作者 | 燕秋
來源 | 創業投資家原創作品
這哥們幾乎每次彈無虛發，賺的就是“斷人財路”的錢，專門“搞哭”中國公司。最近，這個剛滿40歲的美國人，讓一家中國公司在1分鐘內，蒸發掉25.69億！
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正文
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01
被他“狙擊”的中國公司都哭暈了
最近，這個剛滿40歲的美國人，讓一家中國公司在1分鐘內，蒸發掉25.69億！
他就是在港股、美股，各種股市場……
讓一些中國公司聞風喪膽、有著“深仇大恨”的卡森·布洛克（Carson Block），美國知名做空機構渾水公司（Muddy Waters）創始人。
6月7日，布洛克宣佈要沽空港股上市公司敏華控股，短短1分鐘敏華控股股價直線跳水20%，市值瞬間蒸發30億港元（約合26億人民幣 ），公司緊急停牌！
你能想象，這家做傢俱賣沙發的公司此刻的心情：
而這，已經不是布洛克第一次“搞哭”中國公司，也不是搞哭得最慘的。
這位仁兄江湖人稱“中概股狙擊手”，2010年以來，他的渾水公司已經“打假”全球22家上市公司，其中，竟有13家為中國公司！佔比約60%，專門懟的就是中國上市公司啊!
可怕的是，這哥們還每次彈無虛發，賺的就是斷人財路的錢，被盯上的公司哀鴻遍野：
2011年，做空分眾傳媒（你看的電梯廣告就是他家的），當日分眾傳媒收盤大跌39%，創52周新低；2013年分眾從美股撤退，迴歸A股；
2012年，做空新東方，稱其財務報告涉嫌造假，那兩天新東方市值遭遇腰斬，蒸發20億美元；
2014年，做空嘉漢林業，指其虛增林地面積，導致該公司股價暴跌74%市值蒸發超過30億美元，申請破產保護；
2016年底，47頁針對輝山乳業的調查報告，指輝山乳業造假財務報表、誇大資產價值等。
2017年3月，以渾水報告為導火索，輝山乳業股價暴跌90%，市值蒸發逾320億港元，創下港股單日最大跌幅歷史，讓人瞠目結舌。
還讓輝山乳業創始人實際控制人楊凱、葛坤夫婦（原遼寧首富）財富一天蒸發209億元，財富縮水近四分之三。
…………………………
這6年來，被渾水盯上的公司，在短時間內股價、市值幾乎慘不忍睹。
2010年，一家叫大連綠諾的中國公司，甚至在渾水報告發布之後僅23天就被納斯達克摘牌，可謂慘烈。
02
“中國通”：還出書教人在中國做生意
驚奇的是，這位中國公司“鬼見愁”、藍色眼瞳的老美，其實是個會說流利中文，對中國事務十分了解的“中國通”。
這哥們是美國新澤西人，取得過金融和法律學位，因為喜歡中國文化，他大學還輔修了中文。
從1998年大學畢業到2005年，他幾乎每年都到中國玩。
到2005年，他直接跟所在的律師事務所申請，外派到上海工作。
在上海做律師期間，他甚至寫了本書，叫《傻瓜叢書：在中國做生意》（Doing Business in China for Dummies），專門教外國人怎麼在中國做生意。
後來，看到上海沒有像美國一樣的私人倉儲服務，他就在中國做了這個生意。
結果，還出書教人做生意呢，自己的生意都黃了，2012年不得不轉讓給別人。
他說與中國的官僚機構、和客戶打交道一度讓他焦頭爛額。
沒想到，這次對中國市場不瞭解導致的失敗，後來讓他找到另一條“生財之道”。
走上這一條“血腥”之路，一開始和他爸老布洛克還有關。
老布洛克是華爾街投資人，平時收一些小公司的錢然後幫他們做做宣傳造造勢。
2010年，受老布洛克之託，布洛克和朋友到中國考察一家叫“東方紙業”的公司，看實際質地如何，如果好就幫忙推薦給華爾街的人。
誰知到工廠後，他們發現這公司很多貓膩：
比如，廠裡運貨車很少，路面很新，不像生意興隆的樣子；
而宣稱價值不菲的庫存原料，原來只是一堆被隨意堆積、潮溼發黴的廢紙，“如果這堆東西值470萬美元，那這個世界要比我想象的富裕多了！”
後來，他們深入研究寫出30頁的調查報告，抱著試一試的心態，首次以“渾水公司”的名義發給了幾十位認識的投資圈內人士。
