趣店拍拍貸破發，百度農行AB貸卻來了，現金貸大戲才開頭？
作者：於百程 ／ 微信公眾號：qspyq2015
這是秦朔朋友圈的第1653篇原創首發文章
從10月18日趣店上市開始，短短一個月內，在美國上市的中國互聯網金融企業已經有四家（趣店、和信貸、拍拍貸和簡普科技-融360），中國互聯網金融進入首個上市收穫潮。
四家公司中有三家涉及了現金貸，股價都已破發。趣店和拍拍貸直接從事現金貸業務，簡普科技則為現金貸公司導流。截至11月17日收盤，趣店和簡普科技較發行價跌幅都在10%附近，拍拍貸也在前幾天破發過。
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從10月18日趣店上市開始，短短一個月內，在美國上市的中國互聯網金融企業已經有四家（趣店、和信貸、拍拍貸和簡普科技-融360），中國互聯網金融進入首個上市收穫潮。
四家公司中有三家涉及了現金貸，股價都已破發。趣店和拍拍貸直接從事現金貸業務，簡普科技則為現金貸公司導流。截至11月17日收盤，趣店和簡普科技較發行價跌幅都在10%附近，拍拍貸也在前幾天破發過。
| 最近一個月在美上市的中國互金公司。數據來源：富途牛牛
作者：於百程 ／ 微信公眾號：qspyq2015
這是秦朔朋友圈的第1653篇原創首發文章
從10月18日趣店上市開始，短短一個月內，在美國上市的中國互聯網金融企業已經有四家（趣店、和信貸、拍拍貸和簡普科技-融360），中國互聯網金融進入首個上市收穫潮。
四家公司中有三家涉及了現金貸，股價都已破發。趣店和拍拍貸直接從事現金貸業務，簡普科技則為現金貸公司導流。截至11月17日收盤，趣店和簡普科技較發行價跌幅都在10%附近，拍拍貸也在前幾天破發過。
| 最近一個月在美上市的中國互金公司。數據來源：富途牛牛
大佬們早已深深佈局現金貸
股價破發，與近期美國市場的整體調整有關，但更多的還是市場對現金貸業務本身的爭議和對其未來的擔憂。現金貸“暴利、高利貸、暴力催收”的黑歷史被不斷曝光，寧波、重慶、上海和廣東等地整頓現金貸的政策也被傳的沸沸揚揚。雖然全國性的政策還未落地，但也早已山雨欲來風滿樓，預期中的事。
不過，現金貸卻並沒有那麼狼狽。就在11月16日2017百度世界智能金融論壇上，百度高調宣佈和農行一起推出現金貸產品AB貸。A代表農行，B代表百度，這也是雙方6月合作以來第一款實質性產品。
當市場還在糾結“現金貸是魔鬼還是天使”之時，大佬們其實早已深深佈局。互聯網巨頭螞蟻金服的借唄、騰訊的微粒貸、京東的金條，傳統銀行裡建行的快貸、招商銀行的閃電貸等。
借貸是最傳統的金融服務，需求極大，但借貸人群的覆蓋率依然不高，2016年6月底的數據顯示，中國有信貸記錄的個人僅為3.8億人。傳統銀行等渠道面臨貸款難，流程長，放款慢等問題，純信用類的現金貸就更難，筆者在幾家銀行的APP上借現金，經過測試通過的寥寥無幾。
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四家公司中有三家涉及了現金貸，股價都已破發。趣店和拍拍貸直接從事現金貸業務，簡普科技則為現金貸公司導流。截至11月17日收盤，趣店和簡普科技較發行價跌幅都在10%附近，拍拍貸也在前幾天破發過。
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大佬們早已深深佈局現金貸
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不過，現金貸卻並沒有那麼狼狽。就在11月16日2017百度世界智能金融論壇上，百度高調宣佈和農行一起推出現金貸產品AB貸。A代表農行，B代表百度，這也是雙方6月合作以來第一款實質性產品。
