科陸電子回覆問詢函，直面十六大問題

科陸電子投資能源銀行金融新能源汽車新能源深圳證券交易所杭錦後旗儲能100人 2019-06-16

6月12日，科陸電子正式回覆深交所於5月中旬發出的年報問詢函。一共有16大問題，涉及營收、利潤、負債、庫存、在建項目、細分行業和百年金海等。科陸電子直面這些問題，均有完整作答。可以看出，突出主業、回籠資金，依然將是科陸電子接下來一段時間排雷避險、重整山河的主要工作。

基於篇幅，僅摘錄部分與儲能及基本財務相關的問答如下。

問詢函問題二：

2018 年度，你公司實現營業收入37.91億元，同比下降13.36%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤-12.20 億元，同比下降411.18%；經營活動產生的現金流量淨額為3.99億元，同比增加75.09%。請結合報告期行業情況、主要產品銷量、價格走勢、成本、毛利率、期間費用、非經常性損益等的變化情況，說明本年度營業收入、淨利潤下滑而經營活動現金流淨額大幅增長的原因及合理性。

回覆說明：

2018 年度，外部融資環境偏緊、金融市場資金成本大幅上升，公司資金週轉困難，對市場的產品交付產生不利影響。同時，應收款項、固定資產、在建工程及商譽減值準備的計提對公司經營業績產生較大影響，使得公司報告期內經營業績未達預期。報告期內，公司實現營業收入379,132.13萬元，同比下降 13.36%，歸屬於上市公司股東的淨利潤-121,983.11萬元，同比下降 411.18%。

報告期內，公司所處的行業情況、產品銷量、價格走勢未發生重大變化。毛利率出現下降，主要系：

（1）新能源車陸續落地開始計提折舊，但新能源車牌照、市場推廣運營需要一定的時間，影響公司綜合毛利率。

（2）智慧城市業務因公司策略、管理團隊變動等因素業績大幅下滑，營業收入及毛利率同比均出現大幅下滑。

營業收入、淨利潤下滑而經營活動現金流淨額大幅增長的主要原因系：

1、歸屬於上市公司股東的淨利潤下滑主要系：

① 資產減值損失85,804.63萬元；

② 財務費用—利息支出44,478.40萬元；

③ 投資收益99.36萬元，同比下降40,618.86萬元。上述事項不涉及經營活動產生的現金流量。

2、經營活動現金流淨額大幅增長的主要原因系：

報告期內，公司完成哈密源和發電有限責任公司、哈密市錦城新能源有限公司、杭錦後旗國電光伏發電有限公司等 7 家光伏項目公司的股權轉讓，股權交割完成後，項目公司不再納入公司的合併範圍，原股東（深圳市科陸能源服務有限公司）借給項目公司的款項、光伏項目基建的設備及工程建設往來於報告期末形成大額的往來款項。報告期內收回已轉讓的光伏電站項目公司回籠的經營性往來款項共計35,390.75 萬元。

綜上，本年度公司營業收入、淨利潤下滑而經營活動現金流淨額大幅增長是合理的。

問詢函問題三：

2018 年末，你公司資產負債率為72.76%。報告期內，你公司財務費用4.42億元，同比增長35.81%，短期借款餘額28.45億元。請結合你公司實際融資情況具體說明財務費用大幅增長的原因、合理性，及由此可能對你公司正常生產經營、運營資金需求等帶來的影響，並結合同行業平均資產負債率、流動比率、淨現比及你公司債務結構、貨幣資金結構等因素，詳細說明你公司資產負債率的合理性以及短期償債能力。

回覆說明：

截止2018年12月31日，公司有息債務情況如下：

單位：萬元。

注：2018年度有息負債同比減少主要系報告期內轉讓光伏電站項目公司，減少相關金融機構融資約10.48億元，且多數在2018年12月末完成股權轉讓。

2018年度，公司財務費用4.42億元，同比增長35.81%，主要原因為：

（1）外部融資環境偏緊、金融市場資金成本整體上漲；

（2）部分合作銀行出現抽貸情形，公司通過信託、委貸、資產管理公司等融資方式置換銀行融資，資金成本相比銀行融資大幅增加。

2018 年度財務費用大幅增長對公司正常生產經營、運營資金需求等帶來的影響：目前公司經營穩健，雖財務費用增長會對經營及業績帶來一定的負面影響，但公司積極出售光伏電站項目，同時剝離非主要業務，迅速回籠資金；公司長期以來與銀行保持良好的合作關係，融資渠道暢通，公司財務費用增長不會影響公司正常生產經營及運營資金需求。

公司資產負債率從2017年末的68.18%上升至2018年末的72.76%，主要系報告期內淨利潤出現大額虧損-121,663.64 萬元，股東權益同比大幅下降。

公司短期償債能力不存在較大風險，主要基於：

（1）強化公司內部管控、加強應收賬款管理，落實各項指標，加快應收賬款回籠，尤其是賬期較長的應收賬款，提高資金使用效率。

（2）南昌華景潤府公寓建設項目，預售總銷售面積3.95萬平方米，40年產權。截至目前公司通過墊資基本完成建設，已於2019 年5 月17 日取得商品房預售許可證，該項目將實現現金回收3 億元以上，為公司改善現金流並對公司業績產生積極影響。

（3）督促已處置的長期資產相關資金迅速回籠，如：上海卡耐新能源有限公司、光伏電站項目公司等股權轉讓事項。

（4）為實現戰略聚焦、突出主業，降低公司運營成本及資產負債率，公司計劃未來還將繼續出售光伏電站項目，同時剝離非主要業務，將資源投入到核心業務中，提升盈利能力，優化債務結構，改善現金流。

（5）公司將根據經營需要和投資計劃，多元化融資渠道。目前公司正在進行不超過人民幣10 億元（含10 億元）非公開發行公司債券申請事宜，並於近日取得《關於深圳市科陸電子科技股份有限公司 2019 年非公開發行公司債券符合深交所轉讓條件的無異議函》，為後續的資金需求提供備選方案。

問詢函問題四：

2018年度，你公司智慧城市業務、物業業務、儲能業務的營業收入同比分別下降78.15%、55.11%、35.53%，毛利率較上一年度分別下降39.06個百分點、18.08個百分點及上升8.32個百分點。請結合你公司發展戰略、產品銷售結構、原料成本、主要客戶等因素，說明你公司上述各項業務營業收入及毛利率大幅波動的原因及合理性，並請與同行業公司進行比較分析，說明你公司相關業務板塊毛利率與同行業公司是否存在重大差異，如存在請說明原因。

回覆說明：

主營業務（分產品）

單位：萬元。

儲能業務：2017 年開始公司陸續落地新能源車輛，同時公司向東風特汽（十堰）專用車有限公司提供物流車電池系統銷售業務17,434.19萬元；由於公司不再新增投入新的車輛運營，之前整車配套銷售的電池業務隨之取消，導致2018年儲能業務收入同比下降。因電池銷售業務毛利較低，影響2017年儲能業務的綜合毛利率整體偏低。

智慧城市業務：智慧城市業務因公司策略、管理團隊變動等因素業績大幅下滑，營業收入及毛利率同比均出現大幅下滑。

物業業務：

（1）編制營業收入、成本附註時誤將“其它業務”項目中應抵消的部分關聯公司的諮詢服務費2,503.82 萬元抵消在“物業”項目中，應為：