'一文讀懂Facebook的 Libra將在週三美國FSC聽證會上面臨哪些問題'

2019年7月17日，美國時間週三上午十點，美國金融服務委員會（FSC）將召開主題為“研究Facebook提出的Libra及其對消費者、投資者和美國金融體系的影響”的聽證會。根據外媒披露的一份會前文件顯示，此次參會人士包括：Libra項目CEO大衛·馬庫斯、喬治敦大學法律中心國際經濟法研究所所長Chris Brummer，哥倫比亞大學法學院比較法教授Katharina Pistor，麻省理工斯隆管理學院全球經濟與管理實踐教授Gary Gensler以及Public Citizen的總裁Robert Weissman。

2019年6月18日，Facebook宣佈計劃開發一種名為Libra（天秤座）的新型加密貨幣，以及一種存儲這種名為Calibra的加密貨幣的數字錢包。根據Facebook發佈的一份白皮書，天秤座將建立在區塊鏈之上，由資產儲備支持，並由天秤座協會管理。該協會由Facebook和其它包括Visa、萬事達等27家知名企業組成，這些企業從天秤座協會購買的資產包括其他銀行存款和證券。天秤座的代幣只有在授權賣家將代幣賣回協會以交換相關資產時才能銷燬。白皮書顯示，來自天秤座儲備資產的利息將首先用於支付運營費用，然後用“天秤座投資令牌”向投資者支付股息。此外，Facebook打算向該協會的會員和其他投資者出售天秤座的代幣，以籌集啟動成本。

由於Facebook自身的影響力及Libra本身想改變全球金融格局的宏達背景，消息一出則受到了全球多個國家監管層的高度關注，尤其是Facebook所在地美國，更是受到SEC、CFTC及FSC等多個監管組織的問詢。7月13日的這次會議，就是由FSC組織召開的，正如美國聯邦儲備委員會主席傑羅姆•鮑威爾在眾議院金融服務委員會上表示，天秤座對隱私、洗錢、消費者保護和金融穩定表示嚴重關注。鏈上財經在查詢該會前文件時瞭解到，該會議主要集中在Libra性質的界定、加密貨幣銷售對消費者保護的影響、隱私數據保護問題及Libra的出現對整個美國金融的系統性風險有哪些這四個重要議題。

在談到Libra性質的具體認定時，該文件認為根據美國的“豪伊測試”，Libra將大概率被認定為證券。因為它將被出售給投資者，以支付啟動成本，併為他們提供股息。以投資公司所擁有的證券及其他資產的表現為依據，但並非完全相同。交易所交易基金(ETF)是一種投資公司，它可以像共同基金一樣由基金贖回，但也允許投資者全天在交易所以市場價格交易。如果一項資產是投資公司，且不豁免註冊，則必須遵守旨在將利益衝突最小化的規定，包括定期向投資者披露其財務狀況和投資政策。與ETF一樣，Libra也可以通過某些授權經銷商贖回，並在公開市場上買賣。雖然天秤座的總部將設在瑞士，但美國聯邦證券法規定加密貨幣的出售或使用對象為美國人的仍然會受到美國監管。

消費者保護層面，該文件認為，加密貨幣的銷售、交換或營銷方式可能會使加密貨幣交易所或其他相關業務受到某些消費者保護法的約束。但目前美國的消費者金融保護局(CFPB)還沒有對加密貨幣行業行使監管權力，但它正在接受與加密貨幣相關的投訴，並表示將在適當的情況下執行消費者金融法。

用戶隱私保護也是美國監管重點關注的部分，值得一提的是，Facebook就曾因為用戶隱私保護方面問題，被美國國會多次質詢，並可能將面臨高達50億美元的罰款。根據白皮書內容，Facebook還沒有詳細說明它打算如何獲取用戶的同意，只是說個人數據將被共享，以打擊欺詐，用於研究和數據分析的改進，並符合法律的要求。訪問Libra及Calibra，用戶必須提供有效的政府身份。然而，如果沒有在服務條款中披露的更明確的同意措施，用戶可能不知道如何使用他們的數據。加密貨幣交易所也經常成為網絡攻擊和數據洩露的目標。為了方便其加密貨幣交易，Facebook打算管理並保存一個詳細的社交、金融和政府數據的數字存儲庫，這可能會進一步增加他們的黑客風險。

最後，該文件還提到Libra由於擁有銀行職能，如允許用戶存款、提供貸款和要求用戶存款貨幣，但與傳統銀行不同的是，天秤座的代幣不會是聯邦的貨幣供應，包括美元或現金，以及支票和儲蓄賬戶餘額。如果另一種不受政府控制的貨幣(如加密貨幣)得到廣泛使用並具有可行性，這可能對美聯儲的貨幣政策產生負面影響，因為美聯儲將失去通過操縱系統中的現金來控制通脹和通脹目標的壟斷地位，進而影響美國金融安全。

此外，鏈上財經此前在Libra白皮書發佈不久後就發文提到的其KYC存在隱患，該文件也重點提到Libra並未向外界解釋如何確保用戶（尤其是未驗證身份的用戶）與實體相關聯。其次，目前也沒有相關法規及標準來審查Libra令牌的新用戶和交易。