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借貸是最傳統的金融服務，需求極大，但借貸人群的覆蓋率依然不高，2016年6月底的數據顯示，中國有信貸記錄的個人僅為3.8億人。傳統銀行等渠道面臨貸款難，流程長，放款慢等問題，純信用類的現金貸就更難，筆者在幾家銀行的APP上借現金，經過測試通過的寥寥無幾。
但互聯網的出現，改變了信用類貸款的獲客、徵信以及風險管理方式，讓信用類貸款的效率和覆蓋度大幅提升，金額小、期限短和高頻的現金貸就是首個爆品。
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大佬們早已深深佈局現金貸
股價破發，與近期美國市場的整體調整有關，但更多的還是市場對現金貸業務本身的爭議和對其未來的擔憂。現金貸“暴利、高利貸、暴力催收”的黑歷史被不斷曝光，寧波、重慶、上海和廣東等地整頓現金貸的政策也被傳的沸沸揚揚。雖然全國性的政策還未落地，但也早已山雨欲來風滿樓，預期中的事。
不過，現金貸卻並沒有那麼狼狽。就在11月16日2017百度世界智能金融論壇上，百度高調宣佈和農行一起推出現金貸產品AB貸。A代表農行，B代表百度，這也是雙方6月合作以來第一款實質性產品。
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借貸是最傳統的金融服務，需求極大，但借貸人群的覆蓋率依然不高，2016年6月底的數據顯示，中國有信貸記錄的個人僅為3.8億人。傳統銀行等渠道面臨貸款難，流程長，放款慢等問題，純信用類的現金貸就更難，筆者在幾家銀行的APP上借現金，經過測試通過的寥寥無幾。
但互聯網的出現，改變了信用類貸款的獲客、徵信以及風險管理方式，讓信用類貸款的效率和覆蓋度大幅提升，金額小、期限短和高頻的現金貸就是首個爆品。
現金貸大戲開始 先糾正幾個偏離
就像互聯網改變傳統經濟，餘額寶改變傳統理財一樣，現金貸或者說互聯網信貸也將改變傳統的個人信貸市場，大戲才開始。但目前來看，現金貸的發展卻出現了一些偏離。
首先是金融的公平性偏離。趣店今年上半年有10億利潤，去年淨資產收益率是61%，暴利可見一斑。要知道，趣店借款人的利率都能控制在36%以內，不少現金貸平臺的借款人成本超過100%。現金貸借款人群多數為低收入群體，平臺如此高的利潤水平，顯然有失普惠性，利潤公平性出現偏離。
多數現金貸平臺並沒有BATJ和銀行那麼好的借款人用戶，許多都是從零開始，因此需要用高利率來覆蓋成本，這情有可原。但在發展到一定階段後，依然採用高利率的方式粗暴運營，並未在風控模型、差別定價上做多少改進，導致優劣質的借款人都承擔了高利率。實際上，是用資質好的借款人補貼資質壞的借款人，而且整體的借貸成本也並未下降，這也有失公平性。
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從10月18日趣店上市開始，短短一個月內，在美國上市的中國互聯網金融企業已經有四家（趣店、和信貸、拍拍貸和簡普科技-融360），中國互聯網金融進入首個上市收穫潮。
四家公司中有三家涉及了現金貸，股價都已破發。趣店和拍拍貸直接從事現金貸業務，簡普科技則為現金貸公司導流。截至11月17日收盤，趣店和簡普科技較發行價跌幅都在10%附近，拍拍貸也在前幾天破發過。
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大佬們早已深深佈局現金貸
