED)再度升息的概率雖仍很高，但中國央行近期對資金面呵護之意更趨明顯，機構對FED升息後中國跟進調整市場基準利率的預期減弱。
不過他們並認為，儘管市場積極因素在增多，但另一方面，同業存單利率仍在震盪攀升，長期資金預期依舊未見好轉，加之國債、地方債供給還在高峰期，現券走強能夠保持後勁仍待進一步觀察。
美國指標和長期公債收益率上週五跌至近七個月低點，短債收益率觸及逾兩週最低，此前美國公佈弱於預期的美國就業數據，預示美聯儲6月後將轉趨謹慎。
中國5月財新服務業PMI自近一年低位回升，新訂單指數為今年以來最強勁。儘管製造業表現欠佳，但在服務業改善的帶動下，綜合PMI亦有所上升。
上海一券商交易員表示，雖然今天的財新PMI數據較為靚麗，但對市場影響甚微，整體情緒仍在緩慢復甦中。
該交易員談到，實際上目前市場預期分歧仍比較嚴重，特別是資金成本持續高位運行，股份制銀行三個月期同業存單已經發到4.90%左右；若資金預期持續偏緊，現券的回暖也難有基礎。
中國財政部將於週三(7日)續招標發行800億元固息國債，一年和10年期各半，單期高達400億元的發行量在歷史上都較為罕見。
市場資金方面，中國銀行間市場週一早盤迴購加權利率短端稍降，但Shibor(上海銀行間同業拆放利率)全線上漲，資金面緊張依舊。交易員稱，市場上資金供給仍有限，央行公開市場繼續小幅淨投放，未明顯緩解緊勢；明日MLF到期逾1,500億元，關注續做情況及對貨幣市場影響。
中國央行公開市場週一進行總額700億元人民幣的逆回購操作，單日淨投放400億元。睽違近一個月的28天品種取代14天再現，七天期操作量400億元，28天期300億元，中標利率持平。
明日將有1,510億元MLF到期，據路透統計，6月到期量合計4,313億元，還包括6月7日733億、6月16日2,070億元。
上海一險企交易員提及，銀行間市場上一個月期的跨月資金報價在5%左右，不過目前跨月需求還不算太大，未平需求仍以隔夜、七天為主。
上海一券商交易員表示，6月初以來資金面沒有明顯鬆動反而超預期緊張，雖然從央行此前表態來看，MLF續做和28天逆回購將使跨季流動性有保障，但是近期七天逆回購量小，對緩解月初的短期資金緊張沒有直接幫助，資金價格也是短端上漲更為明顯。
中國央行稍早曾表示，已關注到市場對半年末資金面存在擔憂情緒，考慮到6月影響流動性的因素較多，擬在6月上旬開展MLF(中期借貸便利)操作，並擇機啟動28天逆回購操作。
校對：冷靜
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