美國總統特朗普（Donald Trump）本週三（4月26日）將宣佈重大的稅制改革計劃。據白宮官員透露，特朗普將呼籲對個人減稅，並將企業稅率降低至15%，以履行他在競選期間作出的承諾。特朗普曾多次用到“大規模”一詞以形容本週三即將宣佈的稅制改革的力度之大。但是，對如何在大規模減稅的情況下不讓政府增加赤字，他卻沒有加以說明。

分析指出，由於特朗普此前曾承諾的“百日新政”近乎無所作為。倘若稅改方案再有閃失，恐怕將面臨威信盡失的尷尬境地。

稅改基本細節

企業稅狂降至15%

《華爾街日報》4月25日報道，白宮一位要求匿名的官員稱，特朗普已經要求白宮幕僚在起草的稅務改革方案中，在不增加國債的前提下，將企業稅從目前的35%削減至15%。

另一白宮官員透露，美國總統特朗普的計劃呼籲將過渡法人企業（pass-through businesses）的最高所得稅稅率從39.6%下調至15%，這些企業包括家庭雜貨鋪、對衝基金以及特朗普自己的商業帝國。這將使得稅收計劃更加難以實現收入不變，因為目前稅賦轉嫁企業適用於更高的個人所得稅稅率。

據一位稅法專家表示，特朗普拿企業稅開刀的原因是想為美國創造更多的就業崗位以及想更好的確保美國的經濟增長能達到3%。對美國企業離岸利潤徵稅10%

據一位瞭解美國總統特朗普稅收計劃的白宮官員表示，特朗普打算提議向美國公司囤在海外的逾2.6萬億美元利潤徵收10%的稅賦。

據資本經濟（Capital Economics）2016年公佈的研究報告顯示，美國公司在海外運作所獲得的利潤目前已經超過2.5萬億美元，佔美國GDP的14%。

《稅務基金會》的一份報告顯示，美國的企業稅最高可達39.1%。許多美國跨國公司為了迴避美國國內的高稅率，都選擇將總部設在海外，還有的公司選擇將它們在海外獲得的利潤留在海外。

從公司稅制上先做出改革，從而讓資本回流，不僅可以為美國經濟增長做出直接的貢獻，還可以為美國創造更多的就業機會。這份報告還指出，稅率越低，美國商業的競爭力就越高，美國公司就越有可能更多地在美國國內投資。

恐放棄邊境稅調節

一名白宮官員稱，在週二晚上的會議結束後，所有人都對特朗普即將發佈的計劃“達成了共識”。不過，這未必意味著對其內容的完全認同，其中眾議院議長保羅·瑞安支持的邊境調節稅方案便包括其中。

邊境調節稅原本是眾議院共和黨議長Paul Ryan等人提出的一項稅收改革提案的核心內容，其要求對進口產品徵稅而對出口產品免稅。該稅種旨在未來十年內籌集1.1萬億美元，幫助彌補個人和公司減稅所帶來的稅收缺口。

據《紐約時報》報道，美國政府今後或重新評估、修訂邊境稅內容，但週三的稅改計劃中不包括該內容。標普（S&P）美國首席經濟學家波維諾表示，邊境調節稅難入特朗普政府本週稅改計劃。邊境調節稅面臨的阻力包括來自美國國內企業，如大型油企。油企關心的不是從其他國家的企業進口，而是從自己海外子公司進口會被徵稅，這可能令美國國內油價進一步上漲從而推高通脹。

個稅調整

據《華爾街日報》報道，週三發佈的稅改計劃可能包括對個人所得稅率作出調整。特朗普已表示，他希望減少個人所得稅的納稅稅階，同時也對中產階級減稅。

針對特朗普的稅改提議，白宮首席經濟顧問Gary Cohn和財政部長Steven Mnuchin已在週二晚間與國會領袖們見面，進行預先討論。

其他稅制改革

除了個稅和企業稅改革，特朗普主張推進的全面稅務改革還包括簡化過分複雜的稅制系統。

此外，一位高級政府官員透露，特朗普的稅收計劃將呼籲將育兒免稅額納入考慮。該官員說，與特朗普的其他計劃類似，不太可能涉及許多細節。

挑戰重重

特朗普稅改其實面臨諸多挑戰，其中的一大挑戰就是美國債務。在特朗普踐行“自里根總統時期以來最大規模減稅”承諾的同時，他也面對著自二戰後，美國杜魯門總統執政時期以來最大的一波聯邦政府債務增長。而美國聯邦稅收帶來的政府收入，其中超過三分之二是政府支出的必須來源，包括投向社會安全，醫療保障，和用以支付國家債務的利息。

特朗普政府把減稅擺在了比遏制美國預算赤字更重要的位置上。就此而言，此舉將很難被國會中的財政保守主義者認同。

特朗普首次提出降低過渡法人企業稅率還是在競選期間，而這項舉措將給聯邦官員帶來至少兩個挑戰：首先，他們將必須設法阻止常規工薪族為了獲得更低稅率而轉型成過渡法人企業。第二，這種規模的減稅將使得基於財稅收入不變的稅改法案更加難以實現。而根據參議院的規定，如果沒有民主黨參議員的支持票，那麼財稅收入不變是讓減稅措施具備長期效力的必要條件。

研究與交易公司Compass Point分析師波爾坦斯基認為，特朗普本週三將提出的稅改計劃可能只是大致描述特朗普未來稅改努力舉措的目標。同時，他指出馬爾瓦尼此前表示，完整的提案要到6月份才能備妥，他表示，這個時間表相當合理。特朗普政府已開始與眾議院和參議院委員會協商，要為稅改計劃建立一些動能。

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