'歐市盤前：美國經濟或迎衰退浪潮，聚焦兩大央行9月降息力度'

週五（8月16日），近期美國股市發生兩次暴跌，各經濟指數顯示，美國或將迎來又一次經濟衰退。對此，特朗普表示，他推行的經濟政策沒有問題，都怪美聯儲降息過慢。投資者日內留意歐洲時段的歐元區貿易帳數據，以及紐約時段美國公佈的一系列重要的經濟數據，數據的出爐或改變市場對於美聯儲及歐洲央行9月份降息力度的預期，目前美聯儲、歐銀9月降息概率均高達100%。

週五（8月16日），近期美國股市發生兩次暴跌，各經濟指數顯示，美國或將迎來又一次經濟衰退。對此，特朗普表示，他推行的經濟政策沒有問題，都怪美聯儲降息過慢。投資者日內留意歐洲時段的歐元區貿易帳數據，以及紐約時段美國公佈的一系列重要的經濟數據，數據的出爐或改變市場對於美聯儲及歐洲央行9月份降息力度的預期，目前美聯儲、歐銀9月降息概率均高達100%。

市場預計美聯儲9月份降息25個基點的機率為55.5%，降息50個基點的機率為44.5%；預計歐洲央行9月降息10個基點的預期是16.7%，降息20個基點的預期是83.3%。

對於美國房市數據而言，近期美國房市表現不佳，儘管抵押貸款利率降低，但房地產市場持續慘淡。對於消費信心數據而言，目前市場對此預期還是比較樂觀，因為強勁的勞動力市場幫助抵消了對全球經濟增長放緩的擔憂。

此外，交易原油的投資者要關注歐佩克月報以及鑽井平臺數據。雖然此前美國鑽井平臺呈現下滑趨勢，但隨著運輸管道的逐漸建成，美國原油鑽井平臺有望重新回升，並給油價帶來下行壓力。

亞洲時段行情回顧

亞盤時段，英鎊兌美元短線拉昇，匯價現報1.2117，日內漲幅0.24%。英鎊本週以來一直處於窄幅震盪區間，因為英國夏季議會休會。此前英國零售數據提振市場，不過二次公投的可能性已經不高，約翰遜最強大的競爭對手科爾賓二次公投很難獲得脫歐反對派的支持。本週以來暫無關於“脫歐”前景的更多消息釋出，因此英鎊也暫時缺少進一步向下的動能。匯價上行阻力關注1.2150一線，下行支撐關注1.2050一線。

亞盤時段，歐元兌美元窄幅震盪於1.11上方，匯價現報1.1104，日內跌幅0.04%。強勁的美國零售銷售提振美元，導致歐元走弱。此外，近期市場對於歐洲央行9月降息20個基點的預期持續升溫，歐洲央行可能會提前將所剩無幾的彈藥用光。蒙特利爾銀行資本市場“傾向於成為短期買家”，預測2019年底匯價交投1.09-1.10之間。匯價上行阻力關注1.1165一線，下行支撐關注1.1027一線。

亞盤時段，現貨黃金高位回調，金價現報1519.46美元/盎司，日內跌幅0.23%。儘管國際貿易局勢依然令人擔憂，但美國零售數據表現非常靚麗，美元指數頂破98關口阻力，而且仍有進一步衝高機會，對金價不利；技術面顯示金價上漲動能減弱，短線面臨震盪築頂的風險。上行阻力留意1528.10美元一線，下方支撐留意1510.60美元一線。

亞盤時段，國際油價低位持續回升，美油現報55.32美元/桶，日內漲幅1.58%；布油現報59.00美元/桶，日內漲幅1.32%。油價漲幅逾1%，因市場普遍預計美聯儲、歐銀9月降息概率均高達100%，貨幣寬鬆有助於刺激經濟增速。但一系列數據表明，在貿易對峙持續的情況下、加上英國脫歐的不確定性以及美國石油庫存持續處於高位，打壓油市樂觀情緒。美油上行阻力留意56.00美元關口，下方支撐留意54.00美元關口。

