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盯上一隻股票，好比摸到一張牌，在把這張牌打出去之前要掂量清楚是好是壞。在阿柴看來，摸到什麼牌和怎麼把牌打出去同樣重要。
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上週阿柴給大家講了股價的核心驅動力——預期差，本週我們順著思路往下走，給大家分享下如何十分鐘看清股票基本面！
上一篇文章阿柴提到過，長期來看，股價總是圍繞公司的價值波動。所以看F10之前先看看股價的長期走勢圖，是瞭解某隻股成色的最快捷方法。例如下面的妖股特力A和績優白馬信維通信：
這兩張K線圖，上面是特力A的走勢，下面的是信維通信的走勢。兩者的風格差異很明顯，特力A股價上躥下跳，而信維通信的股價穩步攀升。這麼一看就基本可以斷定前者業績波動大或者說業績相對較差屬於題材股、投機股；後者股價穿越牛熊，可推斷出業績相對穩定且盈利能力、成長能力超群。
為什麼業績差的股票價格會有如此大的波動，而業績穩定增長的股票價格就平緩運行甚至很少出現漲跌？
長期股價是業績的稱重機，所以業績是股價波動的根本原因，而直接原因則是參與者的操作習慣。業績差的股票散戶扎堆而業績好的股票機構抱團，所以表現出來的是績差股換手率很高績優股換手很低。從這兩家公司的前十大流通股股東結構可以看出來，特力A前十大流通股東大部分為個人，而信維通信前十大流通股東大部分為機構。機構喜歡長期持有，所以績優股股價穩定；散戶喜歡追漲殺跌，所以股價暴漲暴跌。
看完股價之後我們對個股的質地就有個大概瞭解，接下來就可以按F10鍵了。以同花順為例，F10鍵進去以後首先是看到公司的主營業務及相關概念、估值（靜/動態市盈率、市淨率）等，這些信息能讓我們在腦海裡對一家公司形成初步判斷，比如估值高不高，行業好不好等。
接下來，不要迫不及待的去看財務報表，而應該輪到經營情況、營收結構和產品結構等。因為這些是概念題材的直接相關項，而我大A股向來喜歡炒題材、炒概念。
以近期走強的資源股為例，為什麼同樣是受益於金屬鋁漲價，中國鋁業、雲鋁股份能漲一倍多，而明泰鋁業、閩發鋁業的股價卻原地不動。最直接的原因是它們的產品結構不同，在行業的位置不同。中國鋁業、雲鋁股份處於鋁產業鏈的上游。主營鋁土礦的勘探開採、電解鋁的冶煉等；而明泰鋁業、閩發鋁業的產品是基於原鋁為原材料的加工和貿易，他們並不是鋁漲價的最直接受益者，甚至鋁錠的漲價反而削弱它們的盈利能力。市場是聰明的，無論是長期走勢還是短期的概念炒作，都會基於公司自身的經營結構、事件對公司業績影響的預期而進行。
在看個股的經營結構的時候，要記得貨比三家，在同一邏輯下，必要的時候拋棄原先的“舊愛”另尋“新歡”。也就是說，當你看好一隻股票的時候要問清楚自己看好的邏輯，然後按照這個邏輯去尋找與該邏輯更切合的標的。
看完經營結構再去看財務報表，也就是經常說的三表。所謂的三表指的是資產負債表、利潤表和現金流量表。不少股票軟件還會把這幾張表的關鍵數據加工成一些重要的財務指標，可以更加直觀地反應公司的經營狀況。關於財務分析展開來說可以寫一本書，阿柴還是要下班的，就不展開了……
阿柴速覽的時候一般會關注以下幾個指標：淨資產收益率（ROE）、毛利率、淨利率、營收與利潤增速、淨利潤與扣非淨利潤及其增速等。這些指標都是要多家公司對比來看的，接下來還是舉例子，這次我們拿恆瑞醫藥和華北製藥兩家醫藥公司的財務指標進行對比。
通過上表淨資產收益率、毛利率、銷售淨利率的對比，我們能很直觀的看出到底誰是大王誰是小3。這時大家可能會問，上面是兩個極端，市場裡的股票形形色色，要怎麼去界定盈利能力強弱呢？
近幾年全市場ROE均值在12%左右，那麼在篩選股票的過程中，年化ROE高於12%的可以多看幾眼，而那些低於10%的就儘量避開。毛利率方面，個人一般以40%為分界線，低於40%的界定為相對較差的公司，高於40%的界定為好公司好行業；淨利率方面，以8%為分界線，低於8%的一般不會花太多時間去糾結，而高於15%的會多看幾眼，高於20%的會很關心，同時進一步研究弄清背後的原因。
看完盈利能力，就到公司的成長能力，成長能力看淨利潤同比增長率、營業總收入增長率。一般認為淨利潤增長率、營業收入增長率高於40%的為快速增長，在A股市場，低於30%的增速是不會引起投資者的注意的，而白馬股的增速一般在10%~40%之間。但是我們反過來想，一家公司長期維持40%的增速是很難的，在A股三千多家上市公司裡連續3年保持40%的淨利潤增速只有83家，佔比2.4%；連續4年保持40%的淨利潤增速只有23家，佔比0.68%。所以當你遇到一家公司已經連續兩年淨利潤增長速度大於40%就要考慮他憑什麼成為市場裡的“鳳毛麟角”。
這裡需要補充的是，如果按照這樣的標準去篩選公司，我們會得到一堆中規中矩的股票，這些叫做白馬股，這些股票的盈利能力、成長能力早已經大白於天下，所以走勢都比較平緩，這類股票是公募基金的最愛但是激進的投資者都會將之排除掉。
好了，講到這裡大家就差不多能看出手中的牌的好壞了，如果看了很久還是不滿意，那就換一張，反覆對比挑出更好的牌，這樣就可以大大降低踩雷的概率。最後，給大家一張鑑股流程圖，收藏好哦。
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