經濟觀察網 李意安 上海報道 4月15日，宜信財富宣佈聯手IDG資本聯合發佈國內首支聚焦天使投資的Co-GP母基金——宜信財富IDG天使投資母基金1號。據介紹，該母基金規模5億，主要投資方向將鎖定在TMT、醫療健康、消費升級、環保文娛消費升級等領域。因為主要面向天使基金，較之其他母基金，該基因的鎖定期限將更長，目前期為“10+1+1”，這意味著其鎖定期限為最短10年。
宜信財富私募股權母基金管理合夥人廖俊霞接受經濟觀察網採訪表示，這不是一時的腦洞大開，事實上，這隻基金的發起設立經歷了雙方審慎思考與磨合。
廖俊霞透露，眼下宜信私募股權母基金的整體規模已將近200億，合作GP方超過50家，覆蓋的GP方關注到所有生命週期的項目，但整體而言，中後期偏多。
“IDG是VC機構，也是國內最早從事天使投資的機構，投資已經十分多樣化，深入到各個產業，並覆蓋企業不同的發展階段。在日常獲取項目的過程中與很多天使機構有非常密切的合作，在這個過程中，他們能夠評判出每家天使投資機構的強項和優勢所在，對於母基金而言，這一點至關重要。而對於IDG而言，我們在母基金運營上的配置和篩選能力是我們的核心競爭力。”
她認為，針對母基金的運作，宜信已擁有十分豐富的主導經驗，而IDG在天使投資方面資源非常豐富，雙方的合作能進一步夯實型母基金的產業資源。
廖俊霞表示，相較於普通的PE和VC機構，天使基金聚焦於項目的更早期，風險也更高。從篩選標準而言，雙方會更傾向於所選擇機構化運營並具有較好歷史投資業績的天使投資機構。“可能會配一定比例的黑馬，但從比重而言，應該會以大白馬為主導。”
廖俊霞表示，就該基金而言，雙方有可能會直接參與比重不到10%的直投項目。“從海外的經驗來看，一支母基金通常在直投和跟投領域也會相應的配置。此前宜信財富一直也在物色跟投的機會，但是對待這部分我們十分審慎，無論是在價格還是在風險方面。”廖俊霞表示，“雖然我們的團隊都有十年以上的直投經驗且業績也十分出色，但相對於直投項目而言，我們對於篩選基金更有信心，因此還是選擇把資金交給更專業的機構來管理。但我們從不排除直接參與到項目投資中的可能性。”
值得一提的是，和理財端一樣，風投領域的“資產荒”也一直是行業長期命題。和優秀項目的稀缺相對比，市場資金顯得十分充裕。而隨著風險投資的概念在國內逐漸深入人心，創業者們也越來越成熟，大多數的創業者對於“企業在什麼階段需要什麼樣的錢”這個問題，已經有非常清楚的認識。
“所以真正優秀的項目在引入風投的時候，一定不會僅僅只需要錢，而是需要能夠為其帶來更多資源與可能的資方。而在這方面，無論是宜信和IDG在這方面經歷這麼多年的市場耕耘，已經形成擁有相應的品牌沉澱。”廖俊霞表示，“這支基金是我們母基金系列中非常獨特的一支，從定位而言，就區別於所有綜合性母基金，他的階段定位非常明確，是天使投資。從運營方式而言，母基金由IDG和宜信雙方共同管理，投委會4票IDG佔兩席，宜信財富也是兩席，並且雙方在投委會上派駐了自己最強的資源，IDG是周全和肖軍，宜信是唐寧和我，可見雙方的重視程度。”
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