5月17日我們做了完美世界的解讀，當時預測股價要回踩30元的主力成本位，結果走勢比我們預計的要更強，6月1日回踩到30.41元，就開始一路狂奔，這是該股技術面與基本面共振的結果。
最近招商證券等券商都在集體力推手遊行業再度啟動的行情。其主要理由如下：
1、遊戲行業天花板不斷被突破。《陰陽師》、《王者榮耀》 的火爆表明遊戲龍頭仍在不斷突破天花板。網易《陰陽師》上線一個多月DAU超過1000萬，2016年10月流水10億+，網易Q4淨利潤37億（+70%）；騰訊《王者榮耀》春節DAU峰值高達8000萬，流水峰值30億，刷新行業紀錄。兩個爆款也顯示出精品遊戲轉化滲透低齡、女性、四線以下城市及農村用戶等覆蓋度較弱的群體的力量，不斷突破天花板。
2、手遊市場未來增長驅動力：精品內容帶來價量齊升。手遊用戶增速大幅回落以及在線時長趨於穩定，進入存量博弈為主、以精品帶動價格增長驅動階段。從價的角度，提升遊戲生命週期與ARPU值是增長關鍵，而這兩個指標需要精品研發能力（大IP+重度化，如端遊改手遊），研運一體來支撐。手遊行業仍存在覆蓋度較弱的增量市場，如女性、海外、二次元群體，考慮到這些細分市場對遊戲品質的高要求，未來增量市場的獲得也將是精品內容公司的遊戲。
3、不止網騰，遊戲二線龍頭也在崛起，2017年手遊靜待爆發。A股上市公司中也不乏二線龍頭，通過出海、端遊改編手遊、研運一體等策略正逐步崛起。A股二線遊戲公司仍可能通過產品打磨創造出單月2億的爆款，在2017年業績全面爆發。尋找行業NO.3,端轉手受益於重度化趨勢已被初步驗證，當前處於行業紅利下半場；《永恆紀元》打造了頁轉手標杆，買量+產品還需進一步驗證。
4、遊戲板塊估值具備吸引力，投資價值凸顯。2017年龍頭估值約25-30倍，行業估值較業績增速比仍不貴。縱向來看，PE已消化較多，當前處於歷史較低位置。
5、重點推薦：頁轉手標杆三七互娛、端轉手標杆完美世界
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