從商務部開展融資租賃行業風險排查看互金企業監管

評媒（https://www.jpm.cn）報道，對於融資租賃業風險排查工作，監管層早有計劃安排。

2016年春節前後，商務部向各省、市商務主管部門內部下發了《商務部辦公廳關於開展融資租賃企業風險排查工作的通知》（以下簡稱《通知》），要求對融資租賃企業進行風險排查，排查重點為融資租賃行業非法集資風險，排查對象為內、外資融資租賃公司。此後，上海市、北京市、浙江省等多地先後展開了融資租賃企業風險排查工作。

商務部則於近日印發了通知，定於5月2日至6月30日組織各地開展融資租賃行業風險排查工作。作為今年金融監管防範風險重點、並與融資租賃行業密切聯繫的互聯網金融行業則是首當其衝。風險排查劍指互金平臺，防範引火上身與殃及池魚

通知中要求，對關聯互金的融資租賃企業要進行重點檢查。首先是融資租賃企業關聯公司從事互聯網金融、投資諮詢、財富管理、第三方理財、小額貸款、融資擔保、商業保理、典當等業務的企業，要進行重點檢查。關聯公司包括股東、股東投資的企業、同一實際控制人控制的其他企業及本公司所投資的企業。

對於融資租賃企業關聯公司的重點檢查，實質上是企業自身的風險排查，避免因為關聯公司從事互聯網金融，帶來的間接風險，防止局部風險引火上身，發展到全局，動搖融資租賃企業自身的穩定基礎。排除了此類風險，可以實現融資租賃企業的風險管控。其次是對於通過網絡借貸平臺等互聯網金融企業進行融資，且融資規模較大的融資租賃企業要進行重點檢查。

根據網貸暫行辦法，互金行業實現“小額分散”經營原則，同一法人或其他組織在同一網絡借貸信息中介機構平臺的借款餘額上限不超過人民幣100萬元，在不同網絡借貸信息中介機構平臺借款總餘額不超過人民幣500萬元。而融資租賃項目金額通常都很大，這與小額的原則是不相符。對於通過互聯網金融企業進行融資的企業，其在互金平臺大額借貸，必將其企業各種經營風險傳遞到了互金平臺及平臺投資者，殃及池魚。排除了此類風險，則可以有效保護互金企業。

排查防範類似“e租寶”的虛假融資風險

通知指出，重點排查內容包括存在的主要問題：是否存在虛假宣傳（例如宣稱具有金融牌照、以金融機構名義進行宣傳等）、故意虛構融資租賃項目通過公開渠道（如互聯網金融平臺）進行融資等行為。

自2014年起，很多融租機構開始將互金行業作為輸血的新路徑，融資租賃公司聯姻互聯網金融平臺蔚然成風，魚龍混雜帶來了許多問題，比如e租寶事件。

e租寶事件揭開了互聯網金融模式下融資租賃業務亂象的蓋子。從2014年7月e租寶上線至2015年12月被查封，e租寶所屬公司鈺誠集團以高額利息為誘餌，虛構融資租賃項目，持續採用借新還舊、自我擔保等方式大量非法吸收公眾資金，累計交易發生額達700多億元。e租寶表面上是互聯網金融+融資租賃業務，實質是故意虛構融資租賃項目實施詐騙。

排查防範虛假融資風險，實質上是想通過排查杜絕類似“e租寶”事件的發生。把握了融資租賃的本質，可以簡單判斷是否虛假項目，杜絕虛假融資風險。第一，融資租賃項目必須是多方參與的真實項目，包括融資租賃企業、承租企業、設備廠商和標的物，不能缺少任何一方。第二，其交易結構必須是嚴格規範，包括設備買賣合同、融資租賃合同等。第三，借款資金用途明確、租金回款納入監控，應收賬款必須在人民銀行下屬中登網質押。

融資租賃+互聯網金融的未來

不完全統計，目前多達50餘家互金平臺涉足融資租賃，從事融資租賃涉及傳統工業設備項、汽車租賃項目、物流重卡、醫療器械、新能源設備、航空等方面。雖然近期《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》對網貸限額作出的規定，讓融資租賃放慢了與平臺合作的腳步，但汽車、消費金融類融資租賃產品仍將受到熱捧。

那麼融資租賃公司在P2P平臺上的融資之路是否已經被阻死？在業內看來，有路可走，但並不好走。

銀豆網相關負責人對記者表示，銀豆網瞭解到商務部此次的風險排查工作對象為所有融資租賃試點企業和外商投資融資租賃企業。重點排查內容為企業是否存在直接從事或參與吸收或變相吸收公眾存款等行為；是否未經相關部門批准，從事同業拆借、股權投資業務等九項問題。銀豆網本身是沒有相關問題的業務存在，但商務部這一舉動對網貸行業市場秩序的規範及促進行業整體的健康發展具有非常重要的指導作用。2017年互聯網金融行業開始呈現出低調、穩健的發展趨勢，在監管日趨嚴格的形勢下，合法合規的優秀平臺將逐步發展壯大，明朗化的行業也是指日可待。銀豆網也會繼續在各大監管部門的監督下穩步前行。

在張稚萍律師看來，融資租賃公司未來如果希望達成合規可以嘗試直接融資和項目眾籌方式。“前者可以通過融資租賃公司在互聯網平臺發佈直接融資信息，不轉讓應收賬款，而是將其作為質押擔保;後者即融資租賃公司開拓新項目後，藉助互聯網平臺向投資者籌集資金專項用於該項目，將租金作為投資者的眾籌收益。”不過張稚萍也認為，上述兩種方式只是初步雛形，且也面臨著融資金額上的限制。

前述廣東網貸平臺高管告訴記者，暫行辦法出來後，該平臺已經與合作的租賃公司溝通，儘量接100萬元以內的項目，並安排公司直接簽訂借款協議，平臺不再擔任居間轉讓。

金融產品的包裝設計尚需時日，但從限額要求來看，汽車、消費金融類融資租賃產品顯然將受到熱捧。

普資華企總裁助理陳旭慶認為，融資租賃具備多元化運用的需求和可操作性，比如汽車類、個人消費類項目，大額項目在互金平臺融資的確會受影響，但不等於所有融資租賃項目通過互金平臺出讓的通道受阻。

而前述廣東平臺高管也透露，下一階段將開發汽車新車的以租代售的融租賃業務，為計劃購買汽車的單一借款人服務的產品類型，“這一群體金額小，風險可控，也符合監管要求。”

不過，在張稚萍看來，將來的互聯網平臺融資並不契合融資租賃的傳統業務模式，無法成為主要融資途徑，“融資租賃公司應更清楚互聯網平臺融資在自身多個融資渠道中的定位。”

依凡

黃依凡，金評媒記者。