股指期貨自2015年9月為救市被閹割緊綁後，其鬆綁問題素來是A股市場的一大關注點，繼今年2月16日有所鬆綁後，中金所在9月15日晚間突然又發佈了兩道公告，進一步為股指期貨鬆綁：
第一，自9月18日（星期一）結算時起，滬深300和上證50股指期貨各合約交易保證金標準，由目前合約價值的20%調整為15%。
第二，自9月18日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之六點九。
這兩道公告對股指期貨市場的直接影響而言，保證金的降低相等於給股指期貨市場的資金加槓桿、撬動更多的風浪，而手續費降低是萬分之六點九，由從此前的萬分之二十三，到2月份鬆綁降低到萬分之九點二，再到如今，手續費一降再降，中金所是為促進股指期貨市場交投的活躍。
但對於股票市場而言，股指期貨的鬆綁是很多股民所不能接受的，直觀就是大利空來了，畢竟股指期貨由於50萬門檻的問題把許多散戶阻擋在門外，人容易對不瞭解的東西產生恐懼。再者股指期貨在過往的A股市場上確實也被大資金用作做空賺錢的神器，加大了股民對股指期貨鬆綁的恐懼，如何限制投機資金惡意利用股指期貨做空賺錢這也是股指期貨鬆綁後帶來的風險。
而實際上，冷靜思考下，A股想要真正走出新一輪的大牛市，需要的是大資金的增量進場，形成放量的進攻浪，而不是滬指目前每日的兩三千億成交額存量博弈。而股指期貨的鬆綁，則有利於大資金的進場，畢竟機構類大資金的進場，需要股指期貨對衝的保值降低風險，才敢於大膽往前衝，所以對於大資金進場的角度而言，股指期貨的鬆綁是利好。
總體而言，股指期貨的鬆綁是利大於弊，也許短期是利空，尤其對散戶投資者造成的心理恐慌，但有利於中長期大資金的增量入場。值得注意的是，股指期貨上一次2月16日晚間宣佈鬆綁，2月17日滬指下跌0.85%，此後橫盤震盪兩個月殺跌一波，5月開啟慢牛至今走勢。
源自風生焱起的個人分析，僅供參考
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