但凡“換手率”出現這8大徵兆，主力吸籌完畢，準備直線拉昇!

成功的股市投機，其原理建立在這樣的假設上：人們在未來會重犯他們在過去所犯過的錯誤; 股市交易中少數的成功者在重複正確的方法;失敗者在重複各種錯誤;市場就是靠大部分人的錯誤存在的; 每一個人都能戰勝市場，市場就不存在了。

順勢的本質就是跟隨; 要順勢就要等待趨勢明確，不要走在趨勢前面;提前行動不是順勢，是想讓行情順你的想象;要順勢就要放棄自己的想象，這樣才能跟隨行情實際交易;

正常的思維，正常的情感，正常的習慣都是不可能在市場成功的;少數人成功的地方，必定是要超常的;總得有與眾不同的地方，不同的思維，方法，習慣;對紀律執行的越是殘酷，成功的可能性就越高，不遵循潛在的規則，無強烈的紀律意識，無疑，淘汰!

換手率的定義

指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率,是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型,如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。在技術分析的諸多工具中,換手率指標是反映市場交投活躍程度最重要的技術指標之一。其它常用的技術分析指標還包括:MACD、RSI、KDJ、乖離率等。

不同階段的換手率代表的市場意義

(1)超過15%換手率,持續多日的話,此股也許成為最大黑馬。

(2)7%——10%之間時,則為強勢股的出現,股價處於高度活躍當中。

(3)10%——15%,大莊密切操作。

對於換手率的放大或高換手率主要有以下三種研判方式

1.首先要觀察其換手率能否維持較長時間。

因為較長時間的高換手率說明資金進出量大,持續性強,增量資金充足,這樣的個股才具可操作性。

2.拉昇途中出現的高換手。

3. 異動量比與異動換手率。

4.拉昇末期出現的巨量高換手。

研判換手率技巧

(1)研判換手率必須結合股票循環的四個階段來分析,在不同階段相同的換手率卻有著截然不同的市場含義,否則誤判的機率相當大。這是應用換手率的關鍵之處。

(2)從交投活躍的程度看,換手率5%是一個重要分界線,2%～5%的換手率非常普通,表明沒有大資金在其中動作。1%以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實的地量,一般在主力莊家震倉洗盤的結束點會出現。

(3)在震倉洗盤階段,股價連續回調且換手率小於1%,表明市場浮動籌碼已少,可考慮買進。在上升階段股價以2%～3%換手率均量上漲表明市場籌碼鎖定良好,可繼續持股。

(4)換手率在5%～10%之間,說明該股已進入活躍狀態,有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段,換手率連續大於5%,且漲幅不大時可及時跟進。

(5)10%～20%的換手率比較少見,屬於高度活躍狀態。日換手率在20%以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15%以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調機會,逢低再介入。

(6)在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大於3%作為一個基本條件,對於達不到這個標準的股票可以少些關注。尤其對於那些10日平均換手率大於5 %的股票,如果縮量至換手率低於1%～3%應重點關注。

(7)密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現長時間調整後,如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情。

(8)對於高換手率的出現,首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺,此時,已經獲利的籌碼會藉機出局,順利完成派發,“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的,對於這種高換手,投資者應謹慎對待。

不同主力操盤的換手率

1、遊資炒作個股換手率

股價一旦起動，拉高更離不開換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價升得越是輕快。因為獲利盤不斷在換手的過程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。

下圖是天賜材料（002709）K線圖，該股受益於鋰電池行業景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因為該股前期並沒有主力資金建倉，不屬於中長線資金運作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達到40%以上，表明完全是遊資擊鼓傳花式炒作，是一支遊資參與度非常高的個股，其一般具備較強的持續性。凡是遊資炒作的個股必須保持持續均勻的高換手率，否則股價將不會持續上漲。

2、中長線主力運作個股的換手率

考量個股盤面活躍度時需要藉助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低，但是股價始終會上漲，這樣的盤面特徵表示有中長期主力運作，類似這樣的個股就具備非常強的持續性，風險非常小。

下圖是萬里揚（002434）K線圖，該股實際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大隻有3.39%，最低時單日換手率只有0.46%，股價卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒有遊資的參與，完全是中長線主力資金運作，對於這樣的個股，我們可以大膽參與。

3、高位換手和低位換手對股價的預判分析

如何判斷一支股票是否處在底部區域有很多種方法，其中最簡單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運行時，換手率極低，換句話說，這支股票已經沒人買賣了，特別是前期主力建倉過的股票，經過洗盤，一旦出現這種情況是需要密切關注的，這說明股價已經在底部區域。

下圖是金科娛樂K線圖，當股價回調60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個區域的買賣極不活躍，低位的低換手，預示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那麼你會問：“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣。可是為什麼說在這個地方是止跌信號呢？因為這是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢，多空在這裡取得了平衡，如果變盤，股價必定向上。

那麼能不能籠統地說換手率越高，股價就漲得越高呢？答案是否定的。在股價漲得還不是很高，還處於拉昇階段時，這樣說是對的。但當股價漲得相當高，已遠離莊家建倉的成本線時，這樣說就不對了，不但不對，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號，我們常說的“天量見天價”，指的正是這種情況。當股價在上漲途中必須保持持續均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價上行動力會減弱。

【利用換手率判斷洗盤是否結束、選擇最佳介入時機、判斷行情演變趨勢】

如果你買入一隻股票後不幸被套住了，你可以自己進行診斷，判斷它未來的演變趨勢如何？

1、上升通道是否保持完美。

2、查看並計算在波段高點連續幾天的總換手率是多少？

3、查看並計算下跌或洗盤幾天來總的換手率是多少?

