近期關於歐央行退出量化寬鬆的話題甚囂塵上，對於這一即將塵埃落定的行動，交易者如何交易才能把握可能引發的大行情呢？一個過去幾年經常被忽略的貨幣對——歐元/瑞郎可能隱藏著絕佳的交易機會。
近期關於歐央行退出量化寬鬆的話題捲土重來，歐央行從紙上談兵到採取實際行動，其實也只是時間早晚的問題而已。對於這一即將塵埃落定的行動，交易者如何交易才能把握可能引發的大行情呢？其實，一個過去幾年經常被忽略的貨幣對——歐元/瑞郎就可能隱藏著絕佳的交易機會。
退出QE，歐央行已到了“箭在弦上，不得不發”的地步
2008年全球金融危機已經過去接近10年，但仍有一些央行實施寬鬆的貨幣政策（如負利率政策和量化寬鬆政策），歐央行也不例外。但如此寬鬆的貨幣政策可能已經不適合歐元區的發展了，因而近來歐央行退出QE的風聲甚囂塵上。
當前歐元區究竟面對怎樣的前景呢？金融狀況指數通過貨幣市場利差、信貸利差、股指價格和股市波動性來衡量金融市場的流動性情況，當該指數低於零時表明金融環境較為緊縮。 從下圖可以看到，2008年歐元區金融狀況急劇收緊，2011年歐央行在時機還未成熟時過早加息也導致金融狀況收緊，不過過去三年金融狀況已經恢復到金融危機前的水平。
自從2011年以來，歐央行對於貨幣政策慎之又慎，以防再次發生類似的錯誤。然而，全球宏觀經濟環境改善，資產價格上漲，歐央行已然到了“箭在弦上，不得不發”的地步。
消息面和技術面顯示歐元/瑞郎將迎來漲勢
2015年，在歐央行開始新一輪量化寬鬆之前，瑞士央行取消了歐元/瑞郎的匯率上限，導致當時歐元/瑞郎暴跌，大多數對衝基金對該貨幣對也失去了興趣。然而，近期歐元/瑞郎打破了2015年以來一直盤整的區間，月線圖顯示該貨幣對強勢收於Ichimoku雲圖的雲層上方，這一牛市信號不容忽略。
而從基本面來看，下圖顯示，歐元/瑞郎的暴跌伴隨著歐央行資產負債表的大規模擴張，表明歐央行的資產購買計劃在引發弱勢歐元的同時也加速了避險資金流向瑞郎。近期歐元/瑞郎的上漲是由退出QE的談論所引發的，隨著退出量化寬鬆的行動逐步落地，弱勢瑞郎有望繼續持續下去。
瑞士央行也不太可能立刻追隨歐央行的腳步退出量化寬鬆政策，兩大央行之間的政策背離，允許利率息差擴大，歐元/瑞郎走強乃大勢所趨。況且，瑞士作為歐元區最大的出口市場，瑞郎下跌符合其利益所在。瑞士央行週四才表示，瑞郎匯率仍被高估，匯市形勢仍舊脆弱，如有必要，央行將對外匯市場進行干預。
自7月初以來，市場風向已經發生轉變，歐元/瑞郎已經累計上漲近5%至1.15附近，接下來歐元/瑞郎更有望開啟新漲勢。近期其技術面顯示，該貨幣對支撐位為1.1050，阻力位為1.2000；而基於上述基本面和技術面，從長遠來看，建立歐元/瑞郎的多頭頭寸，設置止損位低於1.1044，初始目標點位為1.2000，最終目標點位為1.4000，這對交易者而言將是具有良好風險回報比的交易策略。