從暴漲40%到最終破發，趣店用短短兩週時間，經歷了“生死過山車”，也將現金貸行業推上了輿論的風口浪尖。
遠在天邊，借你一千，從2016年開始，“現金貸”這個名詞頻繁地在互金界和資本界出現。目前，現金貸成為互聯網金融中最快賺錢的業務，甚至有言“萬般皆下品，唯有現金貸”。
但隨著“趣店事件”的持續發酵，監管部門再難以作壁上觀，對於現金貸的“監管潮”或將來襲。
央行：所有金融業務都要納入監管
現金貸的歸屬目前還存在模糊的地方，從本質上看它不屬於互聯網借貸，也不屬於金融機構，更多是在做小貸公司的業務，應該屬於互聯網小貸。誰來監管的問題還存在盲區，很多機構也沒有相關牌照，這也是地方和銀監會未來一定會整頓的重要原因。
近日，中國人民銀行金融市場司司長紀志宏提到，包括“現金貸”在內的所有金融業務都要納入監管。
紀志宏的原話是這樣的：“現金貸”規模擴張迅猛，所有金融業務都要納入監管，任何金融活動都要獲取准入。
他還提到，為防範化解相關風險，人民銀行會同相關部門組織開展了互聯網金融風險專項整治，目前整治工作取得了初步成效，風險不斷上升的勢頭得到了有效遏制。
“下一步，專項整治工作將按照經濟工作的有關要求，以防範系統性金融風險為底線，完善法律法規框架，創新監管方法，實施穿透式監管，建立互聯網金融的行為監管體系、審慎監管體系和市場準入體系，引導其迴歸服務實體經濟本源，並以此作為衡量的標準。”
此外。官媒背景的證券時報10月23日連發兩篇報道，指出“現金貸”普遍存在畸高的借款利率，平均綜合利率早就突破了36%的法定上線，進而牟取暴利，強調“ 現金貸身上也應該流淌道德的血液”。
據悉，在過去的一週，監管部門已經在密集開會研究現金貸業務及其整頓方案，最終方案還未出爐，但比今年4月要猛烈得多的監管風暴必將來襲。
一場由央行牽頭，多部門共同參與的監管風暴即將開啟。除了4月下發的文件中已經提到的36%利率上限和禁止暴力催收外，此次監管可能還將從資金、牌照等多方面嚴控“現金貸”。
一切從持牌經營開始
準確的來說，現在大家指責的現金貸，其實是非持牌平臺。對於持牌的現金貸業務，比如銀行信用卡業務，或者持牌消費金融公司，即使利息也不低，大家也少有爭議。因為它們持牌，受到的監管也多。
但非持牌現金貸平臺不同，如果不是幾家公司上市，普通公眾對於現金貸行業幾乎一無所知。也確實有不少平臺亂收罰息，有掠奪性借貸的嫌疑，這些害群之馬不不僅坑了用戶，也坑了現金貸。就像e租寶其實並不是P2P，但卻讓P2P行業背了鍋。
因為趣店靠近乎暴利的方式走上了發家致富的道路，這家號稱“中國最大的在線小額現金貸款平臺”的公司，從2015年虧損2.33億元到2017年上半年盈利9.74億元，只用了一年多的時間。
而這家幾乎要與銀行媲美的公司，至今沒有一行三會發放的金融牌照，而央行與銀監會對無牌信貸機構是缺乏監管立法的。與金融監管唯一相關聯的，可能就是他手中的兩塊小貸牌照，已經觸碰到了借貸上限的天花板。
2016年，趣店通過撫州高新區趣分期小額貸款有限公司和贛州快樂生活網絡小額貸款有限公司兩家主營互聯網小額貸款業務的子公司，分別獲得了借貸限額30億元和27億元的小貸牌照。
但趣店在財報中提醒，公司通過小貸牌照獲得的借貸限額，已經無法滿足公司業務增長的需要。
目前現金貸處於監管盲區，監管主體不明確，有利於灰色地帶。終結現金貸亂象的唯一手段，就是讓現金貸徹底暴露在陽光下，進行持牌經營。正如央行反覆喊話的那樣，凡是搞金融都要持牌經營。
從資金上扼住現金貸的“咽喉”
眼下現金貸業務最主要的資金來源渠道並非P2P或者股東方的自有資金，而是包括銀行、信託、消費金融公司在內的持牌機構。這些資金通過“聯合貸款”、“助貸”、ABS等不同方式流入現金貸市場。
例如，趣店使用的資金不少就是來自銀行的，在趣店這裡主要是通過助貸實現的，趣店也在招股書中表示，其機構資金來源主要包括銀行、一家消費金融公司以及其他機構。
根據網貸之家報告，趣店現金貸的實際放貸主體包括贛州快樂生活網絡小額貸款有限公司、新網銀行、渤海信託和四川信託等，其借利率在年化8.5%~15%。雖然不同機構的借款利率不同，但趣店的現金貸產品“來分期”都通過收取不同的服務費來統一借款人的借款成本。
事實上，趣店並非孤例。這些定位金融科技公司的平臺們，大多采用了自己提供風控技術，持牌機構提供資金支持的模式。這樣一方面擺正了自己“科技公司“的定位，另一方面也有效的利用了持牌機構的低成本資金。
業內曾猜測，監管層會通過掐斷資金來源整肅現金貸：第一，要求銀行等持牌金融機構自查是否與涉嫌高利貸的平臺合作，為其提供資金；第二，要求各地金交所不得發行涉嫌高利貸平臺的ABS產品。
據瞭解，股東借款是目前大多數小貸公司的重要資金來源之一，通過背景雄厚的股東向銀行借款，資金成本很低，可能會在銀行基準利率下浮10%，如果監管層嚴查這一問題，短時間內對小貸公司的業務影響非常大。
洞見消費金融看來，儘管最終的整治方案還未落定，但上述兩個措施，哪怕只落實一項，對弈現金貸業務平臺而言都是一記絕殺。
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