2007年10月16日，上證指數最高到達到6124點。距離這個高點已經過去快11年半了，至今都無法逾越，遙遙無期。

老鄧統計了上證指數6124點當天，至2019年5月18日以來的一些有趣的數據，分享給大家。

數據統計的是整個滬深A股的前復權數據。

漲幅前10名股票：

300618寒銳鈷業，漲幅1271%

600276恆瑞醫藥，漲幅1301%

300601康泰生物，漲幅1405%

002271東方雨虹，漲幅1413%

000631順發恆業，漲幅1652%

002252上海萊士，漲幅1954%

000661長春高新，漲幅1989%

600340華夏幸福，漲幅2538%

600629華建集團，漲幅2540%

600703三安光電，漲幅4094%

跌幅前10名股票：

600096 雲天化 ，跌幅88%

600550保變電氣，跌幅88%

002122 *st天馬 ，跌幅88%

000878雲南銅業，跌幅89%

600150*st船舶 ，跌幅90%

300028金亞科技，跌幅90%

601558 st銳電 ，跌幅91%

601919中遠海控，跌幅92%

601600中國鋁業，跌幅92%

600331宏達股份，跌幅93%

震盪幅度前10名股票：

600570恆生電子，振幅5505%

600703三安光電，振幅5719%

000661長春高新，振幅6164%

002055得潤電子，振幅6428%

300059東方財富，振幅7069%

300028金亞科技，振幅7610%

300085銀之傑 ，振幅8238%

600571信雅達 ，振幅8900%

600446金證股份，振幅13558%

600340華夏幸福，振幅15741%

換手率前10名股票：

600760中航沈飛，換手率9381%

600209*st羅頓 ，換手率9433%

000752西藏發展，換手率9574%

600696 st岩石 ，換手率9822%

600149 st坊展 ，換手率10174%

000710貝瑞基因，換手率11173%

600692亞通股份，換手率11549%

000554泰山石油，換手率11699%

000011深物業A ，換手率12307%

600158中體產業，換手率12560%

總交易金額前10名股票：

601989中國重工，總金額29177億

601668中國建築，總金額32686億

600000浦發銀行，總金額33820億

600016民生銀行，總金額33909億

000002萬科A ，總金額35380億

600036招商銀行，總金額35403億

600837海通證券，總金額36889億

601166興業銀行，總金額38919億

601318中國平安，總金額73383億

600030中信證券，總金額73836億

另外的統計數據：

截止2019年5月18日，距離6124點當天已經4231天過去了，包含之後發行的新股在內，仍然會有1465家上市公司在買入後處於虧損狀態；

截止2019年5月18日，大盤是2882點，相比最高點下跌了52.9%。共有1783家公司股價超過了6124點時候的高點。（包含之後發行的所有新股在內）

截止2019年5月18日，滬深A股合計3589家上市公司。從2007年10月16日，6124點後，A股一共新上市了2125家股票。

最後回到本文的主題：

“在最高6124點買入股票，放到現在會怎樣？”我給大家最後一組數據：

2007年10月16日，6124點，當時滬深A股僅有1459家上市公司。

截止2019年5月18日，當時的1459家股票還有861家處於買入虧損狀態，佔比59%左右。

但當時只要你買入的是格力電器、貴州茅臺、伊利股份、雲南白藥、美的集團、上海家化、萬科A、招商銀行這些當時公認的白馬股，哪怕是工商銀行這樣的超級大盤股。在如今大盤大跌52.9%的情況下，放到現在都是盈利的。

可要是當時買入的是無業績支撐的題材股或週期股，比如宏達股份、中海遠控、保變電氣、、焦作萬方、西部礦業、中船防務、江西銅業、東方電氣、湖南黃金、一汽夏利等等，那到今天都是虧損累累。盈利就別提了，還不知道何時何日猴年馬月才能解套？

一晃，11年半就過去了。

怎樣才能使自己有信心在合理的估值區域拿住優質成長股籌碼呢？

1、逢低潛伏，低成本是拿住牛股的有利條件。不要在短期上漲過快和嚴重透支時追高買入，事實證明較低的成本是能夠長期拿住一隻牛股的有利條件。因為當你成本較低，遇到較大調整或是回撤時，你可能被套不會太深，甚至可能還有利潤，這樣心理上人性弱點的恐懼壓力就會小很多，從而有利於自己能夠長期拿的住優質成長股。

