'任匯川：減少分散的二級市場買賣 重點佈局科技板塊'

（圖片來源：壹圖網）

經濟觀察網 記者 王涵 接近1000億的淨利潤，中國平安總市值達到1.6萬億元。上半年，平安實現總投資收益1025.93億元，同比大增94.5%。在業績刷屏、高位回購、房地產投資等背景下，中國平安是如何迴應市場熱度話題？

“平安再投資的壓力太大了，一年下來四千多億新增資金和再投資額需要。”日前，中國平安集團總經理任匯川在接受經濟觀察網記者專訪時表示，“大家誤解了我們對於地產公司投資的想法。平安投資策略確實有點調整，減少去做分散的直接在二級市場買賣股票的投資。而是通過選取市場上最優秀的投資標的，加強重點投資，權益類資產過去一百年都是很好的配置。”

2019年上半年中國平安實現總收入6902.46億元人民幣(單位下同)，同比增長17.2%。歸屬於母公司股東的營運利潤734.64億元，同比增長23.8%，非年化營運ROE為12.3%。歸屬於母公司股東的淨利潤976.76億元，同比增長68.1%。中期股息每股現金0.75元，同比增長21%。

不動產是重要的資產配置類別

根據平安半年報數據顯示，在投資業務方面，截至2019年6月30日，平安保險資金投資組合規模達2.96萬億元，較年初增長5.8%。上半年，平安實現總投資收益1025.93億元，同比大增94.5%。

其中，實現淨投資收益737.34億元，同比增長28.2%，總投資收益率5.5%；公允價值變動收益275.31億元，而2018年同期為-116.24億元。顯示平安抓住了上半年權益市場波動機會，權益投資變浮虧為浮盈。

繼入股華夏幸福、旭輝集團、碧桂園等房企後，7月底平安在房地產行業再有動作，若認購完成後中國平安將持有中國金茂15.2%的股份，成為其第二大股東。

任匯川向經濟觀察網記者坦言：“上半年末，保險資金在所有不動產類別資產中的配置比例大概是7.2%，遠低於保監會政策所給的不動產類別資產不能超過30%的限制。這其中有物權，持有性物業548億，還有債權和股權，總體來講，配置比例還是合適的，因為不動產在全球過去100多年保險歷史上都是一個重要的資產配置類別。”

關於投資不動產的觀點，他回答記者表示：“一是地產相對屬於久期長、穿越經濟週期抗短期經濟波動這類資產；二是不論是做的不動產上市公司股權投資還有持有性物業，平安最終都是以長期價值回報、長期分紅或者租金收益為主要投資目的，平安不做房地產公司的野蠻人，也不去謀求對房地產公司本身對經營權的控制；三是像金茂這樣的業務本身有國企混改和集團公司全面合作的背景，他們也非常希望引入平安這樣一個具有市場化機制的公司，幫助整個集團改變。”

任匯川補充道：“平安減少分散的、直接在二級市場買賣股票的投資，轉為兩大投資策略。”第一是通過FOF、MOM，選取市場上最優秀的投資能力；第二是加大重點投資，不論是什麼行業，只要在中國經濟轉型中受益、國家政策鼓勵的新興行業、在未來發展很有前景的行業中的公司，平安更傾向於把這個公司研究透了，投資額度和佔比相對比較高，最好還能通過權益法並表，減少衝擊的波動。

“大家不要太糾結於地產公司，其他公司平安也是重點投資。”譬如，汽車之家也是財務到戰略，戰略財務兼備，上海家化、雲南白藥也如此。

隨著中國房地產市場的轉型，平安投資房地產有兩個方向，一是在產業鏈上下游拓展，研究裝配式建築，建築業轉型升級，加大基礎設施投資；二是面對房租不炒的政策，轉變思路，在包括寫字樓、康養、長租公寓方面。“我們正與深圳市政府試點推進長租人才房，做出樣板出來，希望向全國推廣。”

“孵化獨角獸企業，投入可以更大一點”

2018年底，中國平安更新了集團的品牌標識，以“金融+科技”定義為平安的核心主業，宣佈把科技放在與金融同等重要的地位，科技業務成為集團的核心業務。那麼，中國平安的科技含量如何。

2019年上半年，科技業務總收入384.31億元，同比增長33.6%。截至2019年6月30日，科技公司估值總額達700億美元。不過科技業務營運利潤同比下降了28.9%。

目前中國平安旗下有11家科技公司，2家已經實現上市，其餘子公司在孵化階段。任匯川坦言，現下投入最多的四塊業務是金融壹賬通、平安醫保科技、智慧城市、平安城市科技。除此之外，汽車之家上半年的利潤增加了23%，好醫生收入翻倍，陸金所也是收入也是增加了。

“我們內部有一句話，寧可花錯錢不能走錯路，這個賽道很好堅決投入，投入哪怕大一點，平安因為有這樣一個雄厚的實力，有客戶群基礎，有資本基礎，有場景基礎，我們孵化這些獨角獸的時候，投入可以更大一點。通過投入大也可以適當縮短這個獨角獸的成長成熟期。”

在“金融+科技”雙輪驅動下相互成就。任匯川認為，科技利潤體現除了體現它自身之外，它其實幫助平安的金融提高利潤，我們用它很多的成果。科技板塊的利潤體現之前應該也要看它的價值。這部分獨角獸對外融資估值總量佔到差不多700億也有價值。

“金融是資本+人，科技主要靠人，科技人的投入，實驗室的投入，科技前期研發投入，新增6000多個專利中間4000多個在海外，光申請專利本身都要花錢，要大幾個億。”任匯川向記者解釋：“增長前景是非常好的，但它畢竟不是重資本的業務，你指望它的利潤很快跟金融一樣多還需要假以時日。”

平安是科創板打新大戶，面對經濟觀察網記者對於科創企業是長期持有還是短期投資的問題，任匯川直言，平安會長期投資科創板。現在中國要搞科技創新，科技公司從來沒有說靠貸款可以發展，都要靠資本，平安會選好的企業進行投資，對投資收益也有好處。第二我們就是綜合服務提供商，從發現公司一級市場投資，到投行保薦上市之後的投資都是我們的業務，會積極參與。