'我國主要天然氣供應方與俄羅斯簽約 今冬避免氣荒關鍵看這三點'
俄羅斯天然氣工業公司（Gazprom）稱，公司與土庫曼斯坦國家天然氣康采恩（Turkmengaz）就採購土庫曼斯坦天然氣簽署了長期合同。這是三年前俄方停止購買土庫曼斯坦天然氣後在2019年簽署的第二份購買土方天然氣的合同。第一份合同是短期協議，俄氣自4月15日至6月30日，從土方購買12億方天然氣。新合同為期5年，土方每年向俄方供應55億方天然氣。目前，俄氣並未透露定價原則，以及合同中任何關於價格的指標和附加條款。
根據BP能源統計年鑑，土庫曼斯坦的天然氣探明儲量為19.5萬億方，居俄羅斯、伊朗和卡塔爾之後，為全球第四位。過去十多年，土庫曼斯坦的天然氣產量基本保持在600億方以上，最高是2015年的720億方。我國從土庫曼斯坦進口管道氣2017年為317億方，2018年為333億方；在當年中國進口管道氣總量中佔比分別為80%和70%。根據海關數據計算，我國從土庫曼斯坦進口管道氣的價格為0.3美元/千克，約1.4元/方。
土氣在俄羅斯對歐出口天然氣中的比重約佔25%左右。有消息稱，2016年兩家談崩的主要原因是價格，土庫曼斯坦可以接受的天然氣出口價格是約0.3美元/方，但俄羅斯希望以0.2美元/方的價格，從土庫曼斯坦購氣。俄羅斯的期望價格正是我們目前從土庫曼斯坦的進口氣價，但是此價格是中土雙方在十多年前的合同談判定價。
根據金聯創分析，土庫曼斯坦在每年向中國出口300多億方的管道氣之外，產量還有盈餘，這部分多出的產量，主動去尋求其他買家符合本國利益。而對於俄羅斯來說，把土氣賣給歐洲，從中賺取差價，也是個不錯的生意。至於雙方最終會以什麼價格成交，除了經濟因素，還會受到政治因素的影響。
業內也有人士擔憂，土氣流入俄羅斯，今年冬季天然氣是否會供應緊張。金聯創從以下三個方面分析：
一、我國進口天然氣來源多元化
中國天然氣的進口量逐年增加，從2014年的578億立方米增加到2018年1,262億立方米，CAGR達到了22%。中國天然氣的進口資源包括管道氣和液化天然氣，管道氣主要來自於中亞和緬甸，LNG主要來自於澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼、巴布亞新幾內亞、美國等國家。管道氣的進口增幅相對有限，目前管道主要是中亞A，B，C線和中緬線。LNG的進口近幾年來呈現資源多渠道的狀態。
中國LNG的進口量佔天然氣進口總量佔比逐年增加，從2017年開始，LNG進口量超過PNG的進口量，2018年，LNG進口量佔到了總NG天然氣進口總量的59%。LNG進口量的增多，主要是為了避免再次發生2017年的氣荒事件，除了中石油、中石化和中海油與澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼等國家簽訂了長協確保執行之外，我國LNG玩家在現貨市場上的採購也比較積極。管道氣方面，中石油和中石化加強與中亞、中緬各資源方的溝通協調，確保管道氣的正常供應。
俄羅斯天然氣工業公司（Gazprom）稱，公司與土庫曼斯坦國家天然氣康采恩（Turkmengaz）就採購土庫曼斯坦天然氣簽署了長期合同。這是三年前俄方停止購買土庫曼斯坦天然氣後在2019年簽署的第二份購買土方天然氣的合同。第一份合同是短期協議，俄氣自4月15日至6月30日，從土方購買12億方天然氣。新合同為期5年，土方每年向俄方供應55億方天然氣。目前，俄氣並未透露定價原則，以及合同中任何關於價格的指標和附加條款。
根據BP能源統計年鑑，土庫曼斯坦的天然氣探明儲量為19.5萬億方，居俄羅斯、伊朗和卡塔爾之後，為全球第四位。過去十多年，土庫曼斯坦的天然氣產量基本保持在600億方以上，最高是2015年的720億方。我國從土庫曼斯坦進口管道氣2017年為317億方，2018年為333億方；在當年中國進口管道氣總量中佔比分別為80%和70%。根據海關數據計算，我國從土庫曼斯坦進口管道氣的價格為0.3美元/千克，約1.4元/方。
土氣在俄羅斯對歐出口天然氣中的比重約佔25%左右。有消息稱，2016年兩家談崩的主要原因是價格，土庫曼斯坦可以接受的天然氣出口價格是約0.3美元/方，但俄羅斯希望以0.2美元/方的價格，從土庫曼斯坦購氣。俄羅斯的期望價格正是我們目前從土庫曼斯坦的進口氣價，但是此價格是中土雙方在十多年前的合同談判定價。
根據金聯創分析，土庫曼斯坦在每年向中國出口300多億方的管道氣之外，產量還有盈餘，這部分多出的產量，主動去尋求其他買家符合本國利益。而對於俄羅斯來說，把土氣賣給歐洲，從中賺取差價，也是個不錯的生意。至於雙方最終會以什麼價格成交，除了經濟因素，還會受到政治因素的影響。
