24K99(北美)訊現貨黃金週五（9月13日）繼續收跌，美市盤中最低下探至1488.95美元/盎司，金價盤整一度走高，在觸及日內高位後轉跌，盤中跳水，再度失守千五關口，走勢極為震盪。白銀也繼續下跌，盤中最低觸及17.35美元/盎司，銀價繼續已跌至18美元關口下方。美元續跌，美元指數最低觸及97.99，但仍繼續運行在98關口上方。
日內公佈的美國8月零售銷售上漲0.4%，超出市場預期的0.2%；7月數據也上修至0.8%。數據落入了美國貨幣政策的鷹派陣營，其不希望看到較低的利率。機構評美國8月零售銷售月率稱，美國8月零售銷售月率好於預期，表明消費者支出強勁，可能會持續對經濟增速起到支撐作用。儘管8月核心零售銷售增速溫和，但7月份的強勁增長可能會保持經濟學家對第三季度消費者支出健康增長的預期。
美國8月零售銷售數據發佈後，現貨黃金短線下挫近4美元，之後跌幅擴大至超9美元，跌至1500美元/盎司下方。
本週交易員和投資者仍保持較高的風險情緒，因中美貿易談判進展積極，雙方態度緩和，這對避險金屬是不利因素。同時市場仍在消化週四發佈的歐洲央行利率決定。歐洲央行將存款利率下調10個基點至-0.5%，為2016年3月以來首次下調；還宣佈重啟QE，自11月1日起，重啟資產購買計劃，規模為每月200億歐元；歐洲央行改變利率政策指引，將開始實施利率分級制度。還有報告稱，日本也將施行進一步的經濟刺激政策。
分析師指出，近期主要央行的降息預期和貿易樂觀因素共同施壓黃金，使得金價維持區間震盪，黃金眼下的反彈仍較脆弱。對黃金而言，週五數據之後下一個關鍵事項將是美聯儲決議，金價短線內可能繼續維持在1480-1550內區間震盪。
目前從技術上看，黃金再度失守千五大關對近期漲勢有所不利，但了多頭近期的技術優勢，金價在日線圖上仍處於上漲趨勢之中；多頭下一個目標將是持穩在1500大關上方，進一步上攻1600關口；空頭目標是將金價拉回1500關口下方方，推動下跌行情。目前支撐位在日內低點1488.95美元，其次是1480美元；阻力位在日內高點1508.81美元及1510美元。
白銀在連續兩日反彈之後再度轉跌，進一步造成技術上的損害，但上漲趨勢仍然不變。白銀多頭的目標是重返18美元大關上方。空頭的下一個目標是將價格推低至18美元/盎司下方。第一阻力位在日內高點18.19美元，其次是18.20美元。第一支撐位在日內低點17.35美元，其次是17.30美元。
另據Kitco週五發佈的每週黃金調查顯示，由於華爾街分析師在下週的美聯儲貨幣政策決定之前增加看跌前景，謹慎做法再次進入黃金市場。最新的調查顯示市場分析師之間沒有明確的共識，因為有些人認為美聯儲可能不像市場預期的那樣溫和。儘管美聯儲預計將在下週降息，但許多分析師並未預期美聯儲會發出強烈的鴿派信號，這可能會限制對黃金價格上漲的支撐。
週五走勢表述
國際現貨黃金亞市早盤開於1498.75美元/盎司後窄幅盤整，多空膠著。歐市多頭上攻，金價逐步走高，錄得日內高點1488.40美元/盎司後轉跌，金價震盪下行。美市金價不斷走低，盤整出現跳水，錄得日內低點1485.26美元/盎司後轉入盤整，終收於1488.45美元/盎司的低位。
國際現貨黃金週五（9月13日）亞市早盤開於1498.75美元/盎司，最低下探1485.26美元/盎司，最高上漲至1508.81美元/盎司，收於1488.45美元/盎司，下跌9.85美元，跌幅0.66%。
基本面利好因素：
1.週四（9月12日）歐洲央行週四公佈了最新的利率決議，將存款利率下調10個基點至-0.5%，為2016年3月以來首次下調；還宣佈重啟QE，自11月1日起，重啟資產購買計劃，規模為每月200億歐元；
2.週四（9月12日）公佈的美國8月未季調消費者物價指數年率為1.7%，低於前值和1.8%。數據對市場影響不大。
3.週三（9月11日）公佈的美國8月生產者物價指數年率為1.8%，高於前值和預期1.7%，美國數據公佈後，美國國債收益率走高。機構評論美國8月PPI數據稱，美國8月PPI意外上行，但市場料將不會就此改變對美聯儲下週降息以支持經濟的預期。
4.週五（9月6日）公佈的美國8月非農就業人口增加13萬，為2019年5月以來低位，且不及市場預期。報告落入了美國貨幣政策委員會的鴿派陣營，他們希望不久降息，包括9月FOMC會議召開期間。
