QFII瑞銀變身炒新狂魔：出逃“漂亮50”，狂買27只次新股

每經記者 劉明濤 每經編輯 謝欣

不買則已，一買驚人！

一向給A股投資者以穩健、崇尚價值投資形象的QFII，進入2017年似乎也有被國內遊資“同化”的跡象，每經投資寶（微信號：mjtzb2）統計QFII最新持倉，發現今年QFII中出現一個奇葩——瑞銀（UBS AG），一季度竟然瘋狂掃貨次新股，出現在27只次新股的前10大流通股東名單中。令人更為意外的是，瑞銀集團一季度還大舉賣出諸如海康威視、格力電器、洋河股份、老闆電器這些“漂亮50”白馬股。

一季度狂買次新股

根據WIND數據對QFII2017年一季度最新持倉股統計，每經投資寶（微信號：mjtzb2）發現瑞銀的投資風向突然轉變，在今年一季度大舉買入41只個股，成為他們的前10大流通股東，其中竟然有27只為次新股，新買入次新股佔比達到65.85%。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，瑞銀集團今年一季度買入的次新股，多為2016年11月以後上市的新股，比如德新交運、貝斯特、德創環保、上海銀行等。有意思的是，在這27只次新股裡，只有貝斯特一隻個股來自創業板，其餘26只次新股全部來自滬市。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）深入挖掘發現，在近兩年時間裡，瑞銀幾乎從不炒作次新股，其買入個股多以大盤藍籌股為主，是崇尚價值投資的典範。

數據顯示，2015年三季度，瑞銀只出現在14只個股的前10大流通股東名單中，其中兩隻是B股。如持有7288.85萬股格力電器，持有217.5萬股海螺型材，持有1461.18萬股深圳機場等等。

進入2016年，瑞銀開始加大對中小創高市值藍籌股進行配置，如當年一季度持有網宿科技538.03萬股；一季度持有洋河股份1303.49萬股；二季度持有海康威視7054.44萬股；二季度持有藍思科技613.55萬股等。

截至2016年末，瑞銀位列19只A股的前10大流通股東名單中，這裡面沒有一隻次新股的身影，均為市場公認的績優藍籌股，如蘇泊爾、老闆電器、冀東水泥、天虹商場以及水井坊等。

而今年一季度，瑞銀反常地出現在27只次新股的前十大流通股東名單中，2017年前曾大舉佈局的海康威視、深圳機場以及威孚高科等11只個股，均被該QFII減持。

炒新賬面顯浮虧

那麼，一季度狂掃次新股，瑞銀此次投資策略改變帶來的收益幾何呢？每經投資寶（微信號：mjtzb2）通過二季度漲跌幅統計發現，瑞銀集團買入的27只次新股，讓其目前賬面浮虧。

截至5月9日最新收盤，瑞銀持有的26只次新股股價在二季度出現不同程度下跌，其中，跌幅超過20%的有白銀有色、德創環保、至純科技、茶花股份、安正時尚、海峽環保以及正裕工業7只個股；跌幅超過10%的個股數量達到16只，僅有德新交運和艾迪精密兩隻個股實現上漲，二季度累計漲幅分別達到13.98%和3.4%。

從次新股持股量來看，瑞銀集團持有上海銀行、白銀有色以及中國科傳股份較多，分別持股462.22萬股、463.08萬股以及279.79萬股，除了白銀有色股價二季度暴跌29.15%外，中國科傳股價也下跌19.56%，上海銀行跌幅較小，但也有5.67%。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）以跌幅較大的白銀有色為例，今年一季度，瑞銀買入該股463.08萬股，成為該股第二大流通股東，持股市值為6020.04萬元。而目前，白銀有色股價已經跌至9.28元，若瑞銀集團持股一直未變，其持股白銀有色市值已經降至4297.38萬元，賬面浮虧約1722.66萬元。

同樣，瑞銀持有的上海銀行一季末市值有1.11億元，雖然上海銀行股價跌幅較少，若一直未賣，瑞銀目前持有上海銀行市值也減少至1.05億元，賬面浮虧也有600萬元。

大藍籌依舊是重倉

每經投資寶（微信號：mjtzb2）通過WIND數據統計發現，瑞銀雖然一季度大舉買入次新股，但目前仍出現在26只藍籌股的前10大流通股東里，如一季度大舉增持的冀東水泥、山東海化、五糧液等，而截至一季度末，瑞銀在這些大藍籌股的持股市值達到112.6億元，是持有次新股總市值7.8億元的14倍之多，說明整個瑞銀集團在A股投資主要重心還在藍籌股上。

第一上海證券首席策略師葉尚志告訴每經投資寶（微信號：mjtzb2），“我認為，QFII風格不會沒有原因就變化的，我想一方便是由於深港通也開通了，另一方面是在這一輪A股的壓縮篩選中，一些股票的價值都開始逐步浮現了。”

有熟悉QFII投資的投資經理日前指出，像瑞銀這樣的歐美大行，其QFII額度，主要是供其客戶交易使用的。早期的QFII額度較少，主要為海外大型資產管理機構、養老機構所用，因此顯現出清晰的價值投資痕跡。而近年來，隨著市場上的QFII額度逐漸增多，客戶機構多元化，其持股也漸漸出現多元化、本土化的特點。

一深圳不願具名的私募經理也告訴每經投資寶（微信號：mjtzb2），“以前瞭解的QFII，都以藍籌股投資為主，他們策略還是配置指數成分股為主。對於今年開始炒作次新股，這個值得關注下，可能是新增額度的管理者一些新的投資策略吧。其實這兩年也有QFII參與一些題材個股炒作，所以，我偏向理解為QFII資金新的一種投資嘗試。”