證券時報網（www.stcn.com）04月10日訊
事件：公司公佈2016 年年報，收入3.25 億元，同比增長37%；歸母淨利潤1.11 億元，同比增長58%；扣非後歸母淨利潤1.02 億元，同比增長66%。
產品線升級，並表微智信業導致業績大幅增長。公司基於細分市場需求推出了多個產品的新版本，在交通、審計、水利等傳統優勢行業進一步拓展市場和提高市場佔有率，同時，在公檢法、財政等領域拓展新空間，進入更多的業務領域。公司於2016 年4 月以5.81 億現金收購微智信業100%股權，全年並表收入1.13 億元、淨利潤0.54 億元。剔除並表影響後，公司業績於去年相比基本持平。
國產中間件龍頭，坐擁多項稀缺資質。公司聚焦基礎軟件業務，
是中國信息化自主可控的核心標的之一，承擔“核高基”等多項國家重大科技計劃項目。子公司東方通泰、惠捷朗、數字天堂、微智信業均為國家高新技術企業，子公司東方通宇已取得國防武器裝備科研生產單位保密資格審查認證委員會頒發的《二級保密資格單位證書》。大數據領域成果豐碩:1）完成基於深度學習的圖像識別產品的正式商用，與上海移動簽訂CU 項目擴容合同，其中包含圖像深度學習識別模塊；2）完成移動統一DPI 大數據採集產品的研發並進行優化，實現流量採集、信令解析與合成、應用識別、數據複用、流量管控等多重功能；3)完成數據融合平臺研發，在浙江經濟運行監測平臺、無錫市經濟運行綜合信息服務平臺、廣東省經濟形勢預測分析數據庫項目中進行驗證完成廣東省經濟形勢預測分析數據庫軟件項目的研發。投資建議：公司已形成基礎軟件、無線網絡優化軟件、大數據信息安全等三個成熟業務板塊，以及政務大數據、企業移動互聯網等兩個新興培育業務板塊的格局。2017 年公司將發力軍工業務板塊，並且有望開啟外延併購進程。預計公司2017-2019 年淨利潤增速分別為20%、16%和19%，EPS 分別為0.96、1.12 和1.32 元。首次覆蓋給予“增持”評級。
風險提示：國家自主可控進程慢於預期。
（證券時報網快訊中心）
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