業內也有人士擔憂，土氣流入俄羅斯，今年冬季天然氣是否會供應緊張。金聯創從以下三個方面分析：
一、我國進口天然氣來源多元化
中國天然氣的進口量逐年增加，從2014年的578億立方米增加到2018年1,262億立方米，CAGR達到了22%。中國天然氣的進口資源包括管道氣和液化天然氣，管道氣主要來自於中亞和緬甸，LNG主要來自於澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼、巴布亞新幾內亞、美國等國家。管道氣的進口增幅相對有限，目前管道主要是中亞A，B，C線和中緬線。LNG的進口近幾年來呈現資源多渠道的狀態。
中國LNG的進口量佔天然氣進口總量佔比逐年增加，從2017年開始，LNG進口量超過PNG的進口量，2018年，LNG進口量佔到了總NG天然氣進口總量的59%。LNG進口量的增多，主要是為了避免再次發生2017年的氣荒事件，除了中石油、中石化和中海油與澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼等國家簽訂了長協確保執行之外，我國LNG玩家在現貨市場上的採購也比較積極。管道氣方面，中石油和中石化加強與中亞、中緬各資源方的溝通協調，確保管道氣的正常供應。
數據來源：海關總署
圖表1 天然氣進口量分析（2014-2018）
1.1中亞管道氣方面
中石油2019年從哈薩克斯坦進口的天然氣量將比2018年增加一倍，達到100億方/年，並且未來不排除繼續增加哈氣進口量的可能；中俄天然氣東線也有望在2019年年底供氣，每年向中國輸送天然氣380億方，中國也在尋求進口管道氣氣源的多元化，不會依賴單一氣源國。
俄羅斯天然氣工業公司（Gazprom）稱，公司與土庫曼斯坦國家天然氣康采恩（Turkmengaz）就採購土庫曼斯坦天然氣簽署了長期合同。這是三年前俄方停止購買土庫曼斯坦天然氣後在2019年簽署的第二份購買土方天然氣的合同。第一份合同是短期協議，俄氣自4月15日至6月30日，從土方購買12億方天然氣。新合同為期5年，土方每年向俄方供應55億方天然氣。目前，俄氣並未透露定價原則，以及合同中任何關於價格的指標和附加條款。
根據BP能源統計年鑑，土庫曼斯坦的天然氣探明儲量為19.5萬億方，居俄羅斯、伊朗和卡塔爾之後，為全球第四位。過去十多年，土庫曼斯坦的天然氣產量基本保持在600億方以上，最高是2015年的720億方。我國從土庫曼斯坦進口管道氣2017年為317億方，2018年為333億方；在當年中國進口管道氣總量中佔比分別為80%和70%。根據海關數據計算，我國從土庫曼斯坦進口管道氣的價格為0.3美元/千克，約1.4元/方。
土氣在俄羅斯對歐出口天然氣中的比重約佔25%左右。有消息稱，2016年兩家談崩的主要原因是價格，土庫曼斯坦可以接受的天然氣出口價格是約0.3美元/方，但俄羅斯希望以0.2美元/方的價格，從土庫曼斯坦購氣。俄羅斯的期望價格正是我們目前從土庫曼斯坦的進口氣價，但是此價格是中土雙方在十多年前的合同談判定價。
根據金聯創分析，土庫曼斯坦在每年向中國出口300多億方的管道氣之外，產量還有盈餘，這部分多出的產量，主動去尋求其他買家符合本國利益。而對於俄羅斯來說，把土氣賣給歐洲，從中賺取差價，也是個不錯的生意。至於雙方最終會以什麼價格成交，除了經濟因素，還會受到政治因素的影響。
業內也有人士擔憂，土氣流入俄羅斯，今年冬季天然氣是否會供應緊張。金聯創從以下三個方面分析：
一、我國進口天然氣來源多元化
中國天然氣的進口量逐年增加，從2014年的578億立方米增加到2018年1,262億立方米，CAGR達到了22%。中國天然氣的進口資源包括管道氣和液化天然氣，管道氣主要來自於中亞和緬甸，LNG主要來自於澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼、巴布亞新幾內亞、美國等國家。管道氣的進口增幅相對有限，目前管道主要是中亞A，B，C線和中緬線。LNG的進口近幾年來呈現資源多渠道的狀態。
中國LNG的進口量佔天然氣進口總量佔比逐年增加，從2017年開始，LNG進口量超過PNG的進口量，2018年，LNG進口量佔到了總NG天然氣進口總量的59%。LNG進口量的增多，主要是為了避免再次發生2017年的氣荒事件，除了中石油、中石化和中海油與澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼等國家簽訂了長協確保執行之外，我國LNG玩家在現貨市場上的採購也比較積極。管道氣方面，中石油和中石化加強與中亞、中緬各資源方的溝通協調，確保管道氣的正常供應。
數據來源：海關總署
