作者：羅曼
Wind數據顯示，今年以來截至三季度末，週期股無疑成為年內牛股榜單的霸屏者，尤其在三季度，鋼鐵、煤炭、有色等板塊的強勁走勢，引發投資者對週期股的追捧。隨著三季報披露完畢，從週期牛股背後的機構持倉變動來看，被譽為今年 “宇宙總龍頭”的方大炭素遭遇了機構大幅減倉。
多數週期牛股背後遭基金減持
Wind統計數據顯示，剔除上市不滿一年的次新股，年初至今，股價漲幅超過100%的個股有30只，其中漲幅最大的為鴻特精密，漲幅為374.88%，贛鋒鋰業漲幅為229.26%，位居第二，方大炭素漲幅為186.73%，排名第三。
以下為年初至今漲幅排名前十的個股：
7月以來，隨著週期股的王者歸來，A股市場整體回暖。從上述排名前十的個股中也能看出，週期股無疑成為年內牛股榜單的絕對霸屏者 。其中，有色金屬板塊佔據四席，贛鋒鋰業、方大炭素、華友鈷業、天齊鋰業都是今年漲勢強勁的“大黑馬”，成為資金追捧對象。
然而，從三季報披露情況來看，不少週期牛股遭遇了基金的大幅減倉。有著“宇宙第一龍頭股”之稱的方大炭素在三季度遭遇了基金大幅減倉。具體來看，今年二季度末共有116只基金合計持有方大炭素6623.39萬股，佔流通股比例3.85%。截至三季度末，持有方大炭素的基金數量為41只，合計持股數量驟降至869.38萬股，減少了5754.01萬股，減倉幅度高達86.87%。
同樣遭到減持的還有贛鋒鋰業，二季報顯示共有268只基金持有贛鋒鋰業9500萬股，佔流通股比例為18.28%，持股市值達到43.94億元。截至三季報，共有164只基金合計持股數量為7401萬股，合計減倉2099.7萬股，減倉幅度也達22.1%。
Wind統計數據顯示，在今年漲幅超50%的119家公司中，有99家上市公司遭基金減持，佔比達82.2%。除方大炭素、贛鋒鋰業以外，還有天齊鋰業、中國鋁業、蒙草生態等多隻漲幅超100%的週期性牛股在三季度均遭基金減持。
以下為年初至今漲幅超100%，基金持有個股增減持變化情況：
公募基金增倉路徑：業績是硬道理
三季報數據顯示，無論是週期股還是白馬股，有業績為支撐才是公募基金的最愛。
從公募基金三季度持股市值來看，排名前十的個股全部為白馬股，分別是中國平安、貴州茅臺、伊利股份、五糧液、招商銀行、格力電器、美的集團、瀘州老窖、中國太保以及興業銀行，持股市值均在100億以上。其中中國平安持股市值為368.9億元，貴州茅臺持股市值為236.14億元，伊利股份持股市值為238.6億元。
如果從持股增倉情況來看，三季度基金增持數量最多的有分眾傳媒、*ST華凌、陽光電源、華泰股份、開灤股份、林洋能源、通威股份、安泰集團、中孚實業以及陽煤化工。
從歸屬於母公司淨利潤情況來看， 上述個股除了中孚實業以外，均同比上漲。其中週期牛股*ST華凌，其今年前三季度歸屬於母公司的淨利潤高達25.72億元，較去年同期虧損10.96億元的情況實現了扭虧，同時創下了上市以來的最佳業績，淨利潤同比增長334.58%。股價最高漲至9月中旬的10.26元，隨後出現回調，但7月以來漲幅依然達到95.89%。
還有今年股價漲幅為175.72%的週期牛股華友鈷業，亦遭到基金繼續增持。今年二季度末，基金合計持有華友鈷業5499萬股，佔流通股比的20.27%，三季末基金繼續加倉了1656.68萬股，持股佔比升至27.93%。其歸屬於母公司淨利潤為10.98億元，同比增長9723.35%。
“由此可見，機構介入上述股票核心出發點還是業績。機構建倉的過程往往能帶來股價上漲，建倉完畢後，股價波動幅度加大，投資者不能只憑機構動向決定投資標的，還要關注個股業績、行業景氣度以及市場發展前景等。”一位不願具名的私募人士稱。
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