股價破發，與近期美國市場的整體調整有關，但更多的還是市場對現金貸業務本身的爭議和對其未來的擔憂。現金貸“暴利、高利貸、暴力催收”的黑歷史被不斷曝光，寧波、重慶、上海和廣東等地整頓現金貸的政策也被傳的沸沸揚揚。雖然全國性的政策還未落地，但也早已山雨欲來風滿樓，預期中的事。
不過，現金貸卻並沒有那麼狼狽。就在11月16日2017百度世界智能金融論壇上，百度高調宣佈和農行一起推出現金貸產品AB貸。A代表農行，B代表百度，這也是雙方6月合作以來第一款實質性產品。
當市場還在糾結“現金貸是魔鬼還是天使”之時，大佬們其實早已深深佈局。互聯網巨頭螞蟻金服的借唄、騰訊的微粒貸、京東的金條，傳統銀行裡建行的快貸、招商銀行的閃電貸等。
借貸是最傳統的金融服務，需求極大，但借貸人群的覆蓋率依然不高，2016年6月底的數據顯示，中國有信貸記錄的個人僅為3.8億人。傳統銀行等渠道面臨貸款難，流程長，放款慢等問題，純信用類的現金貸就更難，筆者在幾家銀行的APP上借現金，經過測試通過的寥寥無幾。
但互聯網的出現，改變了信用類貸款的獲客、徵信以及風險管理方式，讓信用類貸款的效率和覆蓋度大幅提升，金額小、期限短和高頻的現金貸就是首個爆品。
現金貸大戲開始 先糾正幾個偏離
就像互聯網改變傳統經濟，餘額寶改變傳統理財一樣，現金貸或者說互聯網信貸也將改變傳統的個人信貸市場，大戲才開始。但目前來看，現金貸的發展卻出現了一些偏離。
首先是金融的公平性偏離。趣店今年上半年有10億利潤，去年淨資產收益率是61%，暴利可見一斑。要知道，趣店借款人的利率都能控制在36%以內，不少現金貸平臺的借款人成本超過100%。現金貸借款人群多數為低收入群體，平臺如此高的利潤水平，顯然有失普惠性，利潤公平性出現偏離。
多數現金貸平臺並沒有BATJ和銀行那麼好的借款人用戶，許多都是從零開始，因此需要用高利率來覆蓋成本，這情有可原。但在發展到一定階段後，依然採用高利率的方式粗暴運營，並未在風控模型、差別定價上做多少改進，導致優劣質的借款人都承擔了高利率。實際上，是用資質好的借款人補貼資質壞的借款人，而且整體的借貸成本也並未下降，這也有失公平性。
其次是監管的引導偏離。現金貸業務從2016年下半年爆發式增長，其間暴露出一些暴力催收、無力償還、高利率等問題。2017年4月，銀監會、網絡借貸風險專項整治工作領導小組分別發通知，提出對現金貸業務進行清理整頓，到今年10月趣店上市後，關於監管的傳言再度密集，包括可能一刀切，開展業務必須持牌等。
現金貸是用互聯網技術，解決更廣泛人群，特別是缺少信用記錄人群借款需求的一種業務，從獲客、徵信到風險管理等方面，對傳統的信貸模式做了補充，也是實現借貸普惠化的可能路徑之一。
目前來看，現金貸雖普卻不惠，監管方放任不管和一刀切，顯然都不合適。金融創新都是有代價的，關鍵是創新是否有利於提升市場公平和效率，以及如何控制代價和風險的範圍和幅度。借款的公平性、信息的共享和保護、金融風險的擴散性、徵信基礎設施的建設，才是監管方更應著力的方向。
在寬鬆的監管環境和壓抑的需求下，現金貸企業獲得了大量的試錯機會，甚至很多方面已經比歐美更具優勢。顯然這一比較優勢不應停滯，而應讓其迭代、升級、真正惠及更多人，那時的現金貸，則會獲得另一種評價。
作者：於百程 ／ 微信公眾號：qspyq2015
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從10月18日趣店上市開始，短短一個月內，在美國上市的中國互聯網金融企業已經有四家（趣店、和信貸、拍拍貸和簡普科技-融360），中國互聯網金融進入首個上市收穫潮。
