電解鋁供給側改革頻繁發力 留意漲價潛力
消息：
新浪財經消息，近日國家發改委與能源局下發《關於開展燃煤自備電廠規範建設及運行轉型督查的通知》，月底將同工信部、財政部和環保部等部門對新疆、內蒙古、甘肅、廣西、江蘇和山東等6省(自治區)燃煤自備電廠開展督查。
點評：
我國煤價市場化，電價卻是發改委計劃決定，因此在之前煤價比電價低很多的時期，電解鋁企業通過自建電廠完成了一輪行業優勝劣汰。因此本次自備電企業督查，主要是針對山東和新疆的電解鋁企業。
除自備電檢查外，近期環保部大氣專項同樣對電解鋁行業構成一定壓力。根據《京津冀及周邊地區2017年大氣汙染防治工作方案》要求，冬季採暖季，2+26城市電解鋁廠限產30%以上；氧化鋁企業限產50%左右。根據相關數據預計，26+2城市電解鋁運行產能約1240萬噸/年，佔目前全國總運行產能的33%，即四季度電解鋁供給將因環保因素減少約90萬噸。
電解鋁行業當前存在不少“未批先建”項目，可以認為，近期各類電解鋁行業的供給側改革措施，是在區域電解鋁項目快速擴張且有盈利的情況下，通過行政手段來推進的供給側改革。
展望後市，近期電解鋁需求維持平穩增長，供給側改革使供給收縮，鋁行業預計下半年供不應求，電解鋁龍頭企業或將在其中受益明顯。近期行情來看，市場對於業績低位反轉，股價同樣處於低位的週期行業大盤股比較熱衷，例如禽類養殖在雞蛋價格反彈的情況下，近期走出強勢反彈行情。因此鋁業相關標的同樣存在預期反轉潛力，值得跟蹤。
根據公開市場資料總結，相關標的包括：雲鋁股份、中國鋁業、南山鋁業
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