基本面利空因素：
1.週五（9月13日）公佈的美國8月零售銷售上漲0.4%，超出市場預期的0.2%；7月數據也上修至0.8%。數據落入了美國貨幣政策的鷹派陣營，其不希望看到較低的利率。機構評美國8月零售銷售月率稱，美國8月零售銷售月率好於預期，表明消費者支出強勁，可能會持續對經濟增速起到支撐作用。
2.週五（9月13日）公佈的公佈的美國9月密歇根大學消費者信心指數初值為92，高於前值89.8和預期90.8，對美元形成提振，對黃金形成利空。
3.週四（9月12日）公佈的公佈的美國上週季調後初請失業金人數為20.4萬人，好於前值21.7萬人及預期21.5萬人。
後市展望
1.Kitco 週五（9月13日）發佈的每週黃金調查顯示，華爾街對下週黃金走勢持謹慎態度，普通投資者仍繼續看漲。在針對華爾街的調查中，17位市場專業人士參與了調查。8人或47%認為黃金將會上漲；5人或29%認為金價將會下跌；4人或24%認為金價將會盤整。市場參與者中包括黃金交易員，投行，期貨交易員及技術分析師。本週參與在線調查的普通投資者有914人，其中346人或61%認為下週黃金仍看漲，同時346人或23%看跌；240人或16%保持中立。
2.City Index的技術分析師Fawad Razaqzada表示，最近的經濟數據相對利好，因此美聯儲主席鮑威爾可能會發出降息信號，並表示這只是另一次中期調整。“美聯儲採取更激進行動的壓力較大，但我認為他們仍然會謹慎行事，這對黃金來說不是好消息，”他說。
3.CMC Markets的市場分析師David Madden表示，他仍然看好黃金，因為市場的不確定性在整個金融市場仍然普遍存在，即使情緒風險很大。他指出，由於標準普爾500指數交易於3000點以上並且正在考慮測試新的歷史高點，黃金在大約1500美元的水平。“人們只是不放棄他們的黃金，”他說。 “如果投資者情緒積極時金價可以維持在1500美元左右，那麼情緒再次下跌會發生什麼？”Madden補充說，美聯儲將不得不在下週保持利率不變，以真正撼動黃金多頭，這是一個外部情景。
4.Adrian Day資產管理公司董事長兼首席執行官Adrian Day表示，他預計下週價格將會上漲，因為市場一對在下週美聯儲會議前後可能出現的大量壞消息已經計價。“黃金可能會對任何持續的寬鬆政策作出積極反應，”他說。 “歐洲央行沒有讓人失望，美聯儲可能也不會令人失望。”儘管一些分析師預計下週價格會走低，但他們並不總是願意放棄多頭反彈。
5.LaSalle期貨資深市場策略師Charlie Nedoss表示，他看到黃金價格在50日均線上重新測試支撐位，大約在1485美元附近。然而他補充說，他預計下週將會下跌。他說：“我認為這些問題沒有得到解決，而且從長遠來看，這仍然是對黃金的支撐。”雖然解凍中美之間的貿易緊張局勢已經打壓了黃金，但Nedoss稱這種情況是“在一個巨大的傷口上放一個小型創可貼”。對於許多分析師來說，1485美元的水平是關鍵線。如果該支撐線突破，可能會鼓勵黃金空頭開始拋售。
6.High Ridge Futures金屬交易主管David Meger指出“由於好於預期的數據以及全球股市的上漲，我們看到黃金價格從早些時候的高點回落。對貿易的樂觀情緒導致全球股市反彈，對黃金等避險大宗商品的需求下降，”。“全球央行放鬆貨幣政策的基本主題，一方面繼續成為支撐金價的因素，另一方面，全球股市和貿易前景好轉也給金價帶來了一些壓力。”
7.BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz日內撰文稱，接下來美聯儲將舉行貨幣政策會議，市場預期將降息50個基點；美國總統特朗普想要更多，但債券市場正在講述一個不同的故事。顯示利率上升的債券期貨價格重挫表明，週四金價的上漲既受到空頭回補，也受到那些對全球經濟不確定性感到恐慌的人所提振。只要記住價格決定一切，只要1500美元得以維持，金價就會走高，就這麼簡單。
下週一重點關注
20:30美國9月紐約聯儲製造業物價指數
21:00加拿大8月成屋銷售(月率)
22:00加拿大全國經濟信心指數
校對：浚濱
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