四家公司中有三家涉及了現金貸，股價都已破發。趣店和拍拍貸直接從事現金貸業務，簡普科技則為現金貸公司導流。截至11月17日收盤，趣店和簡普科技較發行價跌幅都在10%附近，拍拍貸也在前幾天破發過。
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大佬們早已深深佈局現金貸
股價破發，與近期美國市場的整體調整有關，但更多的還是市場對現金貸業務本身的爭議和對其未來的擔憂。現金貸“暴利、高利貸、暴力催收”的黑歷史被不斷曝光，寧波、重慶、上海和廣東等地整頓現金貸的政策也被傳的沸沸揚揚。雖然全國性的政策還未落地，但也早已山雨欲來風滿樓，預期中的事。
不過，現金貸卻並沒有那麼狼狽。就在11月16日2017百度世界智能金融論壇上，百度高調宣佈和農行一起推出現金貸產品AB貸。A代表農行，B代表百度，這也是雙方6月合作以來第一款實質性產品。
當市場還在糾結“現金貸是魔鬼還是天使”之時，大佬們其實早已深深佈局。互聯網巨頭螞蟻金服的借唄、騰訊的微粒貸、京東的金條，傳統銀行裡建行的快貸、招商銀行的閃電貸等。
借貸是最傳統的金融服務，需求極大，但借貸人群的覆蓋率依然不高，2016年6月底的數據顯示，中國有信貸記錄的個人僅為3.8億人。傳統銀行等渠道面臨貸款難，流程長，放款慢等問題，純信用類的現金貸就更難，筆者在幾家銀行的APP上借現金，經過測試通過的寥寥無幾。
但互聯網的出現，改變了信用類貸款的獲客、徵信以及風險管理方式，讓信用類貸款的效率和覆蓋度大幅提升，金額小、期限短和高頻的現金貸就是首個爆品。
現金貸大戲開始 先糾正幾個偏離
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首先是金融的公平性偏離。趣店今年上半年有10億利潤，去年淨資產收益率是61%，暴利可見一斑。要知道，趣店借款人的利率都能控制在36%以內，不少現金貸平臺的借款人成本超過100%。現金貸借款人群多數為低收入群體，平臺如此高的利潤水平，顯然有失普惠性，利潤公平性出現偏離。
多數現金貸平臺並沒有BATJ和銀行那麼好的借款人用戶，許多都是從零開始，因此需要用高利率來覆蓋成本，這情有可原。但在發展到一定階段後，依然採用高利率的方式粗暴運營，並未在風控模型、差別定價上做多少改進，導致優劣質的借款人都承擔了高利率。實際上，是用資質好的借款人補貼資質壞的借款人，而且整體的借貸成本也並未下降，這也有失公平性。
其次是監管的引導偏離。現金貸業務從2016年下半年爆發式增長，其間暴露出一些暴力催收、無力償還、高利率等問題。2017年4月，銀監會、網絡借貸風險專項整治工作領導小組分別發通知，提出對現金貸業務進行清理整頓，到今年10月趣店上市後，關於監管的傳言再度密集，包括可能一刀切，開展業務必須持牌等。
現金貸是用互聯網技術，解決更廣泛人群，特別是缺少信用記錄人群借款需求的一種業務，從獲客、徵信到風險管理等方面，對傳統的信貸模式做了補充，也是實現借貸普惠化的可能路徑之一。
目前來看，現金貸雖普卻不惠，監管方放任不管和一刀切，顯然都不合適。金融創新都是有代價的，關鍵是創新是否有利於提升市場公平和效率，以及如何控制代價和風險的範圍和幅度。借款的公平性、信息的共享和保護、金融風險的擴散性、徵信基礎設施的建設，才是監管方更應著力的方向。
在寬鬆的監管環境和壓抑的需求下，現金貸企業獲得了大量的試錯機會，甚至很多方面已經比歐美更具優勢。顯然這一比較優勢不應停滯，而應讓其迭代、升級、真正惠及更多人，那時的現金貸，則會獲得另一種評價。
三歲半的趣店市值超過南京銀行：現金貸的“原罪”與未來