圖表1 天然氣進口量分析（2014-2018）
1.1中亞管道氣方面
中石油2019年從哈薩克斯坦進口的天然氣量將比2018年增加一倍，達到100億方/年，並且未來不排除繼續增加哈氣進口量的可能；中俄天然氣東線也有望在2019年年底供氣，每年向中國輸送天然氣380億方，中國也在尋求進口管道氣氣源的多元化，不會依賴單一氣源國。
數據來源：BP統計年鑑
圖表2 進口中亞管道氣構成
另外值得注意的是，土氣的氣源分為兩個部分：一是來自中石油在阿姆河右岸的合同區塊，二是來自土庫曼斯坦國家天然氣康采恩，中石油承擔開發的巴格德雷區塊在供應結構中的比例逐年增加，而土庫曼斯坦天然氣康采恩的供應量卻在減少。
1.2進口LNG國別方面
2018年共有26個資源來源國，相比較2016年增加了10個。新增國家分別是：阿爾及利亞，赤道幾內亞，安哥拉，加拿大，荷蘭，英國，法國，日本，喀麥隆，埃及。
俄羅斯天然氣工業公司（Gazprom）稱，公司與土庫曼斯坦國家天然氣康采恩（Turkmengaz）就採購土庫曼斯坦天然氣簽署了長期合同。這是三年前俄方停止購買土庫曼斯坦天然氣後在2019年簽署的第二份購買土方天然氣的合同。第一份合同是短期協議，俄氣自4月15日至6月30日，從土方購買12億方天然氣。新合同為期5年，土方每年向俄方供應55億方天然氣。目前，俄氣並未透露定價原則，以及合同中任何關於價格的指標和附加條款。
根據BP能源統計年鑑，土庫曼斯坦的天然氣探明儲量為19.5萬億方，居俄羅斯、伊朗和卡塔爾之後，為全球第四位。過去十多年，土庫曼斯坦的天然氣產量基本保持在600億方以上，最高是2015年的720億方。我國從土庫曼斯坦進口管道氣2017年為317億方，2018年為333億方；在當年中國進口管道氣總量中佔比分別為80%和70%。根據海關數據計算，我國從土庫曼斯坦進口管道氣的價格為0.3美元/千克，約1.4元/方。
土氣在俄羅斯對歐出口天然氣中的比重約佔25%左右。有消息稱，2016年兩家談崩的主要原因是價格，土庫曼斯坦可以接受的天然氣出口價格是約0.3美元/方，但俄羅斯希望以0.2美元/方的價格，從土庫曼斯坦購氣。俄羅斯的期望價格正是我們目前從土庫曼斯坦的進口氣價，但是此價格是中土雙方在十多年前的合同談判定價。
根據金聯創分析，土庫曼斯坦在每年向中國出口300多億方的管道氣之外，產量還有盈餘，這部分多出的產量，主動去尋求其他買家符合本國利益。而對於俄羅斯來說，把土氣賣給歐洲，從中賺取差價，也是個不錯的生意。至於雙方最終會以什麼價格成交，除了經濟因素，還會受到政治因素的影響。
業內也有人士擔憂，土氣流入俄羅斯，今年冬季天然氣是否會供應緊張。金聯創從以下三個方面分析：
一、我國進口天然氣來源多元化
中國天然氣的進口量逐年增加，從2014年的578億立方米增加到2018年1,262億立方米，CAGR達到了22%。中國天然氣的進口資源包括管道氣和液化天然氣，管道氣主要來自於中亞和緬甸，LNG主要來自於澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼、巴布亞新幾內亞、美國等國家。管道氣的進口增幅相對有限，目前管道主要是中亞A，B，C線和中緬線。LNG的進口近幾年來呈現資源多渠道的狀態。
中國LNG的進口量佔天然氣進口總量佔比逐年增加，從2017年開始，LNG進口量超過PNG的進口量，2018年，LNG進口量佔到了總NG天然氣進口總量的59%。LNG進口量的增多，主要是為了避免再次發生2017年的氣荒事件，除了中石油、中石化和中海油與澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼等國家簽訂了長協確保執行之外，我國LNG玩家在現貨市場上的採購也比較積極。管道氣方面，中石油和中石化加強與中亞、中緬各資源方的溝通協調，確保管道氣的正常供應。
數據來源：海關總署
圖表1 天然氣進口量分析（2014-2018）
1.1中亞管道氣方面
中石油2019年從哈薩克斯坦進口的天然氣量將比2018年增加一倍，達到100億方/年，並且未來不排除繼續增加哈氣進口量的可能；中俄天然氣東線也有望在2019年年底供氣，每年向中國輸送天然氣380億方，中國也在尋求進口管道氣氣源的多元化，不會依賴單一氣源國。
數據來源：BP統計年鑑
圖表2 進口中亞管道氣構成
另外值得注意的是，土氣的氣源分為兩個部分：一是來自中石油在阿姆河右岸的合同區塊，二是來自土庫曼斯坦國家天然氣康采恩，中石油承擔開發的巴格德雷區塊在供應結構中的比例逐年增加，而土庫曼斯坦天然氣康采恩的供應量卻在減少。
1.2進口LNG國別方面
