計算機行業:聚焦網絡安全和車聯網V2X,附基金一季報持倉分析
機構：天風證券股份有限公司 研究員：瀋海兵
行業觀點及重點推薦
【車聯網V2X加速落地,網絡完全】站在當前時點,我們建議聚焦網絡安全和車聯網V2X不變,我們認為兩者均為能看到產業2019年加速落地的板塊。在風險偏好下行背景下,我們認為阿爾法明顯。網絡安全層面看好頭部廠商包括直接利好啟明星辰、綠盟科技、天融信、中孚信息等與等保測評保護等業務最緊密相關的廠商。車聯網V2X層面,彈性品種包括金溢科技、萬集科技,白馬標的包括四維圖新、千方科技。其他建議關注中科創達、德賽西威、中海達等。
【板塊持倉比例提升,金融IT、自主可控、雲計算等板塊加倉明顯】
板塊持倉比例提升明顯提升。2019年一季度,基金公司重倉股中,計算機板塊持倉比例為4.86%,同比增加2.12pct,環比增加0.89pct,板塊超配比例明顯提升。持股明細方面,恆生電子蟬聯十大重倉股之首,共計194個產品持有該公司5754萬股,持股市值達50.39億元。同花順、中科曙光、華宇軟件新進十大重倉股,分別位居第四/六/十名,110、21、45只基金產品分別持有其2288萬股、2974萬股和7523萬股。金融IT、自主可控、雲計算等板塊持倉比例上升明顯,醫療信息化板塊持倉比例略有下降。細分板塊持倉比例變動方面,金融IT持倉比例環比增加0.30pct,同比增加0.55pct;自主可控持倉比例環比增加0.20pct,同比增加0.19pct,雲計算持倉比例環比增加0.16pct,同比增加0.51pct;人工智能持倉比例環比增加0.14pct,同比增加0.16pct;信息安全持倉比例環比增加0.11pct,同比增加0.06pct;車聯網持倉比例環比增加0.09pct,同比增加0.05pct。醫療信息化板塊持倉比例略有下降,板塊持倉比例環比減少0.14pct,同比增加0.26pct。
市場及板塊走勢回顧上週,計算機板塊下跌5.40%,同期創業板指下跌3.38%,滬深300下跌5.61%,板塊跑輸大盤,行業走勢疲軟,熱點包括網絡安全、一路一帶數字經濟等。
維持板塊“強大於市”評級,站在當前時點,重點關注滯漲板塊以及近期事件性催化。重點推薦網絡安全、車聯網V2X板塊。從板塊角度來看,重點關注車聯網V2X預計2019年車聯網V2X進入試點階段,產業有望於2020前全面開啟,與5G商用高度相關,協同效應較強,建議關注金溢科技、萬集科技、白馬千方科技、四維圖新,以及中科創達、德賽西威、數字認證、格爾軟件、中海達等;網絡安全板塊受三六零分拆事件催化,有望帶動龍頭表現,建議關注啟明星辰、深信服、綠盟科技;自主可控等新型防務概念具備科創概念和自主可控雙重邏輯,建議關注中國軟件、東軟集團、中科曙光、景嘉微、中孚信息、中國長城、美亞柏科等;醫療信息化板塊持續高景氣,與醫保IT相關建設受國家醫保局招標文件落地有望推進加速,重點推薦衛寧健康、思創醫惠,建議關注創業慧康、東華軟件、和仁科技、久遠銀海、東軟集團、易聯眾等。泛在電力物聯網主題明確+行業高增長,建議關注朗新科技、遠光軟件、恆華科技、岷江水電;工業互聯網和雲計算相對滯漲,建議高度關注,重點推薦東方國信、用友網絡、寶信軟件、漢得信息等;其他還看好產業互聯網、金融科技、人工智能、電子簽名、軟件國產化等方向,建議關注生意寶、恆生電子、長亮科技、上海鋼聯、科大訊飛、佳都科技、泛微網絡、金蝶國際、中新賽克、萬興科技、新開普、新大陸、蘇州科達、易華錄、廣聯達、華宇軟件等。
風險提示:宏觀經濟不景氣;政策落地不及預期;技術推廣不及預期;