財經數據

財經事件

歐佩克公佈月度原油市場報告（月報具體公佈時間待定，一般於北京時間18-20點左右公佈）

亞洲時段消息回顧

美聯儲布拉德：沒有必要匆忙緊急降息，例行政策會議妥當應對即可；

① 美聯儲聖路易斯聯儲主席布拉德表示，雖然金融市場動盪和全球經濟放緩，但並不需要美聯儲在9月17日至18日舉行會議之前採取行動；不這麼認為，時機對於這種事情沒那麼關鍵，幾個星期的時間可能並不重要；重要的是對利率水平的把握要合適，對發佈的數據要妥當應對；

② 隨著貿易形勢以及全球經濟放緩加劇，造成股市大跌、債市顯現經濟衰退警告，交易員對於美聯儲在例行政策會議召開前會罕見舉行會議的揣測升溫；布拉德將自己稱作聯邦公開市場委員會(FOMC)中最鴿派的政策制定者；

③ 6月份時他提出異議，表示支持降息25個基點，FOMC後來在7月份降息。投資者已完全消化美聯儲主席鮑威爾及其同僚們將在下個月連續第二次降息的預期；

④ 布拉德表示，他不會對9月份降息的必要性做出“預判”，並補充道政策應該基於經濟前景和通貨膨脹，而不是以往的數據，何況這些數據還很穩健。消費者支出很樂觀，沃爾瑪季度銷售和美國7月份零售銷售額都很強勁。（匯通財經APP）

芬蘭央行行長、歐洲央行利率制定委員會委員奧利·雷恩：歐洲央行要在9月份拿出一套意義重大、影響深遠的政策方案。往往做得過火比做得不夠好，制定一套非常強有力的政策措施比修修補補要好得多。（匯通財經APP）

俄總理批准糧食產業發展戰略，將繼續擴大糧食出口；

俄羅斯聯邦政府網站15日發佈公告說，俄總理梅德韋傑夫已批准一項糧食產業發展長期戰略。公告援引梅德韋傑夫在政府會議上的講話說，作為世界重要糧食出口國，俄完全有能力在確保國內供應的同時繼續擴大糧食出口。戰略基本目標是在2035年前將俄糧食年產量和年出口量分別提高到1.4億噸和5590萬噸，理想目標是在2035年前將上述兩項指標提高到1.5億噸和6360萬噸。（新華社）

日本國債收益率繼續下滑，日本央行出手削減債券購買量；

① 10年期日本基準國債收益率跌至三年低點後，日本央行出手阻止收益率繼續下滑，將5至10年期債券購買量自去年12月份以來首次減少；該央行2018年7月時將收益率目標區間從零上下10個基點加倍放寬；

② 日本央行在週五的例行操作中提出購買4500億日元（42億美元）的證券，低於之前的4800億日元，週五早上10年期日本國債收益率跌至-0.25%，進一步低於央行的目標區間下限，因此市場普遍預期日本央行會就此採取行動；

③ 三菱日聯摩根士丹利證券駐東京的高級固定收益策略師Katsutoshi Inadome表示，鑑於進一步減少債券購買量的空間有限，週五這次操作的影響“不會持久”，這可能會進一步削弱收益率反彈預期，日本國債收益率難以抵擋全球牛市趨平大勢的觀點或再次被投資者支持。（匯通財經APP）

日本坐上美國最大債權國位置；

① 美國財政部週四公佈的數據顯示，日本6月份持有的美國國庫券和中、長期國債規模增加了219億美元，至1.12萬億美元，達到逾兩年半以來最高水平；

② 與此同時，中國的持有量也錄得四個月來首次增長，達到1.11萬億美元，增加了23億美元；上一次日本坐在美國最大債權國位置上，還是2017年5月；自2018年10月以來，日本以相當穩定的步伐增持了逾1000億美元的國債；