2、基本面優秀，業績持續增長，估值合理，好的個股使你擁有持股的底氣。當你手中持有的是業績持續下滑、公司管理不善、產品沒有核心競爭力、股價因為不能產生實際業績的概念股，因此持有這種公司是沒有底氣的。而當自己持有的是業績持續增長、公司管理優秀、產品具有核心競爭力、短期內沒有大幅炒作導致估值過高、行業前景廣闊的優質成長股，那麼你將擁有面臨股價調整而不亂，山崩於前而不驚的鎮定，成功的持股直到收穫。

3、像瞭解你的孩子一樣，去了解你手中持有的公司。短線炒股，也許花上幾分鐘看看K線圖和當天熱點就可以做投資決定了。而長線投資，你必須深入的去了解這家公司。瞭解公司的戰略佈局方向、瞭解公司的財務報表穩健性狀況和業績增長情況、瞭解公司的產品是否具有核心競爭力和巨大成長空間、瞭解公司當下遇到的困難、瞭解和預判未來幾個季度公司業績可能的變化情況，做到了如指掌、心中有數，則遇事不亂。

4、心態要好，大道無為，不急而速，不在乎一時的得失。投資股票一定要心態好，其實很多東西我們都學了，但為什麼還是做不好呢？因為雖然學了很多，但還是心態不好，做不到知行合一，也很難賺錢。所以炒股炒到最後，炒的是心。在成長股投資中，我們一定要有耐心，同時也需要信心，這份耐心是出自於你對公司未來的期待和投資中長期的磨礪，這份信心是來自於你對公司各方面情況的詳細瞭解。不要因為別的股漲了，而自己手中持有的優質股一時沒有上漲就慌著賣掉。不要因為自己持有的優質股一時的調整就懷疑公司的價值，而是我們應該冷靜、理智的認真再分析一次公司基本面有沒有發生重大的惡化，如果基本面仍然是繼續向好，且估值沒有嚴重透支，那麼我們就應該繼續耐心持有，不再乎一時的得失。

5、長期實戰後的投資經驗，並形成一種正確的強化觀念。對於實戰經驗不豐富的投資者，你可能在初次投資成長股時表現的信心不足，不知道這種投資模式是否可行？一旦稍微遇見一點回調，那麼你可能很快會過早的下車，而錯失賺錢的良機。當我們多經歷幾次失敗和成功之後，隨著投資成長股的經驗逐漸豐富，形成了正確的投資觀念，那麼就能從容面對中途遇到的情況。

