撰文 | Daisy、軒轅

編輯 | 日堯九日

出品 | 支付百科

從街頭沙縣小吃店的“收錢吧到賬”，到全球估值最高的人工智能公司。它們之間會有什麼聯繫？

答案是“支付”！

除了“支付”的連接，它們背後都有中金的投資身影。

根據已經公開的資料和投資案例，「支付百科」經梳理中金公司的投資脈絡發現：在中金公司投資清單中，涉及支付類的公司雖然數量不多，但卻有跡可循。從2017年投資AI技術公司商湯科技起，中金公司已經開始低調佈局支付版圖，從底層的支付科技到典型的支付公司，再到涉及支付業務的互聯網金融公司，“中金系”支付圖譜已經初步顯露。

最近有一則市場傳聞稱，中金公司旗下全資直投子公司中金佳成將作為領投方，參與連連數字下一輪融資；相關人士透露，投資事宜已基本敲定，或為連連支付IPO鋪路。雖然連連支付方面表示否認，但不少業內人士認為“空穴來風，未必無因”。

無獨有偶，聚合支付公司喔噻科技（收錢吧運營主體）最近公佈的C輪融資也是由中金公司領投。

“中金系”支付圖譜

作為首家中外合資的投資銀行，中金投資的產業股東包括騰訊、阿里巴巴、海爾金控等，在業內被稱為“投行貴族”，其投資佈局涉足多個行業。

當互聯網金融浪潮來臨，中金公司在2014年投資了挖財網，由此開啟其在互聯網金融領域的佈局。

「支付百科」發現，從2017年開始，中金在支付領域的投資，大致可分為以下三類：

（一）典型支付公司

中金投資典型支付公司

去年3月，中金領投PingPong金融的B3輪融資，但未公佈具體投資金額。PingPong金融是一家總部位於杭州的跨境支付服務機構，致力於為中國跨境電商賣家提供低成本的海外收款服務。2017年9月，PingPong金融在全球監管最嚴格的盧森堡獲得了歐洲支付牌照，這就意味著，跨境支付行業的定價權和規範，不再僅僅只掌握於歐美國家手中。

中金通過投資PingPong金融，涉足跨境支付這一領域，助力於外匯與人民幣的兌換路徑以及反洗錢環境。

另一家喔噻科技則是典型的聚合支付公司，作為收錢吧的運營主體，其為不同需求的商家提供智慧商業解決方案。其創始人陳灝向「支付百科」確認了此輪融資，他表示C輪融資數億元人民幣，領投方為中金，恆生電子只跟投了其中一小部分；除兩者之外，此輪沒有其他投資人。但對於投資比例、具體估值等細節，他則表示暫不便透露。

這兩家公司都屬於典型的本土支付機構，雖然業務範疇不盡相同，但中金在投資時都是領投。儘管沒有公佈具體的投資數額，但已然表明其對支付行業的濃厚興趣，全方位佈局的野心也可見一斑。

（二）底層支付技術

中金投資的支付科技公司

商湯科技宣佈B輪融資合計4.1億美元，這是全球範圍內人工智能領域迄今最大的一筆單輪融資紀錄。其中，B2輪融資由賽領資本領投，中金公司等近20家頂級投資機構、戰略伙伴跟投。商湯科技是一家專注於AI細分領域—計算機視覺技術解決方案的提供商。這是「支付百科」瞭解的中金在支付科技領域內較早的一筆投資。

據「支付百科」瞭解，支付行業最為前沿的刷臉技術，就是商湯正在研究的技術之一。商湯科技聯合創始人楊帆曾表示，人臉識別對於人力成本節省、短時間擴展性、持續提升空間都大有裨益。

有媒體消息稱，在幾輪融資之後，商湯科技估值已高達45-60億美元，目前已經是全球估值最高的人工智能公司。

繼入股商湯科技之後，2018年4月，中金為深蘭科技注資2億人民幣，此輪投資為A+輪。

深蘭科技是致力於利用AI技術升級傳統零售業，其在國內無人便利店首批採取神經網絡和機器視覺等AI技術。去年，深蘭推出的新品—小蘭常溫貨架，採用人臉識別技術，當消費者進入貨架識別區域，會收到語音提示。

今年2月，中金再次領投了一家AI技術公司星環科技，此輪投資為D輪，金額為數億人民幣。星環科技曾為養殖場研發過“豬臉識別”技術，即：利用AI圖像識別能力，監控豬的體徵，通過毛髮狀況、體重變化等來判斷豬的健康情況。此外，AI可以對支付行業的用戶數據、交易數據進行異常檢測和識別分析。

以上三家公司都在AI領域的不同細分領域耕耘多年。就支付行業而言，AI技術是刷臉支付、體感支付、生物支付等的技術基礎。目前，刷臉支付已逐步滲透日常生活，可以預見的是，在新一輪支付變革中，AI等底層技術的科技力量，某種程度是決勝因素。中金入股這3家AI科技公司的目的不言而喻。

（三）涉足支付的互金公司

中金投資涉足支付的互聯網金融公司

去年11月，中金置達投資出資人民幣1億元，參與了蘇寧金服B輪融資。蘇寧金服作為蘇寧易購的金融一體化平臺，其擁有一家獨立的第三方支付公司—易付寶。易付寶成立於2011年，註冊資金1億元，於2012年取得央行頒發的第三方支付業務許可證。此外，除了第三方支付牌照之外，蘇寧金融還擁有基金支付、海外支付等共計14張金融牌照。

這一類公司屬於中金間接投資的支付產品，即：中金並未直接與其支付業務接觸，但注資的互聯網金融母公司，或多或少對其支付業務有所涉獵。類似的投資行為，如同覆蓋到支付行業的毛細血管，能夠快速地掌握支付行業的脈動。

