（蘇寧銀行董事長兼行長 黃金老）
“金融科技在財富管理這個領域，到目前為止，它的效果發揮得還比較一般。”6月18日，蘇寧銀行董事長兼行長黃金老在2017青島·中國財富論壇上表示。
他指出，智能投顧就是金融科技在財富管理領域的應用。這個領域的應用，也有很多實踐，比如這方面美國做得更好一些，美國現在有很多創業型的智能投顧公司。它的主體都是分析看看，比如說某一支股票看它在歷史上哪些因素使得它的價格發生變動。
在中國國內，目前我們對投資顧問藉助科技應用，實際是電商的模式，就是比價，誰的價格最低，就放在最前面。
除此之外，現在市場也出現了很多，以智能投顧為名的專業投資顧問公司，從現在來看，主要還是做一種風險的判斷，把你自己的一些財務行為，在這個模型裡面跑一跑，然後看你是一個什麼樣的，是風險激進型還是風險規避型，最後推薦一些組合。應該說還是比較簡單的。
以下為蘇寧銀行董事長兼行長黃金老發言實錄：
黃金老：感謝論壇給我提供這麼好的一個機會，金融科技和財富管理，這兩個關係確實是一個很新的題目。所以今天我想有兩個理解：一是介紹一下金融科技在財富管理行業應用的狀況，第二個我們一起探討一下為什麼金融科技在財富管理這個領域，到目前為止，它的效果發揮得還比較一般，這個可能需要大家思考。
金融科技這幾年發展得很快，它有幾塊：一是身份識別，這個應用在今天相當成熟了，特別在中國。今天各類指紋識別、虹膜識別、人臉識別，都廣泛應用了。第二塊是大數據風控，今天應用得也非常廣泛。今天越來越的個人貸款，都通過數據風控進行決策。現在已經把大數據風控，從個人貸款開始應用到小微、小小微企業的風控。接下來到發展到中等企業的風控。數據風控也應用比較成熟了。第三在精準營銷這個領域。這個領域因為本質上是一個搜索，搜索到最合適的客戶，給他推銷最精準的產品。精準營銷是互聯網的強項，因為互聯網最初是由搜索發展起來的，所以它非常擅長。所以今天各大網站，只要有一個理財類的產品，或者有一次點擊沒有購買，平臺就會打電話，問你為什麼沒有購買，這個搜索是非常完善的。在精準營銷這個領域，應該說也是相當好的。
第三個領域，就是我們今天談的智能投顧，智能投顧就是金融科技在財富管理領域的應用。這個領域的應用，也有很多實踐，比如這方面美國做得更好一些，美國現在有很多創業型的智能投顧公司。它的主體都是分析看看，比如說某一支股票看它在歷史上哪些因素使得它的價格發生變動。我再搜索今天各種數據，各種信息、各種事件，在未來會給它產生什麼變化，就變得簡單。在中國國內，目前我們對投資顧問藉助科技應用，一個應用最多的是比價，比如說我專門有很多網站來比較各個銀行理財產品的收益，誰家最高。還有專門的網站來比較各個保險產品，比如車險、財產險，誰最優惠，還有比較貸款。所以這個模式，實際是電商的模式，就是比價，誰的價格最低，就放在最前面。我們金融把它拿過來，最後攜程、去哪兒，做的原理是一樣的，就是比誰的機票渠道最低，哪個住宿價格最低。這些網站也是一樣的，比較誰的價格最優惠，或者誰的價值最高。
除此之外，現在市場也出現了很多，以智能投顧為名的專業投資顧問公司，從現在來看，主要還是做一種風險的判斷，把你自己的一些財務行為，在這個模型裡面跑一跑，然後看你是一個什麼樣的，是風險激進型還是風險規避型，最後推薦一些組合。應該說還是比較簡單的。
這是第一個方面，智能投顧的發展是一個初期。第二，為什麼在財富管理領域裡應用比較慢一點，這值得探討，在我們國家還是很明顯，比如說我們數據風控做得不錯了，這個領域為什麼慢呢？我想首先與我們的客觀市場有關。智能投顧，幫助富裕的投資人進行投資決策。大家想我們富裕的投資人，需不需要你來給他做這個決策？大家知道，要回顧我們國家十多年以來的財富市場，它是比較簡單的。像我們曾經有過幾次投資股票的熱潮，也有幾個投資股票基金的熱潮，也經歷過投資外匯的熱潮，投資黃金的熱潮，也有投資理財產品，投資信託產品的熱潮。還有投資房地產的熱潮，一直持續到今天。我們這幾年基本處於不斷的變化，但是還是比較清晰的一種狀況。
我記得在2007年的時候，那時候我還在中國銀行，在王行長手下工作的時候，我也參與了這項工作，那時候就研究了全球27個國家，三種投資品，一種是房地產不動產，一種是定期存款，還有一種是股票。在這27個國家，40年來的收益率情況，結果發現在成熟市場，投資股票從長期看是最合理的投資。對新興市場國家，最合理的投資是不動產，對所有的國家，投資定期存款都是收益回報比較低的一種投資。中國也完全符合這個規律，所以這些年來看，可能投資房地產還是最合適的投資，投資股票因為波動性太大，而且沒有一個併購行為的發生。
所以這樣一來，大家在這些年的投資顧問，它的作用基本上，無論是券商的，還是商業銀行，這個投資顧問的作用始終沒有發揮出來，大家是以銷售理財產品為主的一種模式，而不需要或者沒有多的分析市場。這是從整體上，可能宏觀上有存在這樣一個問題。
第二，在我們的各種投資品中，如果股票市場很發達，那麼自然對投資顧問的需求就非常的火熱。所以我們也看到，股市如果比較好的時候，各種小報都會充斥各種理財的講座，如果一旦股市冷下來，講座就少了，消失了。投資股票市場是投資的一個核心領域，我們這個股票市場從這些年來看，它好的時候比較少，多數時候是比較弱的，所以它又制約了投資顧問市場的發展。你說從個人來講，投資房地產市場，最核心的不是選擇房地產，而是怎麼從銀行借到錢，只要能借到錢，就可以投資。
所以在這樣一個情況下，我覺得我們今天可投資的產品比較少的情況下，制約了作用的發揮，這是第一個因素。第二個因素，因為畢竟互聯網金融，它首要是小眾市場，五千塊錢以內的投資人，我給你提供支付、提供，像餘額寶這樣的發展起來了。但是更多需要投資顧問。所以互聯網是非常非常小的普惠，但是投資顧問，還是稍稍高一點，我想這兩點是制約了智能投顧的應用。
當然我想，因為中小投資者，它同樣需要投資顧問，所以今天我們相信，接下來在信息服務類的投資顧問還是需要的，比如說如果對每個個體投資人來講，我們知道消費升級概念，是今年好的股票概念，我想投，但哪些與消費升級概念有關？就需要智能投顧平臺和網站提供支持。這塊諮詢類的，我覺得還是有很大的市場空間發展。這是我的兩點理解，謝謝大家。
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