圖片來源：新浪財經網
“2019陸家嘴論壇”於6月13日-14日在上海召開。中國普惠金融研究院（CAFI）院長貝多廣出席“支持民營企業與中小微企業發展——普惠金融主戰場”環節，與安盛集團董事長Denis DUVERNE、淡馬錫國際私人有限公司總裁Gregory CURL、布達佩斯證券交易所首席執行官Richard VEGH、中國銀行保險監督管理委員會普惠金融部主任李均鋒和螞蟻金服董事長兼首席執行官井賢棟一起就普惠金融自身如何可持續發展，如何支持民營企業和中小微企業發展等話題展開深入探討。
在討論中，貝多廣表示，我們發展普惠金融，重要的是要建立一個普惠金融的生態系統，這種生態系統的建立比單純的發放小額信貸，或者幫某家小微企業提供融資重要得多。普惠金融就像市場中的各行各業一樣，比如都有由“批發”和“零售”構成的商業流通，都有分級的市場層次。
貝多廣指出，普惠金融領域可能存在的問題是，一股腦讓所有機構做同樣一件事，這不是有助於良性運轉的生態系統。理想中的生態系統應該是大銀行和中小銀行都有自己的定位，並且能夠在這個生態系統中相互配合，比如有的銀行發揮“批發”的功能，有的銀行扮演“零售”的角色，銀行還可以去支持非銀行金融機構。因為有很多普惠金融的業務是非銀行金融機構做的，傳統銀行怎麼去幫助他們，這種配合也應該得到國家的支持。
以下為發言原文：
貝多廣：
謝謝主持人，首先非常感謝能有機會參加第十一屆陸家嘴論壇。我還記得上一次參加是第一屆，中間隔了十年。我是五年前開始接觸普惠金融這個領域的，在這之前，我做了差不多二十年的投資銀行，就是高端金融，我感覺普惠金融是未來中國最重要的事情，所以我投身這個領域。
五年來，我看到中國普惠金融的發展是非常有效的，超出我五年前的預料。這幾年跟國際上的相關人士交流也比較多，大家的共識是中國的普惠金融走在世界前沿，特別是在數字普惠金融方面，這一點是可以確信的。剛才井總（井賢棟）講了以他們螞蟻金服為代表的一些數字普惠金融經驗，那也是現在世界各國都想要學習的經驗。
但是經過這五年，我們自己反過頭再來看，覺得普惠金融仍然有很多值得探討的地方，特別是在未來發展的方向上，有很多空間是值得進一步探索的。儘管普惠金融這個概念現在已經得到普及，但是可以坦率地說，很多人沒有很好地理解這個概念，由於最初翻譯的問題，我們把更多側重“包容”的含義翻譯成了“普惠”，所以很多人的理解就成了“又普又惠”。但其實普惠金融強調的是“包容”的概念，就是把被傳統金融服務排斥的人包容進來，並不是還要硬性加上“便宜、優惠”。“普惠”這個詞在中文裡很容易引發歧義，也會對政策帶來影響。
今天我想簡單說的一個觀點，就是我們發展普惠金融，重要的是要建立一個普惠金融的生態系統，這種生態系統的建立比單純的發放小額信貸，或者幫某家小微企業提供融資重要得多。普惠金融就像市場中的各行各業一樣，比如都有由“批發”和“零售”構成的商業流通，都有分級的市場層次。普惠金融領域可能存在的問題是，一股腦讓所有機構做同樣一件事，這不是有助於良性運轉的生態系統。理想中的生態系統應該是大銀行和中小銀行都有自己的定位，並且能夠在這個生態系統中相互配合，比如有的銀行發揮“批發”的功能，有的銀行扮演“零售”的角色，銀行還可以去支持非銀行金融機構。因為有很多普惠金融的業務是非銀行金融機構做的，傳統銀行怎麼去幫助他們，這種配合也應該得到國家的支持。這種支持也應該體現在法律法規的制定上，比如正在制定的非存款類信貸機構的法規，應該引導存款類機構支持非存款類機構去組成一個很好的生態的配合，因為非存款類放貸機構的主要資金來源是靠資本金，可是這樣業務就發展得很小很慢。
另外我們的資本市場，在今天上午也被特別強調。我想講一點，今天開啟的科創板本質上也是普惠金融，因為它支持大量的科創企業，這些企業絕大多數都是民營企業、小微企業，科創板就是資本市場介入到普惠金融裡來。而普惠金融當中很多信貸資產，實際上也可以通過資本市場來實現，通過我們做的一些資產的證券化的模式，把資本市場跟傳統的銀行信貸聯繫在一起了。我想說類似這樣的，去營造有助於普惠金融良性運轉的生態系統比簡單的去放貸款要重要得多。
主持人：
貝先生，接下來我們可以討論一下在中國的普惠金融領域怎麼把原則轉換成最好的方式方法，同時用市場的方式解決問題。
貝多廣：
