“流動性跟長期投資是什麼關係？”“資本市場如果保持透明性，其價格波動是否會反而造成恐慌？”“為什麼多策略母基金是中國高淨值人士配置資本市場的最好方式？”5月24日，在蓉舉行的中國財富管理系列論壇中，宜信創始人、CEO唐寧主動承擔了主持人的角色，向投資領域的專家們拋出一個個犀利的問題。
現場“乾貨”引發的關注背後，是高淨值客戶、大眾富裕階層對於財富管理亟待破題的現實需求。此次面對天府之國的投資者，依舊強調全球資產配置的同時，唐寧亦將目光投向“未知”，對財富管理行業的未來趨勢進行了解讀。
提前把握五大趨勢 贏得財富管理未來
“求勝於未知”，是此次宜信巡迴分享的主題。很多人並不知道的是，這個來自世界級管理大師拉姆·查蘭的重要觀點，還有著一個重要的“後綴”——“不確定性變革時代如何主動出擊變中求勝”。這也意味著，對於高淨值人群來說，如何提前發現財富管理市場的變化並利用好它，才是“贏在未來”的重要資本。
那麼，如何把握“不確定世界裡的確定性研判、趨勢性變化”？在唐寧看來，未來10年，財富管理市場將呈現的五大發展趨勢值得被關注，其也將成為中國高淨值、超高淨值人士在未來10年、20年立於不敗之地的關鍵。
其中位於首位的，就是由固定收益向權益類的轉換。“這個並不是說固定收益會消失，固定收益作為一個重要資產類別，永遠是客戶資產配置當中的重要組成部分。”在接受採訪時，唐寧向記者表示，今後在理財者的資產組合中，固收的比例會大幅減少，取而代之的，則是直接融資、股權投資、二級市場投資等權益類投資佔比的增加。
另一個趨勢，則在於短期投機到長期投資的變化。唐寧認為，以後的“炒股”的成份越來越低，同時“炒作”的也會越來越低。以股市為例，價值投資是購買個股的核心邏輯。不能期待著僅僅兩週之後，就有一個人以更高的價格購買手中的股票。
在此基礎上，唐寧指出，財富管理行業還將呈現出從中國到全球、從單一產品投資到資產配置、以及從一代創富到二代創富這3個趨勢。“未來高淨值、超高淨值人群的資產配置組合一定是全球的，這是非常明確的一個趨勢。”唐寧說道，“同時其也在面臨一個挑戰，即傳承問題。中國的下一代應該懂得運用科技、懂得企業實質、懂得資本運作，應該持續創造價值。”
遵循“黃金三原則” 做好全球資產配置
事實上，在變革時代，階段性及短期的投資機會已經退場，在此情況下，唐寧認為，通過“資產配置”，建立一個長效、均衡、科學、合理的資產組合，將成為提前佈局未來機會的重要路徑。“資產配置對於中國應該說是非常新的一個詞彙，目前大家對它的理解還有很多的誤區。很多中國投資者仍關注於單一的房地產投資機會或是資本市場投資機會。但其實最重要的，則是‘自上而下’的投資策略，包括可投資資產數量、各大類資產配置比例、以及根據這個比例選擇每個資產類別中合適的產品。”唐寧表示。
對於這個看似複雜的體系構建，唐寧指出，投資者可以遵循“黃金三原則”，即跨地域國別配置、跨資產類別配置、以母基金的方式超配另類資產來進行資產配置。其中，以另類資產為例，通過母基金方式能夠實現真正意義上的多元化分散投資，配合不同策略平滑市場風險，同時通過持續動態的組合優化風險調整後收益，幫助投資者真正實現資本市場產品的“風險可控，回報可期”，因此其也是資本市場投資的最佳方式。
而金融科技的創新，也在為資產配置的“普及”提供新的可能性。其中一個顯著的變化在於，智能投顧的出現，為過往因高額的諮詢服務費用而不得不止步於資產配置服務門外的大眾富裕階層和更為廣大的中產階層們，也擁有了新的解決方案。
以智能投顧機器人——投米RA為例，作為一款基於全球資產配置理念指導下的智能投顧軟件，其能夠將私人配置服務通過金融模塊化，再通過互聯網終端快速簡單大面積供給，進而降低服務成本，幫助大眾投資者獲得“免費的午餐”。
當前，成都正在著力於打造西部金融中心，其中，“財富管理”被列為五大核心功能之一。在唐寧看來，成都打造財富管理中心，需要構建好金融生態圈，其中政府、監管、智庫、從業機構、投資者等都將參與其中。“從財富管理的核心要義來看，成都要走在前列。”
另一方面，對於四川的高淨值人群和企業家而言，唐寧認為，在踐行資產配置的理念，通過投資方式擁抱新經濟的同時，還需要做好“學習”這個關鍵詞。“現在的舞臺應該是國際舞臺，通過高端學習，擁有全球的格局視野，同時到各個細分市場紮根深挖，將會有極大的幫助。”
相關推薦
