獨家丨監管排查“海外併購明星企業”風險 銀行拋售疑似風險債券

萬達地產 投資 基金 復星國際 財新網 2017-06-25

【財新網】(記者 吳紅毓然 郭楠)6月22日上午,受大行拋售傳言的影響,萬達在交易所上市的多隻債券突然出現大幅下跌; 萬達旗下上市公司也被波及。截至6月22日上午休盤,萬達電影(002739.SZ)下跌9.87%。午間,公司公告停牌。

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從上交所債券成交情況看,多隻大連萬達商業地產股份有限公司(下稱萬達商業)發行的公司債價格出現較大波動,“16萬達01”“15萬達01”成交量巨大,價格下跌近2%。

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圖說:萬達多隻在上交所上市的公司債,22日上午跌幅居前

6月22日上午,債市圈流傳消息表示,近期有部分銀行的資管部門應要求清倉大連萬達有關債券。對此,萬達集團在當日午間否認了有關傳言。該集團發佈“嚴正聲明” 稱,”今日網上有人惡意炒作建行等銀行下發通知拋售萬達債券一事,經瞭解建行等行從未下發此類通知,網上炒作屬於謠言”;並稱“萬達集團經營一切良好。”

財新記者就此事採訪了相關機構,目前獲知的情況是,銀監會於6月中旬要求各家銀行排查包括萬達、海航集團、復星、浙江羅森內裡在內數家企業的授信及風險分析,排查對象多是近年來海外投資比較凶猛、在銀行業敞口較大的民營企業集團。比如浙江羅森內裡在今年4月剛剛收購了意大利AC米蘭足球俱樂部;海航集團在2016年11月外匯管理政策正式發生變化之前,當年的海外投資項目總計超過1600億元;安邦在2016年收購喜達屋受挫之前,頻頻拿下海外併購的地產和金融項目。萬達和復星則是更早一批佈局海外收購的民營企業。這些海外投資項目累計金額越來越大,引發了國內當局關注,並開始擔心激進的海外投資最後是否會演變為金融層面的風險,因此,逐層啟動了風險排查的監管行動。

據財新記者瞭解,近期監管部門將安排有關企業現場檢查,料均是為摸底及排查可能存在的風險,但並非已經做出風險判斷。

對這一趨勢,從大行到股份制銀行,部分商業銀行先後自主採取了避險措施,萬達相關債券因此在近期幾天出現了比較大的成交。據財新記者瞭解,目前工行和中行已相對調整到位,建行和浦發動作稍慢,而其他股份制銀行並沒有都採取行動。部分銀行的拋售行為逐漸引發了市場異動,直到拋售蔓延到交易所市場後,才引起更大範圍的注意。

工行相關人士向財新記者否認該行在22日對萬達債券有拋售行為。

據統計,萬達商業的存續債券規模共870億元,其中620億元在未來3-5年到期。

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圖說:萬達在交易所和銀行間存續債券彙總

據Wind資訊,持有萬達相關債券的基金產品亦不在少數。例如,截至2017年1季度末,“15萬達01”機構投資者中有多隻基金,申萬菱信多策略持債比例為1.13%;“15大連萬達MTN002”持有者中,海富通一年定期開放基金持債比例為2.01%。

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大公國際在5月27日的評級報告中,對了大連萬達評級展望未穩定,對主體及債項評級均為AAA。對於其償債能力,大公國際認為, 公司主要通過債務融資來滿足較大的資本支出,2017年3月末有息債務規模達到2483.80億元,資產負債率為70.61%;截至2016年年末,公司授信總額3629億元,未使用額度2180億元,因此融資能力很強,償債能力極強。

從市場情況看,目前海航系、復星系的股價、債券均相對穩定;安邦並非上市企業,且主要融資是依賴銀行渠道的保險理財產品,沒有太多債市品種。

目前的消息對機構投資者造成了心理壓力後,部分相關銀行和企業均發佈了否認聲明,看上去是在監管要求下,試圖平息市場對有關消息過度解讀的恐慌效應。■

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