這個報告一發出，市場就震驚了！
當週，被“打假”的東方紙業市值暴跌超50%，本來最高8美元的股價，到現在只剩1美元，一蹶不振了。
這時，老布洛克就很雞賊了，他經手過多家中國公司赴美上市業務，他對兒子說，何不以“打假”來賺錢？
就這樣，渾水公司就成立了。
而“渾水”這個名字產生於布洛克和一位上海朋友的聊天當中，取自中文成語“渾水摸魚”。
“不透明也可以產生賺錢的機會。”渾水研究的網站上如是說。
03
靠“斷人財路”賺錢，核心團隊才5人
讓市值在頃刻間灰飛煙滅，分分鐘幾十億上下，渾水的核心團隊卻只有5人，其他人都是打兼職的！
布洛克通常會僱傭外部諮詢師和調查員開展調查，他自己此前也會實地去調研。
“有時，我想辦法溜進一個公司管理層的會議。那是我最近的一次做實地調查，因為被認出來的風險太高不值得。我以前非常喜歡看管理層面對尖銳問題時的反應，來判斷哪些問題讓他們感到不適。 ”
研究財報、實地暗訪、假扮客戶、請教行業專家，甚至動用無人機，一般他們同時調查2到3家公司。久的調查幾個月，短的就調查幾周。
這次調查港股公司敏華控股，渾水花了6周時間，走訪該公司96家門店，2座工廠，並和多位敏華客戶和前員工交談了解情況。
那麼，靠唱衰、“打假”致使對方股價暴跌，布洛克究竟是怎麼掙錢的？
《歡樂頌》中這段“安迪式”做空，讓金融人士笑掉大牙，想寄一本經濟學教材給編劇。
長期關注商界洞見（ID：biz998）的小夥伴知道，把商業故事說得通俗易懂是我號宗旨。
現實中，布洛克這種操作才叫做空啊，才叫搏殺啊：
第一步，先找到A公司的造假證據。
注意，在沒打假前，A公司股價還沒跌，假定每股是20元。布洛克先從對衝基金、券商借來1億股A公司的股票賣掉，獲得20億；
第二步，發佈報告開始“打假”，市場聽聞這公司造假，嚇得股價狂跌。假如股價跌到5元，這時布洛克再買回1億股還給對衝基金、券商，只要花費5億；
看明白了吧，整個過程布洛克能淨賺15億，就問你服麼。。。
04
現在不敢來中國了，怕被人打啊！
靠“斷人財路”掙錢，自然是危險的。
“在中國，我的敵人比朋友多多了。” 自從創辦渾水後，雖然很想念上海，但布洛克都不敢到內地來了，怕被人打啊！
“我收到的死亡威脅就是我業績的證明。”他曾說，自己收到過幾次“死亡威脅”。
自從他做這事後，他的朋友們都不太敢和他接觸了，連要接受記者採訪朋友都推辭說是一件“太危險”的事。
而且，每次出調查報告，對方公司不可能坐以待斃，肯定都會立即發佈聲明回懟渾水，以證明清白，有些恨得牙癢癢還會把布洛克告上法庭。
（這次敏華控股據說也要告，而布洛克則揚言將放出更多敏華控股造假證據！）
“我認為我的行為對市場是有利的，可以幫助投資者淘汰那些造假的公司。”
卡森·布洛克自己則這樣評價自己。
不過他也坦承，自己不是“活雷鋒”。
從做空中獲取利益才是他的首要目的，“我不是要成為行俠仗義的忍者或是劫富濟貧的羅賓漢。”
國際上諸如渾水這樣的做空機構不少，這類調查公司，從誕生之日起就頗受爭議。
2012年，李開復曾聯合60多位企業高管、投資者與企業家發表公開信，譴責做空機構尤其是“香櫞”對一些中國概念股公司的謠言中傷。
站隊做空機構的人認為，水清則無魚，人正不怕影子歪，做空機構能揪出市場的造假者，淨化市場保護投資者權益，應該鼓勵；
反對者則痛斥，做空機構為獲利誇大數據、散步謠言，並不公正的言論讓一些公司深受其害。
可謂公說公有理婆說婆有理……
另外，再偷偷告訴你：因為市場不同，渾水雖凶猛，但幾乎無法做空我A股哦！
部分參考資料：
《渾水創始人獨家披露做空敏華手法：歷時6周4人操作》 來源: 36氪
《渾水做空者卡森·布洛克》 來源:三聯生活週刊
《獨家對話渾水創始人：核心團隊僅5人 同時調查2-3家公司》來源：騰訊財經
《@安迪，這才叫做空！國際頂尖高手出絕招，福建80後女首富中槍》來源：每日經濟新聞
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