隨著浙商證券(601878,診股)上市交易日期的臨近，A股市場券商又將迎來一員干將。
據招股說明書，浙商證券本次發行股票數量為3.33億股，發行價格8.45元/股，按發行價格除以發行後每股收益計算，發行市盈率為 22.98倍；募集資金總額 28.17億元，募集資金將全部用於增加公司資本金，擴展相關業務，為鞏固並拓展各項業務提供充足的資本和資金支持，實現各階段公司戰略發展目標。作為深耕浙江區域的本土上市券商，得益於浙江省與長三角地區發達的資本和高競爭的環境，浙商證券一直活躍在業務創新和產品發展的前沿。
在準備上市的同時，近年來浙商證券積極突破，大力創新，收入結構更加均衡，轉型成果明顯。經紀、期貨、兩融、資管、投行、自營、直投等業務其齊頭並進，後起業務佔公司收入與利潤比重不斷提升，資管等業務排名居行業前列，發力明顯，業務創新能力突出。
多業務均衡發展
業績抗波動性增強
浙江省是國內經濟最為發達、富裕的省份之一，民間資本較為活躍，是全國優質中小企業和高淨值人群聚集地之一，然而在浙商證券之前，還沒有一家浙江本土券商在A股上市。一如浙江人敢闖敢拼的幹勁，浙商證券的上市帶著極強的地域色彩。雖然淨資本不足百億元，但盈利能力的排位較好。上市後的浙商證券將成為第29家A股上市券商。
資料顯示，浙商證券前身系2002年成立的金信證券，彼時在瀕臨破產之際，2006年經浙江省委、省政府的大力支持，改組成為現今的浙商證券。目前，浙商證券註冊資本增至30億元，所涉業務廣泛，收入結構較均衡。
受大環境影響，浙商證券總資產、淨資產、淨資本、營業收入和淨利潤近兩年排名略有波動，但作為一家綜合類中型證券公司，浙商證券的各項數據波動幅度明顯低於行業平均，表現出了較好的抗波動性，業內認為，浙商證券相比同業具有較強抗波動性的原因主要得益於收入結構的均衡。
得益於多方支持及自身業務的不斷拓展，浙商證券的經營業績及盈利能力目前正逐步提高，浙商證券方面表示，2016年全年面對錯綜複雜的國內外經濟金融形勢，緊緊圍繞服務實體經濟這一中心，加強內部管理，著力提質增效，保持健康平穩發展，取得了10年以來的第二好業績。
招股書顯示，2016年浙商證券營業收入45.96億元，實現歸屬於母公司淨利潤12.41億元，2014~2016年，浙商證券交易量、市場份額及經紀業務淨收入增長率均位於浙江省前列。
資管業績突出
淨收入排名前列
作為綜合型券商，資管業務表現突出是浙商證券的一大特色，而由公司打造的“聚金匯銀” 系列產品線向各類客戶提供全方位、個性化的理財服務，從歷年股指期貨、 公募基金等產品創新表現來看，資管業務創新能力突出。
據瞭解，浙商資管是業內第5家券商資管子公司，註冊資本5億元，由浙商證券單獨出資，是在原浙商證券資產管理總部的基礎上發展起來，於2012年11月獲批設立，2013年4月正式登記註冊，2014年8月獲得公募牌照，同年 12月募集首隻公募基金“浙商匯金轉型成長混合型證券投資基金”。
成立以來，浙商資管的規模持續增長，收入排名居行業前列。在中國證券業協會公佈的 2014年、2015年證券公司受託客戶資產管理業務淨收入排名中，均排名第15名。
作為與市場化接軌程度很高的團隊，浙商資管曾在回覆本報記者採訪時表示未來仍將堅守成長型的主旋律，也會提高對成長和估值相匹配的公司的關注。據悉，浙商證券此次募資計劃擴大資產管理業務投入，也將通過加強浙商資管產品和業務創新、加快建設平臺式資管業務，提升公司資管業務實力，不斷優化成長股投資策略。
跨區域佈局
創新市場化程度高
對於浙商證券的上市，廣發證券(000776,診股)分析報告認為，浙江區域優勢顯著，中小企業及高淨值人群資源豐富。受區域競爭環境影響，浙商證券自經紀業務起就具有較強競爭意識，早期通過具有競爭力的費率鞏固市場佔有率，後續通過推出差異化佣金套餐、推廣多樣化投資產品，搶佔客戶財富管理市場。而浙江省民間資本較為活躍，是全國優質中小企業和高淨值人群聚集地之一，為公司投資和融資業務的開展提供了良好的發展平臺。
可以看到，藉助長三角的優勢，浙商證券通過跨區佈局，證券和期貨均形成相對完善的營銷網絡。截至目前，浙商證券已開業營業部超100家，除浙江省內，還有北京、上海、天津、重慶、深圳、廣州、濟南、南京、廈門、 福州等地；浙商期貨也在北京、天津、上海、 廣州、武漢、大連和浙江省內的杭州、寧波、溫州、金華等地共開設超20 家營業部，並在上海設立分公司。
數據顯示，在中國證券業協會公佈的2014年、 2015年證券公司客戶資金餘額排名（合併口徑）中，浙商證券分別位列第25名、第23名；在 2014年、2015年代理買賣證券業務淨收入排名（合併口徑）中分列第23 名和第19名。而截至2016年底，浙商期貨淨資產行業排名第19名，淨利潤行業排名第17名，各項排名均穩步增長。
據悉，浙商證券本次發行募集資金總額在扣除發行費用後，全部用於補充公司資本金，補充公司營運資金，以擴大業務規模，提高公司的市場競爭力，投入包括不限於資產管理業務，優化證券營業網點，擴大投行規模，補充子公司資本金，進一步開展創新業務等。