巴菲特最看重的指標，不來了解一下？

這個指標666

他是沃倫·巴菲特

在1988年花13億美元

投資了可口可樂

購買可口可樂之前

研讀它的年報，並分析了公司

10年來的淨資產收益率變化趨勢

1978——1987年

淨資產收益率平均保持在20%以上

10年後，隨著可口可樂股價的增長

巴菲特的13億美元升值到了134億

所以巴菲特常說：

那麼問題來了，為什麼

淨資產收益率高的公司股價也漲的高呢？

淨資產收益率和股價之間到底有什麼關係？

事情是這樣的

所以ROE越高，股價就越高

淨利潤率代表的是公司賺錢能力

總資產週轉率代表的是公司資產運用的效率

權益乘數反映公司負債程度的高低

所以對於一家公司來說，

提高ROE的方法無非就三個：

但並不是ROE越高越好

如果過高，肯定是上面那三個中的某個

出現問題了

那ROE多少算是合理呢

我們來找幾家公司來看看吧

伊利股份ROE除了2011年以外都處於25%左右

雙匯發展ROE長期在28%左右

即使像雲南白藥這樣的公司長期ROE也未超過30%

或許只有貴州茅臺才能長期維持ROE30%以上

一般來說，股票投資的長期報酬率在10%左右

所以對於大部分公司

長期ROE的範圍應該在10%----30%

我們可以大體劃分為：

雖然巴菲特說過

如果只是單單看ROE也是不夠全面的

因為ROE有個弊端

高ROE可能來自企業過度負債

比如萬科

近五年來平均ROE在20.20%

但長期在78.35%資產負債率

肯定會嚇跑一批投資者

同樣ROE也未考慮經營現金質量和資產質量

對業績的可持續性的判斷不足

所以需要以ROE為基礎

對應的加入其他財務指標

相信到這大家已經知道ROE怎麼看了吧

我也想到大家一定會問

我稍微整理了一下

像這種數據網站有很多

進去在網頁最頂上點擊篩選按鈕

然後添加條件

這裡只能點近五年的數據

資產負債率當然也是越小越好

然後點擊開始選股

一下子選出211只

但要注意的是這裡面

有很多股票上市時間晚還沒到5年

所以這裡就要篩選了

我們隨便點一隻

好了，這次是真的全了

還有啥不懂得可以問我哦~

彩蛋：

巴菲特是怎麼選股的呢，他選股一般都會注重這三個指標

指標1——ROE

ROE即淨資產收益率，也叫股東報酬率，是公司淨利潤與股東權益的比值，代表著股東的投資收益。ROE作為最能直接反映公司盈利能力的指標之一，也是讓巴菲特看重的為數不多的幾個財務指標之一。

①、銷售淨利率代表公司的賺錢能力

②、總資產週轉率代表公司資產運用的效率

③、槓桿比率反映公司負債程度的高低

從ROE的公式中我們可以看出，提高ROE的方法無非三個：

①、提高淨利潤率

②、提高總資產週轉率

③、增加公司負債

雖然ROE並非越高越好，但對於小散們選股來說，還是會有一些比較合理的通用值來進行個股的選擇。

1、ROE低於10%

一般來講，股票投資的長期報酬率在10%，如果某公司ROE長期低於10%，那麼大多數這種公司的盈利能力是不合格的，當然具體分析時可能會出現有的公司因行業處於低谷或增發等原因造成ROE降低，這種公司不一定不值得關注。只是在一般情況下，ROE長期低於10%的公司小散們還是應當儘量迴避。

2、ROE大於30%

從目前市場中的個股來看，即便是非常優秀的公司，ROE大於30%的情況也非常少，例如伊利股份從2010年到2015年，ROE基本都處於25%，雙匯發展長期都在28%，雲南白藥也未超過30%，只有貴州茅臺的ROE長期維持在30%以上，但股王也不是尋常的股票能相比。所以一般情況下，長期ROE的範圍應該在10%—30%，就是相對值得關注的股票了。

另一方面從ROE的公式進行分析，ROE=淨利潤/淨資產=(總市值/淨資產)/(總市值/淨利潤)=PB/PE。ROE越高，就意味著PB越高，而PB高，就表示企業存在泡沫，從這一角度看ROE過高風險也會較高，這樣的公司也是投資者應當避開的。

因此我們我們大體可以將公司ROE劃分為：

指標2——毛利率

生活裡總聽商家說這個東西賣給你毛利潤我才賺幾塊錢，毛利潤是什麼呢?毛利率又是什麼?

毛利率最好要連續看3-5年的數據，如果這家公司毛利率能持續穩定增長，那麼說明這家公司是能邁得開腿、站得住腳，有穩定可增長的營收能力的。

還是以股王貴州茅臺舉例來看，毛利率常年穩定在90%以上的高值，這樣的公司股票自然堪當股王。

現金流：值為正且能持續增長的公司其主營業務盈利能力更強

ROE：通過綜合分析後，值在10%-30%的公司盈利能力更強

毛利率：3-5年內能持續穩定增長的公司盈利能力更強

指標3——現金流

現金流就是一家公司庫存的可直接支配的現金或存款，往往是一家公司經營現狀最直接的最真實的數據反映，現金流決定著一家公司的興衰存亡，是公司經營的生命線。

以A股股王“貴州茅臺”為例，以下是2013年-2016年貴州茅臺的每股經營現金流數據：

從2013年-2016年，貴州茅臺的經營現金流都為正數，且基本處於一個穩定上升的趨勢，說明企業的銷售呈穩定上升，主營業務盈利能力強。

股王優秀的基本面也得以略見一斑了。

股票市場人來人往，潮起潮落，是紛紜嘈雜世界的縮影。股票交易有買有賣，有盈有虧，既給你帶來失敗的煩惱，又給你帶來成功的喜悅，滿足各種性格的人的挑戰。

如果希望進入股市後仍然能夠笑口常開，首先應該掌握經濟、金融、操作分析等基本知識，也要有相應的常識上和心理上的準備，鍛鍊自己不懼風險，知足常樂，不為人言驅使，不為失利動容，始終保持開朗豁達的心境。

