'四大行“中考”成績來了！淨利增速均超5%，LPR應用對銀行影響可控'

四大行“中考”成績出齊！

8月30日，隨著中國銀行、農業銀行公佈2019年上半年經營情況並召開中期業績發佈會，國有四大行2019年的“中考”成績出齊。

總體看，上半年大行經營較為穩健，淨利潤增速均超5%，資產質量持續好轉，不良率較上年末均有下降。LPR改革對淨息差的影響、下半年貸款投放重點、房貸政策變動、資產質量等都是媒體對四大行普遍關注的熱點問題。本文將梳理中行、農行業績發佈會上兩行管理層對上述問題的重要回應，工行、建行業績發佈會的重要內容詳見《工行建行業績發佈會看點多多，兩行競爭、經貿摩擦影響、投資錦 州銀行…這些熱點都有迴應》。

四大行“中考”成績出齊！

8月30日，隨著中國銀行、農業銀行公佈2019年上半年經營情況並召開中期業績發佈會，國有四大行2019年的“中考”成績出齊。

總體看，上半年大行經營較為穩健，淨利潤增速均超5%，資產質量持續好轉，不良率較上年末均有下降。LPR改革對淨息差的影響、下半年貸款投放重點、房貸政策變動、資產質量等都是媒體對四大行普遍關注的熱點問題。本文將梳理中行、農行業績發佈會上兩行管理層對上述問題的重要回應，工行、建行業績發佈會的重要內容詳見《工行建行業績發佈會看點多多，兩行競爭、經貿摩擦影響、投資錦 州銀行…這些熱點都有迴應》。

要點一：LPR應用對銀行影響可控

中行上半年淨息差進一步企穩回升。上半年，中行淨息差1.83%，較一季度上升了1個基點，較去年末上升2個基點。對於淨息差的回升，中行給這一成績評價較高。

“在主要經濟體陸續都降息，國內利率市場化深入推進的背景下，商業銀行淨息差面臨挑戰，而我行能夠取得淨息差企穩回升的表現，這個成績來之不易。”中行副行長吳富林稱。

至於貸款市場報價利率(LPR)形成機制改革會對淨息差有何影響？吳福林表示，當前的經濟金融環境和市場競爭環境正在發生深刻的變化。從人民幣來看，為進一步推動貸款利率並軌改革，切實推動降低實體經濟融資成本，央行決定改革完善LPR形成機制，8月20日，新的一年期貸款報價是4.25%，這是一個新低，這就釋放出了實體經濟信貸成本下行信號。從美元來看，7月31日，美聯儲10年來首次降息25個基點，受此影響，美元LIBOR、美債的收益率紛紛出現了倒掛，期限利差轉負，全球經濟增長和貨幣政策的不確定性上升。

“今後，我們行將密切跟蹤分析經濟金融形勢，在資產端，積極優化資產結構，完善客戶差異化定價機制，實現對貸款定價的精細化和全流程管理。在負債端，加快推進全產品線的創新和流程優化，加快場景、生態的建設，打造市場領先的爆品，增強資金聚集的能力，降低資金的成本資金的沉澱。同時加強產品創新，提升金融服務的收入，努力提高非利息收入的貢獻，降低對利息收入的過渡依賴。”吳福林稱。

農行副行長張克秋則表示，LPR對農行而言並不是新事，農行從2013年就開始實行。對農行來說，不管是系統對接還是應用LPR定價都沒有問題。至於LPR對財務方面的影響，經過測算及壓力情景測試，今年影響不大。明年農行會在服務實體經濟、降低實體經濟融資成本的基礎上也確保財務收支在同業可比的合理區間。另外，從目前情況看，客戶對政策的反應較為平穩，可接受程度比想象中更高一些。

要點二：銀行資產質量仍將持續承壓

自去年以來，大行資產質量就開始逐步企穩回升，不良率持續下降，資產質量度過“至暗時刻”。不過，這並不意味著大行可以鬆口氣，隨著經濟下行壓力的加大，資產質量“保衛戰”仍在持續進行。

