公司擬認購長沙銀行增發股份,價格為7.13元/股
4月7日,公司發佈公告:公司於3月30日收到參股的長沙銀行發出的增資擴股認購邀請書,長沙銀行擬向持有其1%以上股份的法人股東增發股份,增發價格為7.13元/股,長沙銀行本次增資擴股方案尚需取得相關審批機構批准。公司擬參與長沙銀行本次增資擴股,認購股份數量為不超過2821萬股,認購總金額為不超過2.01億元。公司4月6日召開的董事會會議已經審議通過該議案。
保持對長沙銀行的持股比例不被稀釋,拓展未來投資收益空間
公司本次參與長沙銀行增資擴股,不僅能保持對長沙銀行的持股比例不被稀釋,還能拓展未來投資收益空間:1)長沙銀行具有良好的成長性和經營業績。長沙銀行成立於1997年5月,是湖南省首家區域性股份制商業銀行和湖南最大的法人金融企業。目前已擁有包括廣州在內的30家分行(直屬支行),共有超過700個網點,營業網點實現了湖南全域覆蓋。近年來,長沙銀行的品牌影響力不斷提升,綜合實力躍居全球銀行業500強和中國銀行業50強,在英國《銀行家》雜誌公佈的2016全球1000強銀行排名中,長沙銀行排名373位,比2015年上升22位。2)長沙銀行連續多年送股分紅,投資回報效益良好:2014年中期,公司獲得長沙銀行派發的現金紅利2850萬元。2014年度,公司獲得送股961萬股,現金紅利2883萬元。2015年度,公司獲得現金紅利2286萬元。3)長沙銀行已向中國證監會提交首次公開發行股票的申請材料,並從中國證監會領取了《中國證監會行政許可申請受理通知書》。長沙銀行本次增資擴股有利於提高資本充足率,加強風險控制能力、風險水平,加速IPO進程。長沙銀行成功上市可為公司帶來更為可觀的投資效益。
繼續看好公司奧特萊斯業態,待出售商鋪將貢獻利潤
公司在長沙的奧特萊斯坐擁交通便利、知名品牌入駐等優勢,預計將有良好的收入表現,同時隨著新建的天津奧萊以及常德、郴州兩地的友阿國際廣場進入培育期,公司業績有望持續增長;商業地產業務方面,公司在常德、郴州、邵陽建設的部分商業街商鋪準備出售,預計未來三年商鋪出售將為公司貢獻較多利潤。
調整盈利預測,給予6個月目標價10元,維持買入評級
3月27日,公司向全體股東按每10股派發現金紅利1.00元(含稅),同時以資本公積金向全體股東每10股轉增10股,公司總股本增至14.17億股。我們假定公司2017-2019年分別有0/1/1億的地產利潤,據此預測公司2017-2019全面攤薄EPS為0.25/0.31/0.33元,給予未來6個月目標價10元,維持買入評級。
風險提示
宏觀經濟增速未達預期,居民消費需求的增速未達預期。