2018年共有26個資源來源國，相比較2016年增加了10個。新增國家分別是：阿爾及利亞，赤道幾內亞，安哥拉，加拿大，荷蘭，英國，法國，日本，喀麥隆，埃及。
數據來源：海關總署
圖表3 2016年和2018年LNG進口來源國對比
1.3中國企業進口LNG方面
從進口的企業來看，中海油、中石油、中石化以及其它企業2016年到2018年進口LNG量均呈現明顯增長的趨勢。從各企業的進口占比來看，由於中海油在北方的接收站和業務範圍相對有限，並且南方出現一些新興買家的競爭，從中石油和中石化的市場競爭力上來看，中海油的競爭力有所不足，因此在LNG進口的佔比中，中海油的LNG進口占比有所下降，從2016年的62%下降到2018年的50%，但是下降的速度在2018年有所放緩。相反，中石油和中石化的佔比穩步增長，主要是由於在中國市場的競爭力較高。
2018年中石油、中海油與國外石油公司簽訂了大量的長協，中石油與切尼爾能源公司、卡塔爾液化天然氣公司和埃克森美孚簽署LNG進口合同；中海油與馬來西亞石油天然氣公司簽署了5年40萬噸/年的LNG合同，與Woodfibre簽訂了13年75萬噸/年的合同，和道達爾的長協從原計劃供應100萬噸/年增加到150萬噸/年，加上早期中海油與BP簽署的LNG合同將於2019年開始履約，新增的LNG合同量將超過1000萬噸。
俄羅斯天然氣工業公司（Gazprom）稱，公司與土庫曼斯坦國家天然氣康采恩（Turkmengaz）就採購土庫曼斯坦天然氣簽署了長期合同。這是三年前俄方停止購買土庫曼斯坦天然氣後在2019年簽署的第二份購買土方天然氣的合同。第一份合同是短期協議，俄氣自4月15日至6月30日，從土方購買12億方天然氣。新合同為期5年，土方每年向俄方供應55億方天然氣。目前，俄氣並未透露定價原則，以及合同中任何關於價格的指標和附加條款。
根據BP能源統計年鑑，土庫曼斯坦的天然氣探明儲量為19.5萬億方，居俄羅斯、伊朗和卡塔爾之後，為全球第四位。過去十多年，土庫曼斯坦的天然氣產量基本保持在600億方以上，最高是2015年的720億方。我國從土庫曼斯坦進口管道氣2017年為317億方，2018年為333億方；在當年中國進口管道氣總量中佔比分別為80%和70%。根據海關數據計算，我國從土庫曼斯坦進口管道氣的價格為0.3美元/千克，約1.4元/方。
土氣在俄羅斯對歐出口天然氣中的比重約佔25%左右。有消息稱，2016年兩家談崩的主要原因是價格，土庫曼斯坦可以接受的天然氣出口價格是約0.3美元/方，但俄羅斯希望以0.2美元/方的價格，從土庫曼斯坦購氣。俄羅斯的期望價格正是我們目前從土庫曼斯坦的進口氣價，但是此價格是中土雙方在十多年前的合同談判定價。
根據金聯創分析，土庫曼斯坦在每年向中國出口300多億方的管道氣之外，產量還有盈餘，這部分多出的產量，主動去尋求其他買家符合本國利益。而對於俄羅斯來說，把土氣賣給歐洲，從中賺取差價，也是個不錯的生意。至於雙方最終會以什麼價格成交，除了經濟因素，還會受到政治因素的影響。
業內也有人士擔憂，土氣流入俄羅斯，今年冬季天然氣是否會供應緊張。金聯創從以下三個方面分析：
一、我國進口天然氣來源多元化
中國天然氣的進口量逐年增加，從2014年的578億立方米增加到2018年1,262億立方米，CAGR達到了22%。中國天然氣的進口資源包括管道氣和液化天然氣，管道氣主要來自於中亞和緬甸，LNG主要來自於澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼、巴布亞新幾內亞、美國等國家。管道氣的進口增幅相對有限，目前管道主要是中亞A，B，C線和中緬線。LNG的進口近幾年來呈現資源多渠道的狀態。
中國LNG的進口量佔天然氣進口總量佔比逐年增加，從2017年開始，LNG進口量超過PNG的進口量，2018年，LNG進口量佔到了總NG天然氣進口總量的59%。LNG進口量的增多，主要是為了避免再次發生2017年的氣荒事件，除了中石油、中石化和中海油與澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼等國家簽訂了長協確保執行之外，我國LNG玩家在現貨市場上的採購也比較積極。管道氣方面，中石油和中石化加強與中亞、中緬各資源方的溝通協調，確保管道氣的正常供應。
數據來源：海關總署
圖表1 天然氣進口量分析（2014-2018）
1.1中亞管道氣方面
中石油2019年從哈薩克斯坦進口的天然氣量將比2018年增加一倍，達到100億方/年，並且未來不排除繼續增加哈氣進口量的可能；中俄天然氣東線也有望在2019年年底供氣，每年向中國輸送天然氣380億方，中國也在尋求進口管道氣氣源的多元化，不會依賴單一氣源國。