「支付百科」發現，在涉及支付行業的投資中，中金大部分佔據領投位置。對於典型的支付公司或涉及支付領域的互金公司，中金鮮少對外披露投資金額。有中金參與的單筆投資，金額大約為2-3億人民幣；早在2017年，中金曾與其他投資機構一起大手筆“下注”商湯科技。

由此可見，中金對於AI科技等領域的敏銳佈局和持續看好；或許在某種程度上，投資AI技術對於支付行業只是無心插柳柳成蔭，但不可否認其前瞻性。

產業股東光環

中金公司成立於1995年7月，是中國首家中外合資投資銀行，其主要經營範圍為人民幣股票、境外發行股票、境內外政府債券和企業債券等業務。

2015年，中金公司在港交所掛牌上市，因其股東版圖中有騰訊、阿里巴巴、海爾金控等，在業內被稱為“投行貴族”或是“金融國家隊”。

早在2017年9月，作為中金公司的戰略投資者，騰訊控股認購中金公司新發行的2.075億股H股。

2019年2月，阿里巴巴集團宣佈完成對中金公司的入股，其持股規模達2.03億股港股，在中金公司的總股本佔比已達4.84%，當時是中金的第三大股東。

由此，中金公司成為首家“集齊”騰訊、阿里巴巴兩大互聯網巨頭的券商。

3月12日，中央匯金將其持有的中金公司3.99億股內資股份轉讓予海爾集團間接控股子公司海爾金控。

由此，在中金的股東版圖中：匯金持有中金公司19.36億股內資股，約佔公司總股本的46.2%，海爾金控持股9.5%為第二大股東；緊隨其後的是，騰訊控股(00700.HK)持股4.95%，阿里巴巴（NYSE: BABA）持股4.84%。

作為“金融國家隊”，在很長一段時間內，中金在國內投行業內首屈一指，尤其是在銀行等“大藍籌”領域獨領風騷。

在金融領域，除了銀行業務，中金涉及證券發行、承銷、交易、企業重組、兼併與收購、風險投資、項目融資等非銀行金融服務。據統計，2018年以來，中金公司IPO承銷保薦收入達到6.98億元，已是行業第一。

經其推手，無數傳統金融機構在境內或海外資本市場成功IPO或發行債券，其合作伙伴包括工行、農行、招行、中信銀行等。

以中國農業銀行為例，中金同時協助其在A股和H股的IPO；這也是當時全球最大的IPO項目（這一記錄後來被阿里巴巴打破）。

另一起中國人保IPO項目也備受矚目。2018年11月，中國人保在上海證券交易所掛牌上市，保薦費高達1.14億元；中金在此項目中擔任牽頭保薦機構和聯席主承銷商。值得一提的是，中國人保旗下的保互通公司完成“非金融機構支付業務設施技術認證”，並且正式申請了支付牌照。

硬幣的另一面，中金公司也在積極打造自身的金融生態圈。在阿里巴巴入股後，中金曾表示，將以開放的態度與信息科技領先者合作，積極探索信息科技在金融領域的應用。

IPO助燃劑

為何選擇接受中金的投資？或許喔噻科技CEO陳灝的回答，可以代表大多數被投標的的態度。他曾向「支付百科」表示，中金有中國最頂尖的投行背景，引入其投資，更多的是從長遠角度考慮，對未來的IPO資本市場有幫助。

事實上，繼匯付天下（01806.HK）登陸港股，被視作A股支付第一股的拉卡拉也成功過會，兩者為支付公司衝刺資本市場提供了成功案例。因此，多家支付公司都在積極為IPO鋪路。

對於為何接受中金的投資，作為被投標的，首先是估值等資本上的考慮，在此不再贅述。

大多數被投公司，通常會考慮中金的產業股東背景。不容忽視的，中金是國內首家同時擁有騰訊和阿里巴巴做股東的券商。目前，在中金公司的四大股東中，海爾是製造業和零售業的龍頭企業，若與之良性互動，支付+新零售也有很大想象空間。

騰訊和阿里巴巴分別代表兩大支付陣營，如果接受中金的投資，有利於在兩者之間找到平衡點，兼顧與兩大巨頭的合作關係，避免選擇“站隊”的尷尬。如果更長遠的考慮，以中金的投資為基礎，被投標的更有可能獲得騰訊或阿里巴巴風投部門的投資。

再次，在金融領域的多年投資佈局，中金已經形成強大的金融生態系統，其中既有銀行、券商等傳統金融機構，也有支付寶、微信支付等互聯網金融勢力；支付類公司自然也涵蓋其中，從底層技術到線下支付場景、再到涉足支付業務的互聯網金融公司、傳統金融機構等，其在支付領域也逐漸形成生態圈。作為生態圈中的一環，被中金投資的支付公司也能在良性循環中獲得助力。

更為重要的是，中金在資本市場有豐富的經驗，特別是在助推IPO方面，有許多成功案例。在接受中金投資後，有互金公司掌舵者曾直言：從後續融資到未來上市，好像整條路都顯得明朗起來。

被譽為A股支付第一股的拉卡拉，發行價格為33.28元每股，其上市後的表現令各方期待。甚至有媒體分析稱，打新A股支付第一股拉卡拉，中一簽有望大賺3.5萬。加之此前連連支付擬IPO的市場傳聞，從各方反應來看，支付行業的A股IPO浪潮似乎也不遠了。

其實，早在2018年，已經有上海本地媒體報道證監會調研深蘭科技，稱其距離科技企業IPO“綠色通道”僅一步之遙。在中金系支付版圖中，有中金作為IPO助燃劑，也有騰訊與阿里巴巴的光環加持，哪一家公司最先IPO？資本市場將在不遠的將來給出答案。