中投公司 120 億歐元競購黑石物流業務 Logicor,或成中國第四大海外交易案

IPO 中投公司 黑石集團 投資 36氪 2017-06-03

今年三月底曾有消息稱,私募股權集團黑石(BlackStone)打算加快剝離其在歐洲的物流業務 Logicor,有意向的買家包括中投公司(CIC)、新加坡倉儲集團普洛斯(GLP),以及新加坡政府基金豐樹產業(Mapletree Investments)和淡馬錫(Temasek)組成的合資企業。

黑石集團於 2012 年創辦了 Logicor,且一直在通過各種收購努力擴大 Logicor 的 portfolio。這家公司目前在歐洲 17 個國家擁有超 630 個物流倉庫資產,倉庫總面積約 1360 萬平方米,客戶包括亞馬遜、DHL 等。

近年來,Logicor 的管理層一直表示,黑石集團有意退出,退出方式可能是出售或 IPO。黑石就此事在進行雙軌運作,一方面為 Logicor 尋求直接買家,另一方面一些大型投資銀行也在為 Logicor 倫敦上市做準備。目前來看,直接出售 Logicor 的可能性更大,但無論採取哪種方式,最終交易價值都將超 100 億歐元。

如今圍繞 Logicor 的交易有了新進展。據外媒消息,中投公司已經就收購 Logicor 進入了後期談判,交易作價 120 億歐元。知情人士透露,中投公司在一次競標中擊敗了豐樹產業基金和淡馬錫。此外,物流設施服務提供商普洛斯也在競標中落敗,這家公司由新加坡主權財富基金新加坡政府投資公司(GIC)控股,業務分佈在中國、日本、巴西的 77 個城市。

中投公司和黑石集團可能在本週內宣佈這項收購協議,交易若達成,將成為中國第四大海外收購交易案和歐洲第二大房地產交易案。但目前中投公司和黑石集團都未就此事作出迴應,競標出局的買家也尚未接到通知,交易可能仍有變數。

中投公司是全球第四大主權財富基金,管理超 8000 億美元的資產,有意思的是,中投和黑石集團關係密切,前者據說因此獲益。這也不是中投公司第一次投資黑石旗下資產了:早在 2007 年 5 月(還未正式成立),中投首單 30 億美元就投資了黑石集團 IPO;2014 年 1 月,中投購買了黑石位於倫敦 Chiswick Park 的辦公樓,交易金額達 7.8 億英鎊(約 12.8 億美元);此外,還有消息稱中投將競標澳洲一個價值 35 億澳元的商場組合,賣家,還是黑石。

自成立以來,中投公司一直在積極進行海外收購,目前算得上是中國最大的海外房地產買家,在美國、歐洲和澳大利亞都有投資。今年早些時候,英國國家電網(National Grid)出售了其天然氣配送業務 61% 的股權,中投公司是收購方中的一員。

隨著電商的飛速發展,物流行業也因此受益,曾經被忽視的倉儲物流企業重新被重視,而相較美國、中國,歐洲市場稍顯空白。據德意志銀行一份報告預計,歐洲優質倉庫未來五年內每年平均回報將達 7.6%,商場平均回報約 6.4%,辦公室平均回報約 5.2%。

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