我們國家頒佈了《推進普惠金融發展規劃（2016-2020年）》，提出了推進普惠金融發展有一個原則是“政府引導、市場主導”。我們國家各行各業都有規劃，能這麼明確寫的不多。普惠金融首先是金融，“政府引導、市場主導”符合金融發展的規律，但具體怎麼落實又會帶來很多問題。比如我們到省裡面去調研，政府很明確的說普惠金融就是要“又普又惠”，首先要求利率下降，其次政府自己成立擔保公司，為由於成本高而虧損的做普惠金融的商業機構補貼。其中的很多行為，在我來看越過了“政府引導”原則，帶來的後果反而使市場當中一些低效率的項目獲得了支持，而高效率的經得起市場檢驗的項目就會受到影響。一旦利率人為下降之後，很多有明顯問題的項目也應運而起。我也看到了一些這方面的調研，雖然風險的顯現與貸款操作之間會有時差，比如今天放的貸款可能半年至一年以後問題才會爆發，但這樣的風險坦率來說是有待觀察的，最大的核心是怎麼真正讓市場主導。井總（井賢棟）說的我特別同意，通過技術改良使金融服務機構自身成本下降，使放貸利率下降，這是有生命力的。
關於貸款利率我們希望看到的是通過市場供求關係來調節，比如國家在推動所有金融機構都去做普惠金融，供應量增加，按理說不用行政干預，隨著資金量供應增加，利率自然就下降，市場的調節只是需要一些時間。另外真正到了農村，咱們國家最難的還是“最後一公里”的問題，在落後的農村西部中部的地區，坦率來說金融服務的供應還是不夠的。真正大銀行到縣以下的鄉村還是巨大的挑戰，我們期待數字普惠金融解決這個問題。科技與傳統金融服務的結合可能是未來的發展方向。
主持人：
接下來想請貝院長和我們聊聊，今天早上說到融資方面一條腿長，一條腿短的問題。在我們對於中小企業支持過程當中明顯出現，想請教您怎麼轉變這樣的局面。
貝多廣：
上午我也在參加這個會議，幾位領導都提到了支持小微企業不光是信貸還有資本市場。現在能想到的是兩個動作，一個動作是小貸資產的證券化，目前已經在做了，井總（井賢棟）他們和其他企業都做了很多。怎麼儘可能推動更多小貸資產進入資本市場，讓合格投資者通過證券化產品支持到普惠金融，這是很重要的方面，市場政策上要給予更多的支持。
第二個動作是資本市場直接支持小微企業。上午提到中小板、創業板，特別是今天推出科創板，這樣的板塊的資本市場主要支持中小企業、小微企業，恰好是中國未來的方向發展，可以解決普惠金融當中很大的問題。原來大家都以為普惠金融只是信貸，實際上去看所有的小微企業，本質上不是缺信貸資金，而是需要資本金，需要更長期跟他共擔風險的資本投入，坦率來講這是需要時間培育的。在比較成熟的市場，無論是種子資金，天使基金，VC一直到PE，一輪輪直接投資的機制非常健全，我們國家的這個領域還在發展當中。另外整體社會制度的安排，金融的基礎設施建設，還不是特別有利於投資基金的發展，將來如果這方面認識能夠提高的話，會擁有非常好的前景。
還有一個補充，除了這兩方面，普惠金融還有剛才安盛董事長提到的保險。我到農村去做調研，很多農民不是很需要貸款，但是保險產品卻是當務之急。農民說我家裡面主要的勞動力如果發生意外或者生大病的話，這個家庭就落入貧困的境地了。還有他們的農產品如果在生長期間遇到了一次嚴重的意外氣候變化，他們就破產了。保險也是普惠金融當中的非常重要的領域。我為什麼一直強調在中國建立普惠金融生態體系，就是認為體系中應包含現有金融當中方方面面，相關的子領域都可以參與到普惠金融事業當中。
主持人：
從全球來看，中國的普惠金融事業還有哪些空間？
貝多廣：
普惠金融是全球性的問題，相比之下其他國家特別是一些發展中國家，在這個領域走得比我們時間更長。中國這10年特別是近5年的發展，在普惠金融尤其是數字普惠金融方面取得了驕人的成績。
我上個禮拜剛剛從非洲回來，到非洲開了一箇中非數字普惠金融高峰論壇，讓我非常驚訝的是嘉賓參與的積極性。大家都知道在非洲，當地人開會的風格是通知9:00開始但10:00左右才能出現，可是報名參加我們這次論壇的非洲人居然提前到而且場地爆滿。我們帶去了國內外50多位專家，非洲的同行非常迫切地希望和中國溝通合作。按照世界銀行的統計，全世界還有17億人口沒有獲得或者很大程度上沒有獲得金融服務，這些人主要集中在亞非拉地區的國家。
在中國自己取得很大成績前提下，中國還有很多事情要做，還有很大的空間，結合國家“一帶一路”的倡議，可以把數字普惠金融作為我們的名片亮出去，比如我知道螞蟻金服的業務已經擴展到亞洲很多國家，前年我跟他們還一起去孟加拉，行程結束後不久他們就和當地的企業達成了合作意向。我相信中國企業也會對非洲有興趣，以今年開的這個會議為契機，我們研究機構搭建平臺，讓參與者在這個平臺上可以碰出火花來。
我們計劃明年到東歐去開類似的會議，希望把中國有經驗的、又願意走出去參與國際合作的企業和東歐、中東歐國家聯繫起來，我相信空間還是很大的。
主持人：
從行動上，貝先生您還有哪些建議和倡議？
貝多廣：
作為研究者我稍微超脫一點，我覺得在發展過程當中，普惠金融的服務提供者應該採取負責任的態度，就是做負責任的金融。普惠金融的需求者，也就是弱勢的中小微弱群體要注重金融健康的概念，不要過度負債。對於監管機構，我建議未來的關注點應放在如何培育和建立普惠金融的生態體系。
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