數據來源：BP統計年鑑
圖表2 進口中亞管道氣構成
另外值得注意的是，土氣的氣源分為兩個部分：一是來自中石油在阿姆河右岸的合同區塊，二是來自土庫曼斯坦國家天然氣康采恩，中石油承擔開發的巴格德雷區塊在供應結構中的比例逐年增加，而土庫曼斯坦天然氣康采恩的供應量卻在減少。
1.2進口LNG國別方面
2018年共有26個資源來源國，相比較2016年增加了10個。新增國家分別是：阿爾及利亞，赤道幾內亞，安哥拉，加拿大，荷蘭，英國，法國，日本，喀麥隆，埃及。
數據來源：海關總署
圖表3 2016年和2018年LNG進口來源國對比
1.3中國企業進口LNG方面
從進口的企業來看，中海油、中石油、中石化以及其它企業2016年到2018年進口LNG量均呈現明顯增長的趨勢。從各企業的進口占比來看，由於中海油在北方的接收站和業務範圍相對有限，並且南方出現一些新興買家的競爭，從中石油和中石化的市場競爭力上來看，中海油的競爭力有所不足，因此在LNG進口的佔比中，中海油的LNG進口占比有所下降，從2016年的62%下降到2018年的50%，但是下降的速度在2018年有所放緩。相反，中石油和中石化的佔比穩步增長，主要是由於在中國市場的競爭力較高。
2018年中石油、中海油與國外石油公司簽訂了大量的長協，中石油與切尼爾能源公司、卡塔爾液化天然氣公司和埃克森美孚簽署LNG進口合同；中海油與馬來西亞石油天然氣公司簽署了5年40萬噸/年的LNG合同，與Woodfibre簽訂了13年75萬噸/年的合同，和道達爾的長協從原計劃供應100萬噸/年增加到150萬噸/年，加上早期中海油與BP簽署的LNG合同將於2019年開始履約，新增的LNG合同量將超過1000萬噸。
數據來源：海關總署
圖表4 2016-2018年各企業LNG進口分析
二、國內保供能力提高
我國的天然氣產供儲銷體系建設紮實推進，並取得積極成效，2018年的供暖季，天然氣供應穩定有序，未發生氣荒現象。
2.1儲氣庫方面
《中長期油氣管網規劃》指出，加快天然氣儲氣調峰設施建設、逐步建立以地下儲氣庫和LNG儲氣設施為主、氣田調峰為輔的應急保障體系，到2025年實現地下儲氣庫工作氣量超過300億方。目前已建成儲氣庫25座，天然氣調峰量100億方。
俄羅斯天然氣工業公司（Gazprom）稱，公司與土庫曼斯坦國家天然氣康采恩（Turkmengaz）就採購土庫曼斯坦天然氣簽署了長期合同。這是三年前俄方停止購買土庫曼斯坦天然氣後在2019年簽署的第二份購買土方天然氣的合同。第一份合同是短期協議，俄氣自4月15日至6月30日，從土方購買12億方天然氣。新合同為期5年，土方每年向俄方供應55億方天然氣。目前，俄氣並未透露定價原則，以及合同中任何關於價格的指標和附加條款。
根據BP能源統計年鑑，土庫曼斯坦的天然氣探明儲量為19.5萬億方，居俄羅斯、伊朗和卡塔爾之後，為全球第四位。過去十多年，土庫曼斯坦的天然氣產量基本保持在600億方以上，最高是2015年的720億方。我國從土庫曼斯坦進口管道氣2017年為317億方，2018年為333億方；在當年中國進口管道氣總量中佔比分別為80%和70%。根據海關數據計算，我國從土庫曼斯坦進口管道氣的價格為0.3美元/千克，約1.4元/方。
土氣在俄羅斯對歐出口天然氣中的比重約佔25%左右。有消息稱，2016年兩家談崩的主要原因是價格，土庫曼斯坦可以接受的天然氣出口價格是約0.3美元/方，但俄羅斯希望以0.2美元/方的價格，從土庫曼斯坦購氣。俄羅斯的期望價格正是我們目前從土庫曼斯坦的進口氣價，但是此價格是中土雙方在十多年前的合同談判定價。
根據金聯創分析，土庫曼斯坦在每年向中國出口300多億方的管道氣之外，產量還有盈餘，這部分多出的產量，主動去尋求其他買家符合本國利益。而對於俄羅斯來說，把土氣賣給歐洲，從中賺取差價，也是個不錯的生意。至於雙方最終會以什麼價格成交，除了經濟因素，還會受到政治因素的影響。
業內也有人士擔憂，土氣流入俄羅斯，今年冬季天然氣是否會供應緊張。金聯創從以下三個方面分析：
一、我國進口天然氣來源多元化
中國天然氣的進口量逐年增加，從2014年的578億立方米增加到2018年1,262億立方米，CAGR達到了22%。中國天然氣的進口資源包括管道氣和液化天然氣，管道氣主要來自於中亞和緬甸，LNG主要來自於澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼、巴布亞新幾內亞、美國等國家。管道氣的進口增幅相對有限，目前管道主要是中亞A，B，C線和中緬線。LNG的進口近幾年來呈現資源多渠道的狀態。
