經濟導報記者 姜旺
4月份以來，要求控制房地產融資行為的監管政策頻出，一些房地產企業開始謀求海外發債解決資金需求。有業內人士認為，針對信託行業的種種過度擴張，以及房地產過度金融化，監管政策將會越來越緊。
日前，銀保監會向各銀保監局信託監管處室(遼寧、廣西、海南、寧夏除外)下發《中國銀保監會信託部關於進一步做好下半年信託監管工作的通知》(下稱“64號文”)，要求下半年監管部門根據“有保有壓、有升有降、有進有出”的原則，積極推進信託業“治亂象、去嵌套、防風險”等各項監管工作。
接受經濟導報記者採訪的上海某信託業相關負責人表示，近期公司接到監管部門多次口頭傳達意見，下半年監管部門對信託公司的窗口指導將成常態。據瞭解，下半年信託監管的主要內容包括堅決遏制信託規模無序擴張、嚴厲打擊信託市場違法違規行為及有力有效處置信託機構風險等。
去通道、控地產
實際上，在中央“房住不炒”的總要求下，監管部門二季度發佈了多項文件要求控制房地產融資行為，其中2019年5月17日銀保監會官網發佈的銀保監發（2019）23號文，文件中強調商業銀行、信託、租賃等金融機構不得違規進行房地產融資，其中對信託的影響最大，幾乎精準地狙擊了目前信託切入房地產領域的各個模式，對信託資金池進行了限制。隨後有報道稱，5月底一些拿地激進的房企債券、ABS發行被暫停。
從最新的“64號文”來看，下半年信託監管的重點內容主要包括督促轄內信託機構立足信託本源加快轉型，優化信託業務結構，堅決遏制信託規模無序擴張；嚴厲打擊信託市場違法違規行為和有力有效處置信託機構風險等。這無疑為下半年信託業監管重點指明瞭明確方向。
中國信託業協會數據顯示，截至2018年末，我國信託資產規模22.70萬億元，比2017年四季度末下降了13.50%。2019年一季度末信託資產餘額為22.54萬億元，較上季末下降0.7%，降幅進一步縮窄。
近年來，商業銀行通過信託通道加槓桿直接推動了信託資產規模的快速擴張，在龐大的信託管理資產中，通道類業務規模佔比不斷增加。由於事務管理類信託風險準備計提係數更低，一般將通道類業務劃分在事務管理類，截至2018年，事務管理類信託規模達到13.25萬億元，佔比為58.36%。
經濟導報記者瞭解到，最新的監管要求不僅強調了房地產信託業務的餘額控制，也再次強調了合規管理和風控的重要性。接下來，房地產信託業務的開展和變化情況將被嚴格監測；監管部門對信託公司違規開展相關業務的行為將保持高壓態勢，並加大處罰問責力度。
自2018年初以來，壓縮通道業務就已經成為行業的年度關鍵詞之一。後續資管新規的發佈，以及對銀信合作業務的規範，本質上都是對通道業務加強監管。”
警示指導常態化
此次中國銀保監會明確2019年下半年信託行業的監管重點，顯然是在貫徹落實最近中共中央政治局會議確定的“防風險”以及“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”的總體部署和要求。
統計數據顯示，2015年-2018年，信託公司累計收到銀保監繫統開出的罰單62張。從信託公司被罰事由看，主要涉及業務違規、違反審慎經營規則、關聯交易、信息披露、內控制度等，且監管處罰事由有更具體和明確的趨勢。信託罰單金額也呈現上升態勢。顯而易見，除了傳統的事前監管外，事後監管的違法成本也在提升，從而讓行業更為規範。
據瞭解，監管部門傳達的下半年信託行業監管重點還包括，嚴厲打擊信託市場違法違規行為和有力有效處置信託機構風險。監管部門要求，各銀保監局信託監管處室要將整治信託市場違法違規行為作為一項長期任務持續推進，保持戰略定力、鞏固治理成果，實現徹底改觀。
對於各類信託市場亂象要堅決打擊，涉嫌違法犯罪的將及時移送司法部門，信託活動必須符合經濟、法律、行業發展規範和要求。監管部門對於檢查或調查中發現的各類違法違規行為將從重、從嚴、從快處理。要嚴肅市場紀律，靈活運用暫停部分或全部業務等監管措施，提高信託機構違法違規成本。
此外，“64號文”要求各銀保監局信託監管處室深刻認識到當前防範化解信託業風險任務的重要性和緊迫性，處置信託機構風險的態度要堅決、行動要迅速、措施要有效。要根據檢查或調查結果全面摸清轄內信託機構風險底數，在此基礎上準確判斷機構風險發展態勢。對於風險不高的信託機構要做好風險防控預案，對於高風險的信託機構要做好風險處置預案，明確具體處置方式，並做好相應處置機制安排。
同時，要把握好風險處置的力度、節奏和方法，防止引發次生風險，確保風險處置工作穩妥有序進行。銀監部門要求各地銀保監局信託監管處室“強化責任擔當，做到精於監管、敢於監管” 。
上述上海信託公司負責人對經濟導報記者表示，‘64號文’沒有直接下發至信託公司。據瞭解，監管部門要求各銀保監局信託監管處室下半年口頭將其中的多項監管旨意逐步傳達給轄區信託公司，做好持續督導工作。這也意味著，下半年對信託公司的窗口指導將成為常態。
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