文 | 二八 零和
2016年，消費金融中重要分支：“場景+分期”，一度被譽為潛力無限的模式。
兩年的時間裡，場景分期的探索早已遍及租房、3C、旅遊、教培、醫美、家裝等多個領域，均被稱有“萬億市場”。
但近兩年的發展，行業卻遠沒有預期那般發展壯大，甚至在多個場景出現了倒閉潮，或者轉型現金貸。
醫美分期，大量玩家退場；教育分期，知名玩家只剩下五六家；租房分期更是大部分倒閉，僅剩背靠大樹者。
行業一度信心全無，開始出現大量質疑之聲，難道，場景分期只是個偽命題？
01行業退潮
“醫美分期領域，行業正在大退潮”，行業資深從業者白楊透露，現在醫美市面上的較大玩家，大概只剩下10個左右。
多位知情人證實，巨頭百度，已基本不再新增用戶，而曾經切入過醫美市場的樂信集團（分期樂），也悄然退出。
在醫美分期領域勢頭很猛的“快分期”，其多位員工透露，在幾個月前也暫定了業務。
而此前嘗試進入醫美領域的“招聯金融”，也在試水後不久悄然退出市場。
“這個場景太複雜，我們主動放棄了”，招聯金融的某業務負責人稱。
“而專注在醫美行業的米麼金服，也開始做現金貸”，白楊稱。一本財經發現，在米麼金服的App頁面上，確實已有了現金貸款的入口。
醫美分期出現潮退，而教育分期也不樂觀。
業內人員王勃透露，去年教育分期市場，格外火熱，頭部玩家貸貸熊，曾和百度金融有過一戰，“雙方為了搶佔市場，利率多次調低”。
但有趣的是，兩大巨頭並未決出勝負，在今年，幾乎同時撤離了市場。
“百度金融的教育分期，已不再拓展新用戶，但還和頭部的B端企業保持合作”，百度金融某員工透露。
“我們已停止放款，但收款會繼續”，貸貸熊客服告訴一本財經。
創業小平臺方面也不樂觀，大部分教育分期創業公司在2015年進場，但兩年過去，依舊停留在A輪以內。
△企名片數據顯示，教育分期類別下的創業公司，沒有一家融資階段突破A輪
而蠟筆分期在蘋果商店的下載簡介，已直接變成了“玖富現金借款，快至3分鐘到賬”。
“前幾個月，要求現金貸每個月放款8000萬”，蠟筆分期的某離職員工稱，整個公司都在轉型。
“現在教育分期玩家總共也就10家，知名一點的也就五六家”，王勃稱，整個行業遠沒有如預期中爆發，一直不溫不火。
而租房分期慘狀更甚：火力全開的趣租做了半年就關張；風頭正勁的斑馬王國，業務線幾乎停滯；紅極一時的丁丁白條，因為丁丁租房的倒閉，徹底停擺。
“這些都還是知名平臺，很多小平臺，上線一段時間，就悄悄下線了”，一租房分期平臺的風控負責人對一本財經稱。
大部分平臺，都在洗牌中退場，剩下的大多是因為背後大樹撐腰，如我愛我家派系的房司令、獲上市公司入股的會分期、58集團下的58月付、鏈家和京東合作的自如白條等。
三個主流的場景分期，現狀不容樂觀：巨頭退場，行業洗牌，要麼倒閉，要麼轉型去做現金貸。
而其他分期，也多多少少面臨瓶頸：家裝分期太低頻，又多是銀行的戰場；旅遊分期也低頻，且多使用信用卡來分期；3C分期，套現太容易……
如此來看，整個“場景+分期”行業發展，都不太樂觀。
甚至有投資人和行業從業者，對“場景分期”的模式提出質疑：這難道是個偽命題？
02共同難題
2015年，在各大金融峰會上，都能聽到從業者對“場景+分期”的無限期許，“和場景結合，風控好做，且獲客容易，是消費金融最具想象力的創新”。
場景一般會包含3方角色：分期平臺、C端用戶、B端機構。
而場景分期被看好的核心邏輯在於，可達成多方共贏。
以教育分期舉例，一個剛畢業的大學生有培訓IT的需求，但上萬元的客單價可能會將他拒之門外，需求被壓制。有分期之後，他可先上課，之後有了收入再付費。
這就達成3贏局面：學生解決了剛需，培訓機構增加了銷量，分期平臺獲得了利潤。
但2年後，行業並未交出讓人滿意的答卷。
實際上，行業在落地過程中，發現諸多問題。
“其實很多場景，都不算剛需”，大河創投副總裁徐尚悅稱，市場最大推動力，一定是需求。
如K12的教育分期，大部分父母捨得為孩子花錢，而且，即便分期，他們大多也會使用信用卡。
一位業內人士透露，現在租房市場為了獲客，自身也慢慢開始變成“押一付一”的模式，租房分期的市場，被不斷壓縮。
而醫美市場更是如此，對於普通人來說，美容整形只是一個錦上添花的需求。