4、如果上述第二條減去第三條之差大於50％，則該股還不具備拉昇條件，表明洗盤還不徹底，包袱很重。

如果這時拉出較大的陽線，一般屬於反彈行情，你應果斷減倉，準備再次回調時逢低買入做差價，因為這次出現V型反轉的可能性很小，很可能是在做W底的第一個底。這樣你就不至於由於擔心自己的股票賣出後股價大幅上漲而吃大虧，所以你又坐了一次滑梯。

5、通過比較換手率的大小，你可據此判斷該股的這次上漲是屬於反彈行情還是反轉行情呢？是V型反轉還是再次回調形成W底的可能性大呢?

6、如果上述第二條減去第三條之差幾乎等於0，表明該股洗盤已基本結束，具備了再次拉昇的條件，這次才是你補倉或加碼的最佳時機。那麼這次上漲，極有可能突破前期階段性高點或加速上升。在這次上升中當臨近前期高點時，你要進行重點跟蹤，一旦發現不能放量突破前期高點，一旦發現經過短暫的回調後仍無力上攻，你應立即逢次高點最少賣出50％的籌碼，決不能再猶豫！否則它可能會再次回調整理，你又坐了一次代價昂貴的滑梯！

7、我發現很多人經常坐滑梯，但自己卻不知道為什麼？也找不到不坐滑梯的好方法。我的這條經驗就基本上解決了你避免坐滑梯的問題。你不妨一試。就這麼一個再簡單不過的等式問題，有些股民在股海中混了十幾年，也沒有摸索出這條經驗和規律。

8、通過比較換手率的大小，你可根據回調過程中近幾天該股換手率的大小來計算一下，還有多長時間二者的換手率幾乎等於0。

例如：二者比較，在低位的換手率等於高位的換手率70%了，如果近幾天的平均換手率等於3%，那麼，要再完成未來30%的換手率，你用心算得知，大約還需要等待10天的時間。等到那時候，你知道最困難的時候已經過去，曙光即在前頭，你的這隻股票很可能再次啟動了，這時候正是你重點跟蹤和觀察的時間，因為該股票又到了你收穫利潤的階段。通過這樣大致計算後，你就可以做到心中有數，從而有的放矢的進行順勢而為的操作了。

9、計算換手率的方法很簡單，在K線窗顯示狀況下，利用軟件中的左右遊標先移動到前一個波段的高點的第一根K線上，然後回一次車，確定選取的左邊第一點。然後再移動遊標到高點的右邊確定第二點。（所謂的高點不是指唯一的那個高點，而是相對於低點來說的那幾天的高點都包括在內。）這樣你就從數據框中得到在高點的累計換手率是多少了。然後你根據上述方法再求得在低位的換手率已經是多少的數據後，將二者進行比較，從而判斷你的股票是否已經具備了再次啟動的時機，這樣以來，你就可以做到心中有數，而不至於盲目的等待了，或你的股票剛剛賣出，股價就大漲了，令你懊惱不已。好象諾大的盤子，就僅僅多了你那幾千股而已。

10、如何確定高點和低點？

例如一隻股票的價格從前一個波段的高點10元回調到低點的9元，回調幅度的中值是9.5元。則9.5元以上視為高點，以下視為低點。因為如果回調的幅度太小，一剪頭去尾，主力或做短線的投機客無利可圖；如果回調的幅度太小，可能是上升途中的換檔動作，一般幾天或幾個小時後就可以拉起來，則另當別論，不需要用換手率來判斷。注意：在計算換手率時要注意K線的連貫性，不要把任何一天的K線排斥在外；如果遇到某根K線跨越中值，則按比例取值估算。

11、也許有人會說，你的計算依據是設定前一個波段高點的套牢盤全部割肉為計算基數的，我就沒有割肉哩！我知道你說的是事實，但你也得承認我的設想也是根據事實得來的。

毫無疑問，在波段低點的成交量是由不看好後市的上方止損盤和下方跟上來的止贏盤在此價格賣出，由看好後市的買入者在此價格買入而成交的。炒股講究的是概率，不是精確的數學計算，任何人都不請楚到底止損和止贏的籌碼到底佔了多大的比例，也沒有必要知道。但根據上述融化率來進行計算，卻有著神奇的效果，準確率經常達到70%以上，尤其對中盤、大盤股的分析效果更佳。不信你檢驗一下我介紹的上述方法是否靈驗？？

12、方法是死的，人是活的。

為提高判斷的成功率，當然你在判斷個股演變行情時不要離開對大盤的分析，而孤立的去分析個股。

13、特別說明：上述方法不適用於莊家已經出逃的股票或處於下降通道中的股票，也不使用於主力高度控盤的小盤袖珍股。

(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)