農行方面，上半年農行積極推進“淨表計劃”，不良貸款餘額1853.12億元，較上年末減少46.90億元，不良率1.43%，較上年末下降0.16個百分點，不良貸款保持“雙降”。

農行副行長王緯表示，從行業看，不良資產主要集中在一般製造業、批發零售業、租賃和商務服務業，這三個行業不良貸款佔全部公司類不良貸款的70%，不良率分別是4.97%、7.91%、1.6%，比例遠遠高於全行不良率的平均水平。

從行業新發生的不良情況看，製造業和批零業新發生的不良貸款都比去年同期有所下降，但是交通運輸、倉儲和郵政業新發生的不良貸款有所增加。

從區域來看，新發生不良主要在海南、青海、內蒙古、吉林、山東等區域，這些區域新發生的不良率都超過了1.5%，遠遠高於全行的平均水平。

王緯表示，下半年內外部經濟形勢複雜多變，銀行業資產質量持續承壓，但依然有信心持續改善資產質量，這主要是基於以下幾點考慮：

一是執行比監管標準更加嚴格的不良資產分類，農行已把逾期20天以上的公司類貸款都已經納入了不良的口徑。

二是上半年新發生不良貸款發生率是0.97%，同比下降了0.09個百分點，新發生不良金額567億，同比只增了9億元。

三是逾期貸款實現雙降，到6月底逾期貸款餘額1942億，比年初減少了88億，逾期貸款佔比1.5%，比年初下降0.2個百分點。

四是關注類貸款指標也在好轉，6月末關注類貸款餘額3149億，比年初減少115億，關注類貸款的佔比2.43%，比年初下降了0.31個百分點。

五是不良資產處置的質效提升，上半年累計處理表內不良貸款605億，同比多處置18億，確保了資產質量。

中行方面，今年上半年，不良餘額和不良率實現“一升一降”，其中，不良率1.40%，比年初下降0.02個百分點。

中行風險總監劉堅東稱，從潛在風險指標來看，也是具有向好的趨勢，關注和逾期貸款率額是雙降。其中，關注類貸款率是2.73%，比年初下降了0.17個百分點；逾期貸款餘額1786億元，逾期率1.42%，比年初下降了0.45個百分點，資產質量整體來講是進一步夯實。90天以上逾期和不良比率是73.60%，比年初下降了7.38個百分點。

展望下半年的資產質量走勢，劉堅東表示，從下半年來看，宏觀經濟環境比較複雜，整體來講存在一定的不確定性，對中行來說，信用風險管理依然面臨較大的挑戰。下一步將主要從以下幾方面入手穩定資產質量：

一是圍繞經濟高質量發展，引導信貸結構的持續優化。

二是聚焦重點領域，來加強潛在風險管控。針對像地方政府隱性債務、房地產和產能過剩行業等重點領域，持續保持風險排查，持續摸清底數。同時對於大額潛在風險客戶，逐戶定策、明確責任，及時跟蹤，把潛在的風險提前化解。

三是繼續加大對不良資產處置力度。對不良客戶實行總分行分層管理，繼續強化集中清收。同時加大對分行的專業指導，進一步加大與資產管理公司的合作。充分發揮綜合化和客戶資源優勢，以加大包括重整貸款，債轉股等這些方面手段的應用。

四是優化授信管理機制，落實盡職免責。

五是充分利用先進的信息科技技術，提升整體的風險管理水平。支持線上業務發展，推動線上的風控，建立線上風控平臺。

要點三：加強房貸管理和集中度管控

農行上半年的信貸投放增量和增速均處在可比同業首位。數據顯示，上半年，公司類貸款比年初增長了5443億元，增速8.4%；個人貸款比年初增長了4238億元，增幅9.1%。

王緯表示，農行上半年發放貸款的特點也很明顯。除了貸款投向從結構上全面達到監管標準以外，服務實體經濟的成效比較明顯。如實現了製造業貸款、製造業的中長期貸款、信用貸款餘額三項指標的顯著增長，個貸結構更趨合理。