“場景分期和現金貸比起來，實在是太良心，利率太低了”，白楊稱，場景分期的年利率，一般都在24%之下。
而分期的玩家，目前大多不盈利。
去線下場景獲客，成本相對要高，而在現實的殘酷競爭過程中，他們的利率會被反覆削薄。
“教育分期的利率可以控制在19%左右，但百度進場後，直接將整個行業利率拉低3到4個點”，王勃稱。
“醫美行業慘多了，米麼金服進入市場後，曾推出過零首付、零利率的推銷方式，大家都緊隨其上，行業利潤被殺盡”，白楊稱。
巨頭進場、頭部玩家搶佔市場的手段，一度讓行業陷入惡性競爭的泥潭。
他們試圖像滴滴等互聯網公司一樣，前期跑馬圈地，搶佔市場，形成用戶習慣和規模效應後，再一統天下。
然而，跑馬圈地在金融領域，卻是一個悖論。
“金融用戶是沒有忠誠度的，他們只會趨利而動”，白楊稱，網貸行業就是一個極好的例證——用戶只會選擇利息給得最高的平臺。
場景分期同樣如此，比如醫美分期中，醫院沒有忠誠度，誰家額度高、通過率高、審核放款快就選誰家。
而最為關鍵的一點，是他們遠遠低估了人性在利益面前迸發的智慧。
醫美、教育分期，都遭遇過B端和中介，甚至加上用戶，三方勾結騙貸。
他們最開始專注在C端風控上，卻忽視了B端風控之難。
“在非標產品行業，因為價格不透明，就會存在大量中介”，白楊稱，中介讓這個市場變得水深渾濁，並拉動B端和用戶，共同來“薅錢”。
“B端與分期平臺本質矛盾在於，二者根本訴求不同”，白楊稱，對於B端而言，增加銷售是核心訴求，醫院巴不得每一個申請的用戶都通過，增加業績。
需求不夠旺盛、盈利難，加上風控問題重重，在行業的早期階段，讓玩家頻頻碰壁。
03 未來方向
場景+分期真的是偽命題嗎？
儘管磕磕絆絆，但行業還是走出了不少公司，據業內人士稱，少數幾家穩重而深耕行業的公司，已實現了盈利。
已有玩家，慢慢將模式走通。
“肯定不是偽命題，用戶提前獲得了服務，B端獲得了促銷，我們再獲取利潤，這個3贏的模式，並無問題，只是大家低估了實現難度”，白楊稱。
多位業內人士指出，場景+分期的風控核心，不是C端，而應該是B端。
一家醫美分期平臺嘗試著，只和最頭部的醫院合作，結果“零壞賬”，“如果B端風控做好了，直接幫你過濾掉壞的客戶”。
“我們的B端風控做到了什麼地步？我們會給參加過培訓的學生打電話，問他們教學質量、就業率，這樣才能確保後期不會因為糾紛，導致學生不還款”，某教育分期平臺的風控負責人稱。
多位從業者認為，行業的這輪洗牌，並非壞事，將一些投機的玩家清洗出去，“真正深耕行業的玩家，才有機會”。
“大多數玩家，沒有從消費角度來理解場景，而是簡單從金融角度去理解”，徐尚悅稱，深耕行業，讀懂場景尤其重要。
白楊的公司，正在探尋行業出路。
“我們正在深耕產業鏈，你要給醫院提供更多的價值，而非簡單的分期產品捆綁，這樣毫無黏性”，白楊稱，他們正在給醫院提供各種業務，比如SaaS系統、美容設備租賃。
醫院最大的需求是什麼？是獲客。
白楊甚至和中介和渠道處好關係，將一些優質客戶倒給醫院。
“我們同樣也在幫培訓機構獲客”，笨鳥分期的風控負責人劉凱稱，他們正在和一些學校談合作，將優質客源輸送給培訓機構。
如此，淺度關係，變成了深度捆綁。
“深耕行業，深耕場景，才是真正的壁壘，比簡單的跑馬圈地，要重要得多”，白楊稱。
“未來，哪些場景+分期更具競爭力？有強大背景支撐的，更容易殺出重圍”，徐尚悅稱。
因此，尋找一個強大的靠山，也是場景+分期公司的一條出路。
王勃稱，假如一家教育分期平臺能獲得頭部教育機構的股權投資，會活得不錯。
而在租房領域，如今發展不錯的玩家，都是“背靠大樹者”，如我愛我家派系的房司令、鏈家和京東合作的自如白條等。
諸多行業，最終都面臨被巨頭收割和壟斷的局面，就如一場棋局，背後都是幾個核心玩家在操控。
“與其被動收割，不如主動投靠”，王勃稱。
如此來看，儘管場景很多，卻不是所有的場景都適合進入。
一個最理想的場景應該滿足以下條件：C端人群消費剛需，單價高、毛利高、高頻等，最好還沒有信用卡這種替代性產品。
行業正在摸索中曲折前行，但不可否認，很多場景依然頗具價值。
深耕的探索者，終可守得雲開見月明。