③ BMO Capital Markets稱，隨著全球負收益債券池擴大，美國國債變得更具吸引力了。雖然基準10年期美債收益率在最近幾個月裡已經暴跌至2016年以來低點，但10年期日本國債的收益率目前為-0.23%；日本投資者購買美債，實際上是全球低收益率、負收益率環境的一個反映。（匯通財經APP）

印尼總統正式提出將首都遷往加裡曼丹；

印度尼西亞總統正式提出將首都從雅加達遷往加裡曼丹。印尼國內對遷都的討論由來已久，多屆政府曾討論遷都問題，但是這項工程耗資巨大，且影響其他基建工程的推進，因此遷都議題一再被擱置。據報道，印尼政府將位於加裡曼丹島的帕朗卡拉亞列入遷都備選名單，因為帕朗卡拉亞在印尼人心中佔有重要位置。印尼開國總統蘇加諾在1957年就曾指出雅加達日後將人滿為患，經濟發展會失去控制。（環球網）

國家發改委：PPI環比小幅下降，因石油開採及下游的石化行業價格不同程度下跌；

① 國家發改委數據顯示，本月PPI環比小幅下降，主要是由於近期國際油價下跌，帶動我國石油開採及下游的石化行業價格不同程度下跌；在國際鐵礦石價格上漲帶動下，我國黑色金屬礦採選業價格環比上漲4.6%，部分對衝了油價下跌的影響；

② 總的看，7月份CPI和PPI同比漲幅處於溫和區間，預計今後一段時期我國物價還將繼續保持總體平穩運行態勢。（匯通財經APP）

國內首隻科技ETF今日於上交所上市交易；

① 國內首隻科技ETF(交易型開放式指數基金)，華寶中證科技龍頭ETF 16日在上海證券交易所上市交易。這意味著投資者可以直接在二級市場交易科技ETF；

② 據瞭解，華寶科技ETF，基金簡稱為“科技ETF”，代碼515000。華寶科技ETF於7月22成立，首募規模10.37億元(人民幣)，有效認購戶數為14956戶。（匯通財經APP）

市場觀點

瑞銀：預計美聯儲下一步將降息50個基點，看好短期美債；

瑞銀資產管理亞太區固定收益主管Hayden Briscoe表示，隨著市場持續追捧避險資產，美債收益率曲線的前端感覺是目前最安全的地方。美聯儲一直受到推動，最可能的是會進一步降息，美聯儲下一次降息可能高達50個基點，以幫助提振美國經濟。（匯通財經APP）

豐業銀行表示：金價近期走勢取決於貿易風險和美聯儲9月降息預期；

豐業銀行表示，金價近期走勢取決於貿易風險和美聯儲9月份舉措的市場預期；在這種環境下，投資者可能是逢低買入包括黃金在內的貴金屬；宏觀機制的波動下限越高，收益率越低，投資者就越追求收益率質量。（匯通財經APP）

瑞穗銀行：預計在確認消費稅上調所產生的影響前，日本央行都將保持貨幣政策不變；

① 儘管日本央行很可能只通過調整前瞻性指引解決經濟下滑的問題，但若日元出現大幅升值，日本央行可能盡一切努力將利率進一步推低至負值；

② 在2019財年和2020財年中，由於資本投資和耐用品消費的調整壓力上升，日本經濟將繼續保持溫和增長；企業對上調商品售價持謹慎態度，預計核心CPI漲幅將會放緩。（匯通財經APP）

道明證券：投資者將需要關注下週即將舉行的傑克遜霍爾年會；

道明證券分析師指出，目前市場正在關注美聯儲是否會釋放更多的降息信號，也將關注有關美聯儲通脹框架調整的任何信號；不過預計美聯儲不會為這兩方面提供更多信息，投資者將需要關注下週即將舉行的傑克遜霍爾年會。（匯通財經APP）

三菱日聯分析師Inadome：若接下來日本央行在看到國債收益率呈現繼續下行態勢之後仍然不宣佈展開任何措施，這將會成為日本央行收益率曲線控制方面的一個信號，暗示日本央行將不再密切收益率繼續走低的情況。（匯通財經APP）