“上半年全行非住房類個人貸款比年初增加了1617億元，增速是16.1%，高於個貸平均增速的7.07個百分點。”王緯表示。

對於市場關心的房地產調控再度加強後銀行會如何調整房貸投放？王緯表示，農行將持續加強個人購房類貸款、法人房地產貸款、房企債券投資等涉房信用業務投放的管理和集中度管控，確保業務平穩健康發展。主要從以下三方面著手：

一是嚴格個人住房按揭貸款審核，落實好最低首付款比例、收入償貸比等指標，加強借款人資質審核以及首付款來源收入真實性核查，嚴防虛假按揭和個人消費貸款挪用於購房。

二是嚴格房地產開發企業准入，落實房企資質、項目四證、資金用途管控等措施，堅持因城施策，加強客戶、區域核項目的准入管理。

三是委託開展房地產企業債券投資、理財融資、債券承銷等領域的類信貸業務，加強項目合法性、資金用途的核查，防止資金違規流入房地產市場。

對於中行下半年信貸投放的重點領域，中行副行長林景臻表示，對公信貸準備重點支持製造業高質量發展、民生工程、產能轉移、住房租賃、5G建設、現代服務業等領域。在行業結構上面，一方面是支持基礎設施補短板；二是加大製造業和現代服務業信貸結構調整，關注細分領域，增加裝備製造業、高技術製造業、新興製造業、消費品製造業的信貸佔比；三是支持社會民生領域，穩步推進與生態文明建設和社會民生密切相關領域業務，包括民生服務的供給、民生工程的建設，支持消費升級；四是佈局新興領域，跟進5G網絡建設與佈局，把握5G技術推動通信、信息消費、智能終端升級換代帶來的先發優勢和機遇。

要點四：農行今年啟動“數字化轉型再造農行”戰略

隨著數字經濟和金融科技的快速發展，給商業銀行一方面是提供了前所未有的機遇，另一方面也帶來了前所未有的挑戰。農行也在著力加快推進數字化轉型。農行從今年年初開始，在全行範圍內啟動了“推進數字化轉型再造一個農業銀行”戰略，全行上下圍繞這個戰略，緊鑼密鼓的開展工作。

目前四大行都在進行數字化轉型，2018年中行提出“堅持科技引領、創新驅動、轉型求實、變革圖強，把中國銀行建設成為新時代全球一流銀行”。2018年是中國銀行新發展戰略實施的起步之年，2019年則被看作是科技引領數字化發展戰略實施的“關鍵之年”。

農行的數字化轉型成果如何？農行副行長蔡東從四個方面做了介紹：

一是，建立了一套完善的工作機制。主要是在總行和分行層面都成立了數字化轉型推進委員會，且都設置了數字化轉型辦公室。在總行層面，董事長周慕冰親自任數字化轉型推進化的主任委員，副行長任副主任委員。總行各業務部門都設置了專職崗位和團隊。另外，還構建了一套委員會統籌決策，轉型辦具體實施，業績融合、資源保障、考核激勵的完整體系。

二是，建立了三支隊伍。一支有1300人的產品經理隊伍，一支1000人的科技項目經理隊伍，還有一支450人的數據分析師隊伍，再加上以前就存在的客戶經理的隊伍，這四支隊伍密切協同，對後續戰略的實施奠定了人才和團隊的主體架構。

三是，啟動了相關重點項目。一共15個項目群，93個重點項目。目前各項目的進展都比較良好，部分項目已經投產見效。

四是，服務能力有提升。比如產品創新能力的提升，特別是線上融資，到6月末，全行線上融資餘額3436億，比年初增長了138%。再有，場景建設的能力也在提升，打造了“農銀智慧+”的場景品牌。以及服務三農的能力也逐漸提升，農行在縣域推出線上融資平臺“惠農e貸”，上半年餘額達到1847億，比年初增加了81%。

蔡東表示，農行數字化轉型下一步工作，第一優化客戶流程，實現客戶體驗提升；第二不斷豐富高頻產品，提高用戶黏性；第三升級掌銀技術，提升科技創新能力；第四掌銀作為服務客戶的主要渠道，進一步完善其營銷、運營，增強獲客能力。