中國LNG的進口量佔天然氣進口總量佔比逐年增加，從2017年開始，LNG進口量超過PNG的進口量，2018年，LNG進口量佔到了總NG天然氣進口總量的59%。LNG進口量的增多，主要是為了避免再次發生2017年的氣荒事件，除了中石油、中石化和中海油與澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼等國家簽訂了長協確保執行之外，我國LNG玩家在現貨市場上的採購也比較積極。管道氣方面，中石油和中石化加強與中亞、中緬各資源方的溝通協調，確保管道氣的正常供應。
數據來源：海關總署
圖表1 天然氣進口量分析（2014-2018）
1.1中亞管道氣方面
中石油2019年從哈薩克斯坦進口的天然氣量將比2018年增加一倍，達到100億方/年，並且未來不排除繼續增加哈氣進口量的可能；中俄天然氣東線也有望在2019年年底供氣，每年向中國輸送天然氣380億方，中國也在尋求進口管道氣氣源的多元化，不會依賴單一氣源國。
數據來源：BP統計年鑑
圖表2 進口中亞管道氣構成
另外值得注意的是，土氣的氣源分為兩個部分：一是來自中石油在阿姆河右岸的合同區塊，二是來自土庫曼斯坦國家天然氣康采恩，中石油承擔開發的巴格德雷區塊在供應結構中的比例逐年增加，而土庫曼斯坦天然氣康采恩的供應量卻在減少。
1.2進口LNG國別方面
2018年共有26個資源來源國，相比較2016年增加了10個。新增國家分別是：阿爾及利亞，赤道幾內亞，安哥拉，加拿大，荷蘭，英國，法國，日本，喀麥隆，埃及。
數據來源：海關總署
圖表3 2016年和2018年LNG進口來源國對比
1.3中國企業進口LNG方面
從進口的企業來看，中海油、中石油、中石化以及其它企業2016年到2018年進口LNG量均呈現明顯增長的趨勢。從各企業的進口占比來看，由於中海油在北方的接收站和業務範圍相對有限，並且南方出現一些新興買家的競爭，從中石油和中石化的市場競爭力上來看，中海油的競爭力有所不足，因此在LNG進口的佔比中，中海油的LNG進口占比有所下降，從2016年的62%下降到2018年的50%，但是下降的速度在2018年有所放緩。相反，中石油和中石化的佔比穩步增長，主要是由於在中國市場的競爭力較高。
2018年中石油、中海油與國外石油公司簽訂了大量的長協，中石油與切尼爾能源公司、卡塔爾液化天然氣公司和埃克森美孚簽署LNG進口合同；中海油與馬來西亞石油天然氣公司簽署了5年40萬噸/年的LNG合同，與Woodfibre簽訂了13年75萬噸/年的合同，和道達爾的長協從原計劃供應100萬噸/年增加到150萬噸/年，加上早期中海油與BP簽署的LNG合同將於2019年開始履約，新增的LNG合同量將超過1000萬噸。
數據來源：海關總署
圖表4 2016-2018年各企業LNG進口分析
二、國內保供能力提高
我國的天然氣產供儲銷體系建設紮實推進，並取得積極成效，2018年的供暖季，天然氣供應穩定有序，未發生氣荒現象。
2.1儲氣庫方面
《中長期油氣管網規劃》指出，加快天然氣儲氣調峰設施建設、逐步建立以地下儲氣庫和LNG儲氣設施為主、氣田調峰為輔的應急保障體系，到2025年實現地下儲氣庫工作氣量超過300億方。目前已建成儲氣庫25座，天然氣調峰量100億方。
數據來源：金聯創
圖表5 我國在建和規劃儲氣庫分佈
中石油從2018年年初開始，10座儲氣庫（群）就加大了注氣力度，提升儲備調峰能力，在冬供過程中採氣量超過80億立方米，同時在入冬前把管網管存和LNG罐存都升到相對高位，做好了應急調峰準備；中石化的文96儲氣庫在2018年10月上旬也完成了注氣。
2.2LNG接收站方面
據金聯創統計分析，未來五年，將會約14個接收站總計3,690萬噸/年的接收能力投入運營。2019年上海洋山港、啟東呂四港以及福建莆田等地都新建了LNG儲罐，現有LNG接收站的儲氣調峰能力顯著提高。
2.3管網互聯互通方面
2018年年初開始，中石油、中石化和中海油通力合作，建立上游企業互保互供機制。將通過廣東區域內LNG接收站與西氣東輸二線聯通、廣西LNG接收站與中緬管道聯通，實施中衛-貴陽暑期通道聯絡增輸工程，陝京四線增輸工程，確保在2018年冬季採暖前形成了"南氣北上"3000萬立方/日的能力。同時，實施大連LNG、雙6儲氣庫外輸通道增輸聯絡工程，形成東北天然氣輸往華北700萬立方米/日的能力。中海油天津LNG形成向華北增輸1400萬立方米/日的能力。通過一系列互聯互通調配措施，將有效緩解冬季供需矛盾。
天然氣管網的互聯互通是成立國家管網公司對所有管網幹線進行統一管理，向第三方公平開放的重要前提。從另一個方面來說，國家管網公司成立後，會對油氣管網的互聯互通起到促進和保障的作用。
2.4罐箱方面
