不足4%私募有緣科創板打新，昔日冠軍遭通緝，外資私募發力A股

4月決斷，結果不言而喻。經歷了一季度的瘋狂上漲後，4月份A股遭遇寬幅震盪，大盤月初突破3200點，月末反而跌破3100點。雖然4月份行情低迷，但是私募圈熱情不減，高倉位私募佔比持續上升，股票策略最高收益翻四倍。

有喜亦有悲，4月底被曝出昔日私募冠軍，今年還喊出大盤能到8000點，也是巴菲特忠實粉絲的崔軍因涉嫌職務侵佔罪已被公安機關立案偵查，疑似與挪用募集的9000萬基金有關。

溫故知新，在剛剛過去的4月，私募圈都發生了這些大事情！

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4月驚雷再起，昔日私募冠軍被全國通緝

3月份有江蘇私募興佳利業涉嫌集資詐騙，並且被曝出超17億尚未兌付。4月份就有昔日私募冠軍，寶銀創贏基金經理崔軍被全國通緝。崔軍不僅是2014年股票策略冠軍，由於他是巴菲特粉絲，所以由其管理的多隻產品在取名時都帶有“巴菲特”字樣，並因為參與新華百貨股權大戰而聲名大噪。

就在今年3月份，崔軍還以寶銀創贏董事長身份參與媒體採訪，在今年行情展望中表示，“超級大牛市”已啟動，上證指數有可能突破6124點，衝擊8000點。4月22日，寶銀創贏官網發佈公告稱，崔軍因涉嫌職務侵佔罪已被公安機關立案偵查，現已被全國通緝。

私募排排網點評：

興佳利業被爆出涉嫌非法集資、超過17億元的資金尚未兌付，主要是投資人將款項直接打給公司賬戶，而非募集賬戶，所以會出現資金用途無法監督，而去向不明的問題。而寶銀創贏的9000萬產品的募集資金爭議問題，主要還是因為涉及的三隻基金產品為股權基金。但證券私募投資中，只要是將相應款項轉入產品募集賬戶，就能避免資金被挪用、私募跑路帶來的本金全無風險。因為從認購到贖回，私募基金募集賬戶內的的資金始終屬於投資者，也始終受監督，私募機構只是代為管理。但私募股權基金是投資非上市公司股權或上市公司非公開交易股權，所以資金在進入交易賬戶之後，運作過程與證券類基金略有差異。

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偏愛大盤價值，50億規模股票多頭私募畫像曝光

根據私募排排網近期發佈的報告數據顯示，通過對管理規模在50億以上的股票多頭型私募管理人做分析研究，得出結論如下：扎堆私募重鎮，一半在上海；多傢俬募穿越幾輪牛熊，僅一傢俬募成立於股災之後；投資風格偏好大盤價值，持倉親睞金融消費；最高收益169.80%，入圍門檻僅19.24%； 短期業績無亮點，長期收益大多跑贏市場；牛市倉位高達8成，如今倉位不及百億私募。多數成立時間超過10年的私募早已躋身百億之列，但也有2015年成立的基岩資本和清和泉資本，短短4年時間就已經發展成規模超50億的私募公司。

私募排排網點評：

縱覽這24家50億規模以上的股票多頭私募發現，雖然管理規模龐大，短期業績並不出彩，但長期業績大多跑贏指數。這也就是說，作為在市場上存活時間較久，且規模較大的知名私募，也無法在較短的時間區間內表現出彩。對於投資人來說，更應該降低短期預期，選擇風格與理念匹配的私募，堅持持有，分享長期業績增長帶來的收益。

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500億量化巨頭殺入中國，外資私募軍團達到19家

2019年4月11日德劭投資在中國證券投資基金業協會完成備案登記，這也是第19家證券類外資私募。據瞭解，德劭投資公司成立於2010年，由孫肖魯擔任法人。孫肖魯在2012年9月加入德劭（亞太）有限公司任投資部和投資者關係部副總裁，2019年2月擔任德劭投資總經理。此前還先後在摩根大通證券亞太公司和中金（香港）公司任職。

德劭集團成立於1988年，是量化投資中的代表。創始人David Shaw曾經任教哥倫比亞大學計算機，還擔任過政府的科技顧問等職位，後進入計算機金融領域，以2800萬美元創立對衝基金如今資管規模達500億美元，被稱為“定量之王”或“定量分析之王”。最近因為離婚案的財產分割上熱搜的全球首富亞馬遜首席執行官傑夫·貝索斯，還曾經擔任德劭基金高級副總裁。

私募排排網點評：

截至目前，共有19家外資私募完成備案，除了今年登記的聯博彙智、安聯寰通、德劭投資外，還包括之前的貝萊德、安中、橋水、元勝、富達、瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順縱橫、路博邁、安本、施羅德、畢盛、未來益財和世邦魏理仕。19家外資私募共計發行32只產品，元勝以5只奪數量之冠，惠理也已經發行4只。

市場回暖，外資私募也在加大產品發行力度，今年共有6傢俬募發行7只產品，分別是：畢盛投資的畢盛獅惠私募證券投資基金，元勝投資的元盛中國多元化金選五號和元盛中國多元化二號，富達利泰投資的，路博邁投資的路博邁債券2號，惠理投資的惠理中國星享、瀚亞投資的瀚亞投資私募證券投資基金一號。

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科創板基金認購戰打響，私募摩拳擦掌備戰打新

科創板基金已經開始配額發售，這一意味著科創板企業上市的腳步更加臨近，雖然不少私募摩拳擦掌，但《辦法》規定，私募基金管理人註冊為科創板首次公開發行股票網下投資者需要符合的條件就包括：私募基金管理人基金管理總規模連續2個季度10億元以上，且管理的產品中至少有一隻存續期2年以上的產品；申請註冊的私募基金產品規模應為6000萬以上，且委託第三方託管人獨立託管基金資產。根據這一硬性規定，將有96%的私募被拒之門外。

私募排排網點評：

首批科創板基金髮令槍早已打響，每隻額度都只有10億元，而最早開賣的科創板基金認購早已超上限數倍，而實行比例配售。私募參與熱情也是十分高漲，有私募透露，公司所有符合網下配售要求的產品，都會積極參與科創板網下配售，並且根據客戶的需求，還會設計推出了一些主動管理產品，將科創板打新用作增厚收益。