無論是傳統的紙質貨幣，或是如今基於區塊鏈技術衍生而來的數字貨幣，“貨幣”的本質都是充當交換的媒介；從黃金到紙幣，再到加密數字貨幣，這是一個常規迭代的過程。

“三巨頭”：比特幣、Libra和央行數字貨幣

1.比特幣（BTC），數字黃金

2008年比特幣的白皮書開啟了人類史上首次加密貨幣實驗，“區塊鏈”經過十年時間發展成為了新時代的一個風口，數字貨幣也在全球掀起了一番風浪。

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期間無數多的幣種橫空出世，但從發展來看，比特幣無疑是走在圈內的最前端。雖然比特幣仍未發展成為真正意義上的支付貨幣，但它已經在全球積累了數量極其龐大的用戶。

全球已有過萬家商鋪，甚至越來越多的國家政府承認比特幣（BTC）的價值，接受BTC用於購物、工資、交通出行等等結算支付。

BTC完全去中心化、是基於編碼和複雜的算法產生，理論上所有人都可以通過虛擬挖礦形式獲得BTC，總量為2100萬枚，每四年產量減半，預計將會在2140年全部挖完。

由於無真實資產儲備、沒有明確的監管機構、受網絡性能限制外等等因素限制其發展，所以BTC的幣價波動幅度較大，但這並未能阻止BTC前進的腳步。

今年8月，BTC市值已經超過加拿大、韓國、巴西、墨西哥等多個國家的本國貨幣，成為了全球第11大貨幣，被譽為“數字黃金”。

2.Libra（天秤幣），衝擊主權

2019年6月18日，Facebook發佈Libra白皮書，預計將在2020年正式發行Libra（天秤幣）。與BTC大有不同，Facebook在全球為Libra招募100位成員參與，每位成員需注入1000萬美元作為Libra的“初始儲備金”，以主權貨幣或者國家穩定債券作為質押，本質上與BTC有著極大的區別。

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Facebook創始人馬克·扎克伯格表示：Libra幣與法定主權貨幣1:1進行兌換，並且有充足的資產儲備，確保幣價的穩定性；Libra項目由非營利機構運營，目的是建立一套無國界的貨幣，為全球用戶提供金融服務。

由於Facebook作為全球最大的社交平臺，坐擁超過27億用戶，Libra幣一旦取得成功，它全球範圍的普及速度將超乎想象，規模瞬間就能超越全球所有的幣種。

Libra幣面臨最大的問題就是，它與當前金融體系法定貨幣的區別，不具備法償性與強制性等等法定貨幣的屬性。

如果Libra幣在全球得到普及，說它能夠衝擊現有的全球金融監管體系並非危言聳聽。用戶的交易繞過了現有的傳統全球資金清算系統，洗錢、資產轉移將會變得極其方便，只需將本土的主權貨幣兌換成Libra幣就能實現。

因此各國的央行如臨大敵，Libra幣會讓全球金融監管體系亂成一團。Facebook發佈Libra白皮書後，美國聯邦儲備理事會第一時間出面要求Facebook在解決外界嚴重擔憂的問題之前暫停該項目；並表示：絕不能讓天秤幣有機會成為“主權貨幣”取代法定貨幣。

3.央行數字貨幣（CBDC），維護主權

早在2014年中國央行就已經開始低調研發，2019年在Libra幣發佈後呼之欲出。CBDC由國家央行發行，受政府直接監管，備法償性與強制性等法定貨幣的屬性，維護了現有的金融主權。同時，相比Libra幣和BTC，央行發行的數字貨幣更加穩定可靠。

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央行​先授權兌換給其他銀行或運營機構，再由這些機構兌換給公眾；由於它的發行方是央行，它有著法定貨幣的屬性，法律授予它無限的償付性，稅收必須用法幣進行支付，也就意味著任何機構都必須接受，也在理論上更願意接受。

央行數字貨幣取代紙質現金，能夠很好地消除通過現金的非法交易和洗錢活動。此前的現金交易完全是匿名的，這既給了交易的自由，但同時也讓現金成為了很多非法交易的載體（例如賭博、貪汙等）；如果將現金電子數字化，每一筆交易都將得到記錄保存，可極大力度限制非法行為。

但有國家央行發行的數字貨幣與一般的加密貨幣有著很大的差別，能夠維護現有金融主權的同時，對國際金融體系的也有著巨大影響和風險，大國在這方面更需謹慎；所以CBDC還處於研究階段，市場開拓進度上是落後於BTC和Libra幣的。

中國市場步態蹣跚，誰能站到最後

“三巨頭”BTC、Libra和央行數字貨幣瞄準的都是支付市場，但三者的目標用戶和落定場景卻完全不同。BTC服務的是全球用戶，並且沒有明確的支付場景；Libra服務的是數十億Facebook用戶，落地場景主要是無國界跨境支付；央行數字貨幣服務的是中國用戶，主要用於零售支付場景。

中國作為人口大國，理論上有著過十億的加密貨幣支付市場。目前Libra和央行數字貨幣仍未正式發行，只有BTC在零售、工資結算、跨境支付等領域場景得到了落地，但這些行為絕大部分是發生在海外。

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從黃金到現金，再到加密數字貨幣的迭代，最直觀的體驗就是“便捷”；目前承認並使用加密數字貨幣的國家和用戶，一方面是因為數字貨幣的有著各方面特性，另一方面便是因為相比現金交易，數字貨幣更為方便。

但中國在迭代的過程中多了一項互聯網移動支付；互聯網時代中國的移動支付得到了全面普及，國內大多數城市現金交易幾乎消失，加密數字貨幣相比支付寶、微信支付並沒有“便捷”的優勢，再加上我國一直都限制外網連接，所以BTC和Libra都難以進入中國市場。

同樣，這對央行數字貨幣而言也是一道難關，中國用戶是CBDC主要目標，雖然CBDC有著央行這等強大的背景，但想要取代國內的互聯網移動支付，成為主流支付方式又談何容易。

而Libra背靠Facebook，更利於推廣；但Facebook的Libra受多國阻礙，馬克·扎克伯格也向投資者們明言：Libra不一定能如期上線。

而比特幣雖然起步更早、面向的用戶群體更廣，但比特幣支付受幣價波動、互聯網限制等等因素影響，侷限性也很小。今後“三巨頭”誰會主宰全球加密數字貨幣的支付市場我們只能拭目以待。

文丨羅智豪

出品丨先行科技