2018年11月份，中海油將130個LNG罐箱通過船運的方式從南方具有富餘產能的接收站大規模運送到北方，單罐氣化能力可達2.5萬方，可供北方鄉村500戶家庭冬季取暖高峰期使用5天。中海油力求在中國沿海開闢一條移動的海上天然氣輸送大動脈，與傳統的管道運輸和槽車運輸一起保障我國天然氣供應。
三、解決問題的終極之道-提高國產氣產量
根據《天然氣十三五規劃》，2020年我國天然氣產量要達到2,070億立方米，難度將會比較大。2014年到2018年，我國天然氣產量的年均增幅僅有5.4%。
2018年國產氣中增幅比較大的主要是頁岩氣和煤層氣，產量增幅分別達到了32%和36%。從供應結構上來看，2018年國產氣佔到了56%，進口氣佔到了44%。其中，常規天然氣佔到供應總量的48%。
2019年，中石化普光氣田頁岩氣的產量將從60億立方米增加值至100億立方米，其他的常規氣田和非常規氣田的天然氣產量暫未看到有大量的釋放空間，因此金聯創預計，2019年，我國天然氣的產量約為1,784億立方米，較2018年增加8.5%。
俄羅斯天然氣工業公司（Gazprom）稱，公司與土庫曼斯坦國家天然氣康采恩（Turkmengaz）就採購土庫曼斯坦天然氣簽署了長期合同。這是三年前俄方停止購買土庫曼斯坦天然氣後在2019年簽署的第二份購買土方天然氣的合同。第一份合同是短期協議，俄氣自4月15日至6月30日，從土方購買12億方天然氣。新合同為期5年，土方每年向俄方供應55億方天然氣。目前，俄氣並未透露定價原則，以及合同中任何關於價格的指標和附加條款。
根據BP能源統計年鑑，土庫曼斯坦的天然氣探明儲量為19.5萬億方，居俄羅斯、伊朗和卡塔爾之後，為全球第四位。過去十多年，土庫曼斯坦的天然氣產量基本保持在600億方以上，最高是2015年的720億方。我國從土庫曼斯坦進口管道氣2017年為317億方，2018年為333億方；在當年中國進口管道氣總量中佔比分別為80%和70%。根據海關數據計算，我國從土庫曼斯坦進口管道氣的價格為0.3美元/千克，約1.4元/方。
土氣在俄羅斯對歐出口天然氣中的比重約佔25%左右。有消息稱，2016年兩家談崩的主要原因是價格，土庫曼斯坦可以接受的天然氣出口價格是約0.3美元/方，但俄羅斯希望以0.2美元/方的價格，從土庫曼斯坦購氣。俄羅斯的期望價格正是我們目前從土庫曼斯坦的進口氣價，但是此價格是中土雙方在十多年前的合同談判定價。
根據金聯創分析，土庫曼斯坦在每年向中國出口300多億方的管道氣之外，產量還有盈餘，這部分多出的產量，主動去尋求其他買家符合本國利益。而對於俄羅斯來說，把土氣賣給歐洲，從中賺取差價，也是個不錯的生意。至於雙方最終會以什麼價格成交，除了經濟因素，還會受到政治因素的影響。
業內也有人士擔憂，土氣流入俄羅斯，今年冬季天然氣是否會供應緊張。金聯創從以下三個方面分析：
一、我國進口天然氣來源多元化
中國天然氣的進口量逐年增加，從2014年的578億立方米增加到2018年1,262億立方米，CAGR達到了22%。中國天然氣的進口資源包括管道氣和液化天然氣，管道氣主要來自於中亞和緬甸，LNG主要來自於澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼、巴布亞新幾內亞、美國等國家。管道氣的進口增幅相對有限，目前管道主要是中亞A，B，C線和中緬線。LNG的進口近幾年來呈現資源多渠道的狀態。
中國LNG的進口量佔天然氣進口總量佔比逐年增加，從2017年開始，LNG進口量超過PNG的進口量，2018年，LNG進口量佔到了總NG天然氣進口總量的59%。LNG進口量的增多，主要是為了避免再次發生2017年的氣荒事件，除了中石油、中石化和中海油與澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印尼等國家簽訂了長協確保執行之外，我國LNG玩家在現貨市場上的採購也比較積極。管道氣方面，中石油和中石化加強與中亞、中緬各資源方的溝通協調，確保管道氣的正常供應。
數據來源：海關總署
圖表1 天然氣進口量分析（2014-2018）
1.1中亞管道氣方面
中石油2019年從哈薩克斯坦進口的天然氣量將比2018年增加一倍，達到100億方/年，並且未來不排除繼續增加哈氣進口量的可能；中俄天然氣東線也有望在2019年年底供氣，每年向中國輸送天然氣380億方，中國也在尋求進口管道氣氣源的多元化，不會依賴單一氣源國。
數據來源：BP統計年鑑
圖表2 進口中亞管道氣構成
另外值得注意的是，土氣的氣源分為兩個部分：一是來自中石油在阿姆河右岸的合同區塊，二是來自土庫曼斯坦國家天然氣康采恩，中石油承擔開發的巴格德雷區塊在供應結構中的比例逐年增加，而土庫曼斯坦天然氣康采恩的供應量卻在減少。