現金貸不催收和暴力催收都不是真相
「 本文僅代表作者個人觀點 」
作者：於百程 ／ 微信公眾號：qspyq2015
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從10月18日趣店上市開始，短短一個月內，在美國上市的中國互聯網金融企業已經有四家（趣店、和信貸、拍拍貸和簡普科技-融360），中國互聯網金融進入首個上市收穫潮。
四家公司中有三家涉及了現金貸，股價都已破發。趣店和拍拍貸直接從事現金貸業務，簡普科技則為現金貸公司導流。截至11月17日收盤，趣店和簡普科技較發行價跌幅都在10%附近，拍拍貸也在前幾天破發過。
| 最近一個月在美上市的中國互金公司。數據來源：富途牛牛
大佬們早已深深佈局現金貸
股價破發，與近期美國市場的整體調整有關，但更多的還是市場對現金貸業務本身的爭議和對其未來的擔憂。現金貸“暴利、高利貸、暴力催收”的黑歷史被不斷曝光，寧波、重慶、上海和廣東等地整頓現金貸的政策也被傳的沸沸揚揚。雖然全國性的政策還未落地，但也早已山雨欲來風滿樓，預期中的事。
不過，現金貸卻並沒有那麼狼狽。就在11月16日2017百度世界智能金融論壇上，百度高調宣佈和農行一起推出現金貸產品AB貸。A代表農行，B代表百度，這也是雙方6月合作以來第一款實質性產品。
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借貸是最傳統的金融服務，需求極大，但借貸人群的覆蓋率依然不高，2016年6月底的數據顯示，中國有信貸記錄的個人僅為3.8億人。傳統銀行等渠道面臨貸款難，流程長，放款慢等問題，純信用類的現金貸就更難，筆者在幾家銀行的APP上借現金，經過測試通過的寥寥無幾。
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多數現金貸平臺並沒有BATJ和銀行那麼好的借款人用戶，許多都是從零開始，因此需要用高利率來覆蓋成本，這情有可原。但在發展到一定階段後，依然採用高利率的方式粗暴運營，並未在風控模型、差別定價上做多少改進，導致優劣質的借款人都承擔了高利率。實際上，是用資質好的借款人補貼資質壞的借款人，而且整體的借貸成本也並未下降，這也有失公平性。
其次是監管的引導偏離。現金貸業務從2016年下半年爆發式增長，其間暴露出一些暴力催收、無力償還、高利率等問題。2017年4月，銀監會、網絡借貸風險專項整治工作領導小組分別發通知，提出對現金貸業務進行清理整頓，到今年10月趣店上市後，關於監管的傳言再度密集，包括可能一刀切，開展業務必須持牌等。
現金貸是用互聯網技術，解決更廣泛人群，特別是缺少信用記錄人群借款需求的一種業務，從獲客、徵信到風險管理等方面，對傳統的信貸模式做了補充，也是實現借貸普惠化的可能路徑之一。
目前來看，現金貸雖普卻不惠，監管方放任不管和一刀切，顯然都不合適。金融創新都是有代價的，關鍵是創新是否有利於提升市場公平和效率，以及如何控制代價和風險的範圍和幅度。借款的公平性、信息的共享和保護、金融風險的擴散性、徵信基礎設施的建設，才是監管方更應著力的方向。
在寬鬆的監管環境和壓抑的需求下，現金貸企業獲得了大量的試錯機會，甚至很多方面已經比歐美更具優勢。顯然這一比較優勢不應停滯，而應讓其迭代、升級、真正惠及更多人，那時的現金貸，則會獲得另一種評價。
三歲半的趣店市值超過南京銀行：現金貸的“原罪”與未來
現金貸不催收和暴力催收都不是真相
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