理智投資，量力而為

投資者涉足證券市場，會受到很多因素的限制。冷靜衡量自己的資金、信息、時間、心理等因素和風險承受能力，才能做出正確的投資決策。

首先，投資者要充分考慮自己的投資心理承受能力和資金能力，有多大資金，投多大資金；有多大的承受能力，承擔多大的風險，絕對不可以心血來潮，草率行事。

其次，明智的投資者為了增強自身對風險的防範能力，絕不把全額資金傾倉投入，總要保留部分現金以備不時之需。這樣，即使萬一失算，仍有東山再起的籌碼。自不量力，孤注一擲，往往是一敗塗地的導火索。

量力而為，理智投資，是規避風險的第一道避風港。

獨立思考，切忌盲從

投資者千差萬別，心態各異。股市似乎有一種神奇的魔力，使他們在相互影響之下逐漸減小異議，形成一種整體性的傾向。這種傾向不但可以操縱很多人的情緒和行為，有時甚至可以成為左右股市行情的最大力量。當股市人聲鼎沸，大多數人會受到感染爭相入市，股價自然攀升；當這種傾向趨於冷漠，大多數人悲觀渙散，拋售離市，股價就會下跌。

但這種傾向往往與市場的基本因素沒有緊密的關係，沒有邏輯性，原則上是非理性的，因此是大戶操縱股市時的最佳也是最終利用對象。

初入股市的人往往都有這樣的經歷，看見大家都在購入股票，自己惟恐喪失時機，馬上跟進，偏偏剛買到手就開始跌價。大家都在爭相出售，自己也就迅速脫手，可是剛剛賣掉價格就開始回升，似乎總是事與願違。

其實問題很容易想明白：當大家都認為有利可圖爭相購入時，股價已經漲到高位，莊家大戶和一批先行者已經賺足了利潤空倉離場，價格必然回落；而當大家競相出貨時，恰恰是莊家在震倉洗盤，甩掉包袱，目的達到後自然要開始拉高。

所以，理智的投資者應該冷靜考察股市上風起風落的原因，獨立思考，合理利用市場情緒，杜絕盲目跟風，避免當犧牲品。

被套不驚，冷靜化解

股市風雲變幻，陰晴叵測，即便是再老謀深算的投資者也有失誤被套的時候，正所謂“常在河邊走，豈能不溼鞋”。尤其是在市場非理性急轉直下時，投資者大幅被套也不足為奇。這種時候是評價投資者理性思維和心理承受力的關鍵時刻，也是考驗你降低或化解損失的應急智慧的最佳時機。

一般來說，假如被套的是業績較優的股票，所佔投資比重是不很大，投資者不急著用資金，又有足夠的心理承受能力，就應該繼續持有，因為這類股票每年還有股息、贈股、派股等收入，股票成本自然下降，股票只要不出手，賠錢就沒有成為現實，再說股市有跌必有升，連本帶利收回不會很難。

如果持有的股票泡沫成分很大，公司前景看淡，或購買該股佔用了大量資金以致妨礙正常支出，或投資者亟待資金使用，從其他方面可以盈利挽回損失，或投資者已被搞得神不守舍，就應該當機立斷，忍痛割愛，停止損失，圖謀東山再起。

再一種方法就是利用攤平止損法，隨著行情下跌，有計劃地購入該種股票，降低平均成本，緩解被套的深度。

常用的攤平止損法有平均加碼攤平法和倍數加碼攤平法，兩者的區別是，前者在價格每降低一定比例後與原有股票數逐次等量買進，後者則在價格每下降一定比例後逐次加倍買進。前者比後者耗用的資金少些，後者對降低平均成本力度更大。

運用攤平止損法的必要前提是股票要有進一步投資的價值，有一定數量的可用資金，而且對宏觀經濟前景看好，否則資金越套越多，越來越被動。

越是著急，最後越是虧損的越多， 如果你喜歡我的文章，不妨關注筆者公眾號：老鄧侃股（ki36881），更多財經資訊、經驗技巧和操作策略以及獲取莊家主力戰法的盈利模式！