1.2進口LNG國別方面
2018年共有26個資源來源國，相比較2016年增加了10個。新增國家分別是：阿爾及利亞，赤道幾內亞，安哥拉，加拿大，荷蘭，英國，法國，日本，喀麥隆，埃及。
數據來源：海關總署
圖表3 2016年和2018年LNG進口來源國對比
1.3中國企業進口LNG方面
從進口的企業來看，中海油、中石油、中石化以及其它企業2016年到2018年進口LNG量均呈現明顯增長的趨勢。從各企業的進口占比來看，由於中海油在北方的接收站和業務範圍相對有限，並且南方出現一些新興買家的競爭，從中石油和中石化的市場競爭力上來看，中海油的競爭力有所不足，因此在LNG進口的佔比中，中海油的LNG進口占比有所下降，從2016年的62%下降到2018年的50%，但是下降的速度在2018年有所放緩。相反，中石油和中石化的佔比穩步增長，主要是由於在中國市場的競爭力較高。
2018年中石油、中海油與國外石油公司簽訂了大量的長協，中石油與切尼爾能源公司、卡塔爾液化天然氣公司和埃克森美孚簽署LNG進口合同；中海油與馬來西亞石油天然氣公司簽署了5年40萬噸/年的LNG合同，與Woodfibre簽訂了13年75萬噸/年的合同，和道達爾的長協從原計劃供應100萬噸/年增加到150萬噸/年，加上早期中海油與BP簽署的LNG合同將於2019年開始履約，新增的LNG合同量將超過1000萬噸。
數據來源：海關總署
圖表4 2016-2018年各企業LNG進口分析
二、國內保供能力提高
我國的天然氣產供儲銷體系建設紮實推進，並取得積極成效，2018年的供暖季，天然氣供應穩定有序，未發生氣荒現象。
2.1儲氣庫方面
《中長期油氣管網規劃》指出，加快天然氣儲氣調峰設施建設、逐步建立以地下儲氣庫和LNG儲氣設施為主、氣田調峰為輔的應急保障體系，到2025年實現地下儲氣庫工作氣量超過300億方。目前已建成儲氣庫25座，天然氣調峰量100億方。
數據來源：金聯創
圖表5 我國在建和規劃儲氣庫分佈
中石油從2018年年初開始，10座儲氣庫（群）就加大了注氣力度，提升儲備調峰能力，在冬供過程中採氣量超過80億立方米，同時在入冬前把管網管存和LNG罐存都升到相對高位，做好了應急調峰準備；中石化的文96儲氣庫在2018年10月上旬也完成了注氣。
2.2LNG接收站方面
據金聯創統計分析，未來五年，將會約14個接收站總計3,690萬噸/年的接收能力投入運營。2019年上海洋山港、啟東呂四港以及福建莆田等地都新建了LNG儲罐，現有LNG接收站的儲氣調峰能力顯著提高。
2.3管網互聯互通方面
2018年年初開始，中石油、中石化和中海油通力合作，建立上游企業互保互供機制。將通過廣東區域內LNG接收站與西氣東輸二線聯通、廣西LNG接收站與中緬管道聯通，實施中衛-貴陽暑期通道聯絡增輸工程，陝京四線增輸工程，確保在2018年冬季採暖前形成了"南氣北上"3000萬立方/日的能力。同時，實施大連LNG、雙6儲氣庫外輸通道增輸聯絡工程，形成東北天然氣輸往華北700萬立方米/日的能力。中海油天津LNG形成向華北增輸1400萬立方米/日的能力。通過一系列互聯互通調配措施，將有效緩解冬季供需矛盾。
天然氣管網的互聯互通是成立國家管網公司對所有管網幹線進行統一管理，向第三方公平開放的重要前提。從另一個方面來說，國家管網公司成立後，會對油氣管網的互聯互通起到促進和保障的作用。
2.4罐箱方面
2018年11月份，中海油將130個LNG罐箱通過船運的方式從南方具有富餘產能的接收站大規模運送到北方，單罐氣化能力可達2.5萬方，可供北方鄉村500戶家庭冬季取暖高峰期使用5天。中海油力求在中國沿海開闢一條移動的海上天然氣輸送大動脈，與傳統的管道運輸和槽車運輸一起保障我國天然氣供應。
三、解決問題的終極之道-提高國產氣產量
根據《天然氣十三五規劃》，2020年我國天然氣產量要達到2,070億立方米，難度將會比較大。2014年到2018年，我國天然氣產量的年均增幅僅有5.4%。
2018年國產氣中增幅比較大的主要是頁岩氣和煤層氣，產量增幅分別達到了32%和36%。從供應結構上來看，2018年國產氣佔到了56%，進口氣佔到了44%。其中，常規天然氣佔到供應總量的48%。
2019年，中石化普光氣田頁岩氣的產量將從60億立方米增加值至100億立方米，其他的常規氣田和非常規氣田的天然氣產量暫未看到有大量的釋放空間，因此金聯創預計，2019年，我國天然氣的產量約為1,784億立方米，較2018年增加8.5%。
數據來源：統計局、中石油、中石化、海關
圖表6